一、汽车经销商行业概述
1、汽车经销商和直营店模式对比
汽车经销商是指从事汽车销售并取得汽车所有权的中间商。简单来说,经销商是通过多种渠道获得汽车所有权,然后利用低价吸引消费者,从而达到销售目的的汽车销售商。
目前汽车销售主要有经销商和直营两种模式，主流传统车企一般采用经销商模式。经销商独立于整车厂，大幅降低整车厂财务压力，但整车厂对于终端的把控力有所削弱。经销商模式下，经整车厂将整车、配件销售给独立的经销商后即可确认收入，整车的终端销售和其它售前售后服务由经销商独立提供。直营模式下，直营店隶属于整车厂，优势是对终端把控力强，劣势是提升整车厂财务压力和提高对其运营管理能力要求。
2、发展历程
1999-2008年的10年中，汽车经销商从单店向集团化发展，市场供不应求，发展核心为快速规模扩张。2009-2018年第二个10年间，受益于新车销量的迅猛发展，4S店进入快速扩张期，随着2010年中升集团在中国香港上市成为4S店第一家上市公司，2016年广汇集团营业收入超过美国最大经销商集团AutoNation，成为全球最大经销商集团，汽车经销商开始了从粗放式管理到精细化管理的发展核心转变。根据中国汽车流通协会数据，2022年，高达60%的4S店在亏损，持续的亏损直接导致不少汽车经销商被迫退网，乃至崩盘；2023年6月，昔日“汽车经销商第一股”庞大集团退市；2024年7月，国内规模最大的汽车经销商集团广汇汽车停牌。
二、汽车经销商行业现状分析
1、市场规模
中国汽车经销商市场规模持续增长，2019年中国汽车经销商市场规模约为4106.48亿元，2025年预计将达到7519.17亿元左右，期间复合年增长率为10.61%。市场规模扩大并不意味着经营者经营利润的丰厚，尤其是新车价格战严重吞噬了经销商本应有盈利，汽车经销商生存状况依然较为艰难。
2、盈利情况
根据中国汽车流通协会发布的《2024年全国汽车经销商生存状况调查报告》显示，在汽车报废更新和置换更新政策的拉动下，汽车经销商亏损面有所收窄，尤其在2024年下半年，经销商经营状况得到改善。2024年度汽车经销商盈利比例为39.3%，持平比例为19%，亏损比例为41.7%。经销商亏损面较2023年的43.5%收窄至41.7%，较2024年上半年的50.8%收窄了9.1个百分点。这主要是得益于去年下半年“两新”政策显现出效果，带动经销商盈利情况得到改善。值得注意的是，新能源汽车独立品牌经销商的盈利状况明显好于整体情况，盈利占比50%，亏损占比27.1%，持平占比22.9%。
3、满意度
据调查结果显示，2024年汽车经销商的总体满意度得分为75.6分，较2023年有所提升。满意度提升的主要原因：得益于厂家积极响应国家及地方政府的报废更新和置换更新政策，采取包括发放价格折让补贴，降低销量目标等措施，一定程度上缓解了经销商面临的经营压力，改善经销商盈利状况。而价格倒挂，返利不及时、商务政策复杂多变且不合理等因素是经销商不满意的主要原因。
4、4S店数量
当前4S店数量较稳定。截至2023年底，全国销服一体的4S店数量为33779家，同比增长0.6%，其中燃油车渠道数量增速为-2.7%，新能源汽车渠道数量增长了17.2%。2024年上半年新能源独立品牌销售功能网络数约1.6万家，其中4S店超6000家，占比约34%，其余为商超或新能源综合体的业态模式。根据中国汽车流通协会预计，在燃油车持续下滑的趋势下，4S店总量规模将在2024年开始收缩。
5、4S店退网数量
2020-2023年期间，累计退网4S经销店超8000家。考虑到2023年经销商网络数量较2020年净增加超5000家，主要系退网的经销商通常不是破产关闭，而是对品牌进行调整，即关闭传统燃油车品牌门店，重新经营新能源的独立品牌。根据中国汽车流通协会预计，2024年全年退网翻牌的经销商会达到4000家左右。
相关报告：华经产业研究院发布的《2025-2031年中国汽车经销商行业发展运行现状及投资潜力预测报告》
三、汽车经销商行业竞争格局
在2024中国汽车经销商集团十强排行榜中，中升集团和广汇汽车两大巨头依旧稳坐营收破千亿的宝座。在排名方面，中升集团虽然较上年降低了近6亿元，但仍以微弱优势稳居榜首，与排名第二的广汇汽车保持了一定的距离。利星行则以941亿元的营收继续位列第三。总体来看，榜单前三甲的排名保持稳定。
2、重点企业
中升集团控股有限公司是国内头部经销商集团。核心品牌包括奔驰、雷克萨斯等豪华和中高端品牌，2024H1拥有419家经销4S网点。公司定位一站式汽车服务供应商，除了销售新车，还可提供跨品牌的维修服务中心、高品质的二手车、续保等业务，致力于满足车主用车的全生命周期需求。近年来公司总体营收规模保持稳定增长，主要为售后及二手车业务贡献。2024上半年，公司实现营业总收入824.21亿，同比增长0.63%。
四、汽车经销商行业发展趋势
1、新能源汽车市场的发展
新能源汽车市场的快速发展为经销商提供了新的机遇。新能源独立品牌的经销商或代理商在新车销售、售后服务和金融保险方面的盈利能力较好。2024年，新能源乘用车零售量同比增长40%，显示出市场的强劲增长潜力。
2、数字化
互联网和数字化技术的发展使经销商能够拓展销售渠道、提升用户体验和管理效率。在线销售、预约试驾等数字化服务已成为标配，未来利用AI、大数据、5G等技术进行客户画像、精准营销、市场分析、远程试驾和故障诊断等将成为趋势。
3、多元化业务拓展
为应对市场竞争和满足消费者多样化需求，经销商可开展二手车置换、汽车金融、保险、租赁等业务，增加收入来源，提升客户黏性和满意度。
华经产业研究院通过对中国汽车经销商行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2025-2031年中国汽车经销商行业发展运行现状及投资潜力预测报告》。
