一、液化石油气行业概述
液化石油气是由碳氢化合物所组成，主要成分为丙烷、丁烷以及其他烷系或烯类等。丙烷加丁烷百分比的综合超过60%，低于这个比例就不能称为液化石油气。每个国家都有自己的标准，外国的石油公司对液化石油气比较讲究，他们是随季节的变化而调整丙烷和丁烷的配比。国产液化石油气主要供给家庭使用，还没有考虑到工业需要高质量的要求，所以生产出来的液化石油气丙烷、丁烷含量低且杂质多。
液化石油气主要用作石油化工原料，用于烃类裂解制乙烯或蒸气转化制合成气，可作为工业、民用、内燃机燃料。其主要质量控制指标为蒸发残余物和硫含量等，有时也控制烯烃含量。
液化石油气的主要用途
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二、液化石油气的供需关系
随着2018年烷基化项目的集中投产，包括烷基化、异构化、芳构化、MTBE、PDH、其他碳四单组分利用装置深加工产能达到6200万吨/年，因此随着液化石油气行业深加工总产能不断扩大，液化石油气的产量也在不断上升，截止到2019年，中国液化石油气产量为4136万吨，同比增长8.8%。
2015-2019年中国液化石油气产量统计情况
数据来源：国家统计局 华经产业研究院整理
近几年，随着农民收入水平的不断提升、打工返乡农民的日益增多以及90后农民消费习惯的改变，使得农村生活中液化石油气的消费量有着迅速提升的趋势。除此之外，农业生产中用于养殖业保温、农产品干燥机农业机械燃料也需要大量的液化石油气。因此液化石油气的需求量稳步提升，截止2019年液化石油气的需求量为6063.7万吨，同比增长8.5%。
2015-2019年中国液化石油气需求量统计情况
数据来源：国家统计局 华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国液化石油气行业发展趋势预测及投资规划研究报告》
从生产来看，华东地区、中南地区和东北地区是主要地区，主要由于炼厂较为集中，尤其是地炼集中的华东地区产量更是占比最大，中国石化的炼厂基本处于华东和中南地区。
从消费来看，华东和中南地区仍是消费集中区，中南地区的消费主要以民用、车用和工业燃料为主导，而华东地区的消费则是以化工用途居多。未来，主要的供需缺口仍集中在华东和中南地区，华东地区主要靠东北下海气和部分进口气填补，中南地区的缺口则主要靠进口气弥补。
2019年液化石油气（分省市）进口数量统计
数据来源：中国海关 华经产业研究院整理
三、液化石油气进出口分析
进口方面，近年来我国液化石油气进口量保持强劲增长。伴随国内炼厂液化石油气自用量提高，液化石油气化工用途逐步兴起，液化石油气净进口量强劲增长，2015年进口量1209万吨，2019年净进口量增加至2069万吨，增长860万吨。同时，该阶段液化石油气进口量增长明显高于国内液化石油气产量的增长，对外依存度大大提高。
2015-2019年中国液化石油气进口数量统计
数据来源：中国海关 华经产业研究院整理
出口方面，我国液化石油气出口量总体规模不大，2019年出口量仅为114万吨，2015年以来基本维持在130万吨到140万吨之间。出口目的地主要为东南亚及港澳地区。
2015-2019年中国液化石油气出口数量统计
数据来源：中国海关 华经产业研究院整理
四、液化石油气行业未来发展趋势
1、燃气供应市场集中度将提高
我国城市燃气行业主要以国有燃气企业、外资（港资）燃气企业、民营燃气企业为主，全国共有800多家燃气经营企业，已形成跨区经营的燃气公司以港华燃气、新奥燃气、中国燃气、华润燃气、昆仑燃气五家为主。
在全国337个地级区划以上区域中（含4个直辖市），仅有西藏、云南、青海所辖12个经济欠发达地级区划没有燃气企业经营，五大燃气企业进入地级区划239个，占比71%。在全国31个省会城市和直辖市中，有16个以地方燃气企业为主，有13个以五大燃气企业为主，有2个以其他跨区燃气企业为主。
2、市场价格被动向进口气靠拢
2016年发改委出台的新成品油定价机制提到“放开液化石油气出厂价格”，主要是考虑到国内液化石油气供应充足，市场销售价格持续低于国家规定的上限价格水平，这个变化对市场价格并没有实质性的影响。
区域环境的不同导致了国内市场标杆的模糊化，这在一定程度上减弱了炼销公司市场导向作用。进口气的冲击以及民用市场需求下降影响，广州石化价格作为市场标杆的导向作用下降，甚至成为价格洼地。尤其需要注意的是，目前国内尚未有标杆化的价格出现，更多的是局限于区域影响。
3、能源清洁化推动农村用气量增速加快
农村民用气是维持民用气用量稳定的基础。由于农村选择生活能源与收入关系较紧密，收入低的家庭更多使用秸秆、沼气等易获得、廉价甚至是免费的能源，收入高的家庭则更倾向选择液化石油气、电等清洁便利的能源。随着城镇化水平和农村家庭收入的不断提高，农村民用也换石油气需求将呈现年均3.0%左右的增长。
