一、国内生物柴油供给能力受限
生物柴油(Biodiesel)又称脂肪酸甲酯，以植物果实、种子、植物导管乳汁或动物脂肪油、废弃的食用油等做原料，与醇类(甲醇、乙醇)经酯交换反应获得。相比于石化柴油而言其最大的特点是环保性能优异且可再生性强，而且具有较好的低温发动机启动性能、润滑性能，可降低喷油泵、发动机缸和连杆的磨损率，延长其使用寿命；研究结果表明如果在石化柴油中添加20%的生物柴油，那么二氧化硫的排放量可减少50%，二氧化碳排放量可减少70%。正是基于生物柴油的环保特性，一些国家对于生物柴油实行强制添加政策，也即生物柴油必须占燃料总使用量的10%至20%，此类政策为生物柴油市场的不断扩张提供了稳定的政策保障。
各国推广生物柴油的部分支持政策
资料来源：公开信息整理
作为一种清洁能源，生物柴油的主要原料来源形式多样，目前的主要原料包括以大豆油、菜籽油、牛油等动植物油作为原料和利用废弃油脂厨余垃圾回收油脂两种。世界上主要的生物柴油生产国根据各自区域的自然资源，选择了适合自身发展生物柴油制备技术路线，如欧洲生物柴油的原材料以菜籽油为主，美国、巴西、阿根廷以大豆油为主，马来西亚和印尼则以棕榈油为主。因为我国粮食以及油料作为能提供给榨油原料的余裕不多，其中大豆主要依赖进口且对外依存度过高，所以我国制造生物柴油主要原料主要是以地沟油为代表的废油脂。其中这些废弃油料的来源很分散，我国每年产生大约1000万吨地沟油，但是真正能够被收集起来用于炼制生物柴油的不到100万吨，其他相当大一部分流回老百姓的餐桌上。但是能肯定的是主要来源于餐饮行业，由于上半年新冠肺炎疫情的影响导致大量餐饮业处于歇业状态，下半年餐饮业行业需求释放也充满了不稳定性，因此收集所谓地沟油根本无从谈起。另外潲水油、地沟油流向过多，而用于制作生物柴油的经济收益从目前来看尚不明显，收购价格与其他用途相比无明显优势。短期内的生物柴油市场规模依然有限。
2009-2019年我国大豆进口情况
资料来源：公开信息整理
二、国内生物柴油的市场需求
虽然生物柴油目前成本要高于石化柴油，但售价却和石化柴油相同。以国内为例，目前我国生物柴油调合燃料的批发价和零售价受发改委调控，与标准柴油同价。虽然目前世界上各国都在大力推广生物柴油但是总的来说基本全靠政策推动，目前生物柴油只是石化柴油的添加剂，还远远谈不上石化柴油的有力竞争者，而且从目前的原油市场价格来看，受到多因素影响，国际油价长期保持在仅略高于30美元的历史低位，而国内柴油供应价格自2020年3月以来呈现明显下降且长期在低位徘徊，所以目前市场上依然缺乏需求换挡动力。
2020年1-7月国内市场柴油与汽油供应价格变化
资料来源：公开信息整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国生物柴油行业市场运营现状及投资战略咨询报告》；
即使将生物柴油作为柴油的完全替代品来看，那么生物柴油的市场需求前景在短期内也依然面临一个窘境——国内的柴油市场实际上在逐步缩小，势必对生物柴油的推广造成一定的负面影响。受近年来产业升级和能源替代的影响，制造业、采掘业、建筑业等传统行业柴油消费显著回落，交通运输行业成为柴油消费的主要推动力。近年来，受技术创新、天然气重卡等影响，交通运输业对柴油的需求情况也不容乐观。而柴油消费的另一大户农用车市场基本饱和，未来的销量将逐步萎缩，老旧柴油车淘汰步伐加快。
2013-2019年我国柴油消费量（万吨）
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、政策利好仍是破局关键
结合供需两个方面来观察生物柴油市场不难发现短期内市场缺乏对其需求扩大的原生动力，且根据国外经验来看环保清洁能源的推广最终还是要落实到政府的具体政策上来。相比于其他国家的强制掺混政策，目前我国的生物柴油相关政策主要还是以鼓励、宣传为主，而类似新能源汽车行业的直接价格补贴政策力度不大。但是在目前燃料消费市场被中石油、中石化两家垄断的情况下，目前这两家尚未涉及生物柴油领域，如果要通过某项强制标准来规定生物柴油的掺混标准将直接涉及其核心业务收益。一旦推广生物柴油，来自市场垄断者的阻力将会非常大。
国家鼓励生物柴油发展的相关政策
资料来源：公开信息整理
四、出口渠道未来可期
尽管生物柴油在国内市场短期内打开市场的难度较大，但是并不意味着目前国内的生物柴油相关企业的产能受到影响。实际上由于欧洲、美国等发达国家柴油标准一再提高导致生物柴油需求不断增加，我国的生物柴油目前主要以出口为主，我国生物柴油出口量从2017年的17万吨迅速上涨到2019年的66万吨，2020年预计超过80万吨，仅2019年下半年我国生物柴油出口量就超过40万吨，而2019年我国生物柴油总产量大约在100万吨左右，出口比重接近70%。由于油菜籽大豆等农产品的价格近年呈现上涨趋势，废油脂为原料的生物柴油在欧洲市场仍然有较大的市场空间。
2017-2020我国生物柴油出口量
资料来源：海关总署，华经产业研究员整理
华经产业研究院通过对中国生物柴油行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国生物柴油行业竞争格局分析及投资战略咨询报告》。
