新春伊始，光伏行业又出现一轮躁动。
开年以来光伏产业链各端均不同程度提升了开工率，部分环节的2月平均单日排产水平更达到历史最高，奏出了行业今年继续高歌猛进的“序曲”。
询价增多 排产提升
具体而言，硅料环节的排产近期普遍保持高位。在下游开工率提升的背景下，国内15家硅料企业除1家检修外，其余在春节期间均维持正常生产和发货，1月国内产出预计超10万吨，环比增加5%以上。从价格上看，春节前夕硅料价格止跌反弹，节后首个工作日询价继续增多，部分企业报价陆续调涨至180元/公斤。业内人士表示，随着节后市场积极复工，硅料价格短期有望保持坚挺。
硅片环节1月库存持续去化，交货压力减缓，多家硅片企业上调开工率，一线硅片企业开工率预计65%-70%左右，二线在60%以上，1月总产出预计30吉瓦左右。价格上看，节前某一线硅片企业主动提价，春节期间部分企业相继跟涨，预计后续在硅料价格反弹和需求向好背景下硅片价格或继续小幅上涨。
电池环节的排产基本正常，主流企业订单支撑良好，春节期间接近满产。价格方面，电池片节前跟涨，节后P型182、210产品最新高位报价已经达到0.96-0.97元/瓦，较前期0.80元/瓦涨幅明显。
组件环节，春节期间组件企业保持高负荷运转，2月组件排产预计超30吉瓦，环比提升10%以上，单日产出为历史最高水平，已与去年11月相当。价格方面，春节期间由于成交较少，价格未发生明显变化，一线企业维持1.75-1.80元/瓦，二线1.70-1.75元/瓦，节后新单仍在洽谈，一线在手订单充分，新单价格预计仍在1.70元/瓦左右。
至于辅材环节，在2月组件排产提升、补库计划逐步落地的背景下，胶膜、玻璃等辅材供需预计改善，排产随之提升。价格上，胶膜1月价格仍处低位，盈利压力仍存，2月有望进入震荡涨价的窗口期。由于去年四季度玻璃供给加速释放，龙头库存增至两周左右，玻璃1月价格小幅调整，2月库存有望去化，价格稳定运行为主。
订单充足 成本下降
对于开年以来的行业触底反弹，其核心原因在于产业链跌价加速背景下，1月的排产趋势良好，需求拐点预期提前，同时各环节盈利趋势有逐步清晰的预期。从需求看，由于组件在手订单充足，同时近期原材料成本下降，一体化组件龙头的排产较前期规划提升。考虑到目前是传统淡季，这样的表现好于预期。
另外，从盈利趋势看，近期产业链价格快速跌价后迎来震荡反弹，硅料致密料因下游补库开始提价，硅片、电池跟涨。尽管小幅涨价不改变降价大趋势，组件环节的盈利改善依然十分明确，而库存跌价损失已在高周转策略下相对可控。
展望今年，依然是供给瓶颈决定装机需求，考虑到粒子、高纯石英砂均具备一定供给弹性，同时产业链跌价对需求节奏的刺激作用明显。今年全球光伏装机有望达350-380吉瓦，同比实现40%以上增长，基本面强势持续。
项目开工 招标火爆
在光伏产业链“躁动”的背后是开年来一些重大项目的火热开工和大型招标项目的火爆开标，这给了行业高歌猛进的底气。
1月11日，全国单线最大的高效太阳能光伏异质结电池片（HJT结构）生产项目——三五互联5吉瓦高效异质结电池片项目在眉山市丹棱县启动，该项目计划总投资25亿元，预计2023年8月底投产。
项目常务副总经理杨文栋介绍，异质结电池技术是目前行业内最为先进的第三代N型电池技术，其综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，具备高效率、低衰减、耐高温、高双面率四大特性，未来市场需求空间巨大。目前，该项目已被列入四川省2023年度重点项目，也是眉山市打造千亿晶硅光伏产业的重点骨干项目。
1月27日，中建材高效异质结电池项目开工仪式在江阴临港开发区举行。据悉，该项目由中国建设集团下属企业中建材（江阴）光电材料科技有限公司投资建设，总投资50亿元。
上月中旬，中电建公布26吉瓦光伏超大单招标的开标结果。由于单体量大，且硅料、硅片价格暴跌后，盈利空间打开，此次招标吸引了超过40家公司投标，可谓盛况空前。从报价来看则出现两极分化趋势，龙头公司普遍报价较高，二三线公司以相对较低价格竞争。平均价（每瓦）P型组件在1.67-1.69元，N型在1.75元。最低价为1.48元，最高价P型超过1.8元，N型接近2元。
在业内看来，超大单的中标结果将反映行业预期。按照当下产业链价格及行业成本动态测算，如中电建大单按照平均中标价交付，对比当下1.3元/瓦附近的成本，组件超额盈利非常可观。
此外，在节前的最近一次风光项目招标中，大厂组件报价曾出现1.6元/瓦的低价。据昌吉国投木垒县“12.5万千瓦/50万千瓦时储能+50万千瓦风光同场项目”20万千瓦光伏组件采购中标候选人公示结果显示，环晟光伏（江苏）有限公司以438337536元总报价，单价1.68元/瓦成为第一中标候选人。天合光能以单价1.6元/瓦成为第二中标候选人。
