IPO前瞻:腾励传动冲刺创业板上市,客户高度集中引关注

4家企业北交所上市申请获受理,部分由沪深IPO“转道”而来。

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4月24日至4月28日当周,A股IPO新增受理项目情况方面,沪市主板、深市主板均无新增受理企业,创业板新增受理1家,北交所4家。

上述新增受理企业包括:拟登陆创业板的杭州腾励传动科技股份有限公司(简称“腾励传动”);拟登陆北交所的天津市新玻电力复合绝缘子制造股份有限公司(简称“新玻电力”)、山东泰鹏智能家居股份有限公司(简称“泰鹏智能”)、湖北康农种业股份有限公司(简称“康农种业”)、浙江海昇药业股份有限公司(简称“海昇药业“)。

创业板方面,深交所网站显示,腾励传动上市申请4月27日获受理,保荐券商为国泰君安。

据招股书,腾励传动拟公开发行股票的数量不超过2807万股,拟募集资金约4.29亿元,用于等速驱动轴及零配件生产基地建设项目等。腾励传动成立于2010年,主要从事等速驱动轴零配件及总成的研发、生产和销售工作,主要产品包括等速驱动轴零配件及其总成。

腾励传动客户集中度较高,被市场关注。在招股书中,公司在“经营风险“中亦提到存在客户集中度较高的风险。

2020年至2022年,腾励传动营业收入分别为2.92亿元、3.77亿元和5.1亿元,公司对前五大客户销售收入占比分别为94.26%、92.08%和83.23%,其中,公司对第一大客户纳铁福的销售收入占营业收入的比例分别为59.18%、52.62%和44.52%。

腾励传动称,公司所处行业下游主要为等速驱动轴制造领域,该领域内经营者集中度较高,纳铁福长期主导国内等速驱动轴市场,根据其公开数据,纳铁福市场占有率超过40%。

对此,腾励传动也提到,若公司未来出现产品质量或综合服务能力无法达到纳铁福的要求,或公司市场开发策略不符合市场变化或不符合客户需求等情形,可能导致公司来自主要客户纳铁福采购订单流失的情形,从而对经营业绩造成重大不利影响。在极端情况下,可能出现上市当年营业利润比上年下滑50%以上甚至亏损的风险。

北交所方面,统计期内,新玻电力、泰鹏智能、康农种业、海昇药业上市申请获受理,保荐券商分别为中泰证券、五矿证券、一创投行和长江投行。

其中,海昇药业、康农种业均是由沪深IPO“改道”北交所,前者曾拟登陆创业板,后者则瞄准深市主板。

资料显示,海昇药业成立于2007年,主要从事兽药原料药、医药原料药及中间体的研发、生产和销售。

该公司于2017年2月在新三板挂牌,今年4月调至创新层。

早在2020年,海昇药业向创业板IPO发起冲击,当年11月公司向浙江证监局报送了上市辅导备案申请材料。

去年11月,海昇药业公告称,公司辅导机构长江证券(5.670, 0.00, 0.00%)承销保荐有限公司将拟申报板块由创业板变更为北交所,变更后,公司进入公开发行股票并在北交所上市的辅导阶段,辅导机构为长江投行。

据招股书,公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不低于2000万股(未考虑超额配售选择权)且不超过2300万股(若全额行使超额配售选择权)。发行底价为不低于34元/股。

募集资金投资项目情况方面,海昇药业拟投入募集资金6.79亿元用于CDMO车间建设项目等。

康农种业曾冲刺深市主板IPO,后变更为北交所上市。

资料显示,康农种业成立于2007年,是一家主要从事杂交玉米种子的研发、生产和销售的高新技术企业,现已形成了以玉米种子为核心,魔芋种子和中药材种苗为辅的多元产品结构。

2016年5月该公司于新三板挂牌,2022年5月调至创新层。

康农种业曾计划冲击沪深IPO上市。早在2020年12月,该公司向湖北证监局提交首次公开发行股票辅导备案的申请资料,拟登陆深市主板,辅导机构为开源证券。但在去年3月,康农种业启动北交所上市辅导,与一创投行签订辅导协议,正式“转道”北交所。

据招股书,公司此次发行数量不超过1316万股(未考虑超额配售选择权);不超过1513.4万股(含行使超额配售选择权可能发行的股份),公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权,采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%(即不超过197.4万股)。发行价格不低于18.5元/股。

募集资金投资项目情况方面,康农种业拟投入募集资金2.79亿元用于年产2.5万吨杂交玉米种子生产基地项目,及补充流动资金。

本文采编:CY

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