一、行业概述
聚醚多元醇是一种高分子化合物，其主链含有醚键(—R—O—R—)，端基或侧基含有多个羟基(—OH)的低聚物。它们是通过低分子量多元醇、多元胺或含活泼氢的化合物作为起始剂，与氧化烯烃在催化剂作用下开环聚合而成。氧化烯烃主要包括环氧丙烷和环氧乙烷，其中环氧丙烷是最为常用的。
聚醚多元醇根据其应用和特性可以分为软泡聚醚、硬泡聚醚和特种聚醚三大类。软泡聚醚主要用于生产软质聚氨酯泡沫，如普通软泡和高回弹聚醚；硬泡聚醚则用于制备硬质聚氨酯泡沫；特种聚醚包括聚合物多元醇（POP）、聚四氢呋喃醚、阻燃聚醚等，它们具有特殊的性能，适用于特定的工业应用。这些分类反映了聚醚多元醇在不同领域中的多样化用途和性能特点。
二、行业政策
中国政府通过发布相关产业政策，鼓励化工行业的技术创新和产业结构调整，以促进包括聚醚多元醇在内的高性能化工材料的发展。同时，随着环保意识的提高和安全标准的加强，政府对化工行业的环保和安全生产提出了更高要求，推动企业采用更清洁、更安全的生产技术。
相关报告：华经产业研究院发布的《2024-2030年中国聚醚多元醇行业发展前景预测及投资战略咨询报告》
三、行业产业链
1、产业链结构
中国聚醚多元醇行业的产业链结构包括上游原材料供应，中游聚醚多元醇的生产，以及下游应用市场。上游主要涉及原材料如季戊四醇、丙二醇、环氧氯丙烷和环氧乙烷的生产；中游则是聚醚多元醇的合成和加工，这些产品作为关键的化工原料，广泛应用于下游的多个领域，如汽车、软体家具、鞋材等，形成了从原料供应到产品制造再到终端应用的完整产业链。
2、下游结构
普通软泡聚醚作为聚氨酯软泡材料的关键原料，在多个行业中发挥着重要作用。目前，其主要应用领域集中在软体家具制造，占据着超过半数的消费量，具体来说，在2021年的消费量中，软体家具占比高达62%。此外，汽车和鞋材行业也是普通软泡聚醚的重要消费市场，分别占据了7%和6%的份额。展望未来，预计软体家具将继续作为普通软泡聚醚的主要消费领域，同时，随着汽车和鞋材行业的发展，这些领域的聚醚消费量也有望逐步增长，展现出聚醚多元醇在不同应用领域的广阔前景。
四、行业发展现状
国家政策的大力支持，包括产业升级、技术创新和环保安全的强化，为行业提供了良好的发展环境；其次，市场需求的持续增长，尤其是在汽车、家具、鞋材等下游应用领域的快速发展，推动了对聚醚多元醇的大量需求。最后，产业链的整合和优化，提高了资源配置效率，降低了生产成本，进一步促进了产能的扩张。2023年中国聚醚多元醇行业产能已超过770万吨。
中国聚醚多元醇行业的供需结构呈现出产能持续增长和市场需求稳步上升的特点。随着国内经济的快速发展和下游应用领域的扩张，如家具、汽车、鞋材等行业对软质和硬质聚氨酯泡沫的需求不断增加，推动了聚醚多元醇的产量和消费量的增长。
中国聚醚多元醇行业的产能分布呈现出明显的地域特征，主要集中在华东、华南等经济发达和工业基础雄厚的地区，这些地区不仅拥有完善的工业配套和便利的物流条件，而且靠近下游应用市场，便于原材料的采购和产品的分销。华东地区占比超过70%。
从市场结构来看，软泡用聚醚为市场中占比最大的细分产品，占比为61.06%；其次为硬泡用聚醚，市场占比为20.13%；排名第三的是CASE用聚醚，市场占比为13.81%。
中国2018年之前，中国聚醚多元醇行业进口量大于出口量，从2019年开始，中国聚醚多元醇行业出口量大于进口量，出口量增长的同时，进口量逐年减少。说明中国聚醚多元醇行业生产技术成熟，已摆脱近进口依赖，2024年1-5月，中国聚醚多元醇行业进口量为15.84万吨，出口量为90.9万吨，进口金额为4.77亿美元，出口金额为12.79亿美元。
2023年，中国聚醚多元醇的出口市场呈现出多元化和广泛化的特点。美国、韩国、墨西哥等国是主要出口目的地，这些市场对聚醚多元醇的需求旺盛，推动了中国聚醚多元醇行业的出口增长。土耳其作为连接欧洲和亚洲的重要节点，对中国聚醚多元醇产品的需求逐年增加。土耳其在建筑、汽车等多个领域对聚醚多元醇的需求较大，推动了出口增长。占比为11.59%。
五、市场竞争格局
1、竞争格局
中国聚醚多元醇行业企业数量众多，市场竞争激烈。大型企业在技术、资本和品牌方面占据优势，中小企业则在特定细分市场中寻求发展机会。行业进入壁垒较高，新进入者需要具备强大的技术研发能力、充足的资本和良好的市场拓展能力，才能在竞争激烈的市场中获得一席之地。其中万华化学占据了最多的市场份额，占比为7%。
2、重点企业
万华化学集团股份有限公司是中国领先的化工企业之一，成立于1978年，总部位于山东烟台。公司主要从事聚氨酯系列产品、石化产品及精细化学品的研发、生产和销售。万华化学是全球聚醚多元醇市场的重要参与者，产品广泛应用于建筑、汽车、家电、家具、纺织、鞋类等多个领域。2024年第一季度，公司营业收入为461.61亿元。
六、发展趋势
1、市场需求增长
聚醚多元醇广泛应用于聚氨酯泡沫、弹性体、涂料、粘合剂等多个领域。随着建筑、汽车、家居、电子电器等下游行业的快速发展，预计对聚醚多元醇的需求将持续增长。全球范围内对环保和可持续发展的关注日益增强，聚醚多元醇作为环保型材料，其市场需求将进一步扩大。
2、技术进步与产品升级
企业将加大对新型聚醚多元醇产品的研发投入，开发出更多高性能、高附加值的产品，以满足市场多样化需求。通过引进和自主研发先进的生产工艺，提高生产效率，降低成本，提高产品质量。
3、产业集中度提升
中小企业面临的竞争压力增加，行业整合趋势明显，大型企业通过并购重组，扩大市场份额，提升产业集中度。随着生产规模的扩大，企业能够更好地控制成本，实现规模效应，增强市场竞争力。
华经产业研究院对中国聚醚多元醇行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2024-2030年中国聚醚多元醇行业发展前景预测及投资战略咨询报告》。
