近期，消费电子概念股表现活跃。
7月16日，消费电子指数涨3.58%，其中欣旺达涨超20%，东山精密涨超9%，领益智造涨超7%。
数据显示，截至7月16日，在SW消费电子板块，共有27家消费电子企业发布了半年度业绩预告，其中12家企业预增、续盈或略增，4家企业实现扭亏，11家企业出现亏损、预减或略减，六成预喜。
27家企业中有20家企业预告净利润增长。飞荣达、长盈精密、春秋电子、歌尔股份、朗特智能、胜利精密、硕贝德的净利增长均超过100%。
市场回升是相关企业业绩预喜的关键因素之一，尤其是手机产业链相关企业。据2024年第二季度，全球智能手机市场连续三个季度增长。
国泰君安研报指出，预计三季度消费电子旺季有望全方位拉动需求上行，包括手机、PC、通用服务器等。
华福证券进一步指出，消费电子正处在短期企稳回暖、行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。短期消费电子终端需求回暖。中长期AI赋能智能终端有驱动手机/PC换机加速。同时，AI负载需要芯片底层架构、内存和整机设计方案改变，带动单机ASP提升，同时新硬件形态的探索加快。消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期。
六成预披露企业预喜
在27家企业中，立讯精密预估归母净利润值最大，达52亿元到54亿元，同比增长20%到25%。
立讯精密表示，报告期内，消费电子产品正逐步向更个性化、智能化的发展趋势演进，而数据中心光连接、电连接、散热、电源等各类硬件需求亦迅猛攀升。公司在夯实消费电子业务基本盘的前提下，动态调度内外部资源以支持通讯/数据中心业务和汽车业务成长，从而实现了在不同市场的拓展以及产品份额的提升。
在已发布业绩预告的电子消费企业中，飞荣达净利润涨幅最高，公司预计2024年上半年归母净利润为5400万元到6400万元，较上年同期增长约1243.65%到1492.48%，营业收入约21.7亿元，较上年同期增长约 22.05%。
据了解，飞荣达主营电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件、防护功能器件、轻量化材料及器件、功能组件等的研发、设计、生产与销售，并能够为客户提供相关领域的整体解决方案。
飞荣达在2023年年报中提到，客户资源优势是其核心竞争力之一。飞荣达的终端类客户包括华为、微软、联想、三星、荣耀、小米、HP、Dell等；通信类客户包括华为、中兴、诺基亚、爱立信等；数据中心、服务器客户包括：华为、中兴、微软、思科、浪潮、Meta、Google等；新能源汽车类客户包括比亚迪、广汽、北汽、吉利、宁德时代等；光伏及储能等新能源领域类客户包含华为、阳光电源等。其他客户还包括格力、松下、大疆等。
而长盈精密、春秋电子、胜利精密、硕贝德4家均为扭亏为盈。其中“果链”企业长盈精密聚焦消费电子精密零组件及新能源产品零组件两大业务，预估归母净利润为3.7亿元到4.5亿元；春秋电子从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具从设计、模具制造到结构件模组生产服务，归母净利润为2400万元到3600万元；胜利精密主营消费电子产品和汽车零部件业务，归母净利润为1500万元到2200万元；硕贝德主营天线及天线模组、指纹识别模组、散热器件模组、新能源部品及线束等产品，归母净利润为350万元到500万元。
不过并不是所有的企业都挣得钵满盆满，比如得润电子出现首亏，且是27家企业中净利降幅最大的。
得润电子主营电子连接器和精密组件的研发、制造和销售，产品应用于家用电器、计算机及外围设备、通讯、智能手机、LED 照明、智能汽车、新能源汽车等领域。业绩预告表示，亏损主因系子公司Meta System S.p.A.营业收入有所下降，以及 2023 年上半年处置子公司柳州市双飞汽车电器配件制造有限公司股权导致其出表影响。
另外，科森科技、捷荣技术净利润降幅都超过了100%，二者亏损则受前期业务未达预期，新业务尚处于开发或爬坡期等因素影响。
市场回暖叠加“上车”机遇
消费电子市场持续复苏向好，是多家半年度业绩预喜企业在预告中写到的业绩变动原因。
例如，长盈精密在预告中表示，扭亏为盈得益于消费类电子及新能源市场持续复苏向好，国际及国内大客户均有重要新项目量产交付，报告期营业收入同比增长约30%，创上半年历史新高。
飞荣达表示，公司消费类电子业务由于主要客户业务回暖、出货量持续提升，以及公司手机及笔记本电脑等终端产品的市场份额提升，订单量增加，促使该领域营业收入同比有较大增长，毛利率提升，盈利能力增强。
消费电子市场的回升迹象，从近日相关机构的调查数据中亦可佐证。据Canalys发布数据，2024年第二季度，全球智能手机市场连续三个季度增长，出货量同比增长12%，达2.88亿台。
2024年第二季度，全球智能手机销量继续从过去十年来最低的一年中恢复。该季度智能手机销量同比增长6％，这是自2021年第二季度以来最高的同比增长率。几乎所有地区都实现了同比增长。
可见一斑的是，手机产业链的飞荣达、长盈精密和歌尔股份半年度业绩预告中净利均翻了一倍，且涨幅在27家企业中排名前五。
特别是受苹果iPhone备货目标指引上调等利好消息驱动，“果链”企业在市场表现更为出挑。
近日，摩根士丹利分析师Woodring预测，苹果未来两年iPhone出货量将接近5亿部，高于2021~2022年的创纪录周期高位，他同时将苹果目标价调高至273美元。
7月16日盘，“果链”企业股价再次狂飙，其中长盈精密涨8.30%、歌尔股份涨6.32%、立讯精密涨5.32%、飞荣达涨2.83%。
不过，“果链”企业中也有意外。领益智造虽涨了7.3%，半年度业绩略减，归母净利润为6.8亿元到7.8亿元，同比下降45.52%到37.51%，公司表示新业务收入规模大幅度提升，但盈利能力与原有业务相比仍有一定的差距，以及受行业竞争加剧等多种因素影响，公司综合毛利率有所降低等。
此外，在新能源汽车风口下，多家消费电子企业正争相切入车载赛道。新能源汽车已经成为不少企业打造的第二增长曲线。
胜利精密提到，半年度扣除非经常性损益后的净利润同比有较大幅度的减亏，主要系公司汽车零部件业务大幅增长使公司整体盈利能力有较大幅度的提高。
公司将进一步加码新能源汽车业务端的布局，稳步推进新能源汽车镁合金应用的订单落地，不断提升新能源汽车镁合金结构件的业务占比，形成增量收入，为公司打造新的盈利增长点。
