一、零售药店行业概述
零售药店指依法取得《药品经营许可证》的单一门店的药品零售经营企业，直接向患者提供其所需之药品和保健服务的机构，它与批发公司集中的功能衔接，将成批的多品种药品拆零，供应给附近的患者，使患者可以很方便地买到所需的各种药品，保证了医疗卫生事业社会目标的实现。
零售药店的上游由医药制造、医疗器械制造、保健食品制造以及药妆、日用品等组成，下游主要是医药储运和医药配送环节，最终销售到消费者手中。
零售药店产业链
资料来源：公开资料整理
二、零售药店行业现状
数据显示，2019年，药品零售市场销售额为4072亿元，较2018年增长133亿元，2020年初受疫情影响，一季度同比增速仅为0.6%，二季度随着防疫物资供应逐步恢复正常及复工复产的需求增加，增速回升至2.8%。
2011-2020年H1中国零售市场药品销售额
资料来源：2020年全国药店周，华经产业研究院整理
2010年我国连锁药店数量仅有13.7万家，到2019年增长到29万家，而我国单体药店数量整体上呈下降趋势，2019年中国单体药店数量为23.4万家。
2010-2019年中国连锁药店及单体药店数量统计
资料来源：2020年全国药店周，华经产业研究院整理
我国药店连锁化率逐年提升，2019年我国药店连锁率为55.34%，较2018年增长3.19%，但是我国药店连锁率的提升仍然有较长的路要走。
2010-2019年中国药店连锁化率变化趋势图
资料来源：2020年全国药店周，华经产业研究院整理
由于药品零售行业的快速发展，药店设立门槛较低，药店门店数量迅猛增长，导致单店服务人数出现了一定程度的下降，市场竞争进入相对白热化的阶段。数据显示，从2010-2019年，国内药品零售店单店服务人次总体呈下降趋势，2019年中国药品零售店均服务人次仅为2672人次/店。
2010-2019年中国药品零售店均服务人次
资料来源：2020年全国药店周，华经产业研究院整理
近年来，国内执业医师人数呈逐年增长走势，2019年中国执业医师人数达到382万人，同比增长5.91%。
2013-2019年中国执业医师人数及增长情况
资料来源：卫健委，华经产业研究院整理
虽然我国每万人口执业药师数在逐年增加，但是仍然远远不够。截至2020年7月，我国注册于药品零售企业的执业药师达到50万人，每万人口执业药师数仅为3.9人，仍处于较低水平，实际执业药师配备率不足75%，存在注册人数不足、县及县以下地区人才缺乏、学历资质参差不齐的问题。
2015-2020年7月我国每万人口执业药师数
资料来源：2020年全国药店周，华经产业研究院整理
我国零售药店行业毛利率呈现波动下滑趋势、净利率2019年下滑幅度大。行业平均毛利率自2010年至2016年稳健提升，但在2016年后呈现波动下滑趋势，主要原因为近几年带量采购、处方加速外流，导致毛利率较低的处方药占比提升，拉低行业整体毛利率，2019年下滑到28.80%。行业净利率随着人力资源成本上涨（如执业药师门槛提升）、房屋租金等成本的上升，自2014年呈现下降趋势，在2019年达到了近10年最低点，但是上市药房平均净利率仍高于行业。
2010-2019年中国零售药店行业毛利率及净利率
资料来源：2020年全国药店周，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国零售药店行业发展趋势预测及投资规划研究报告》
三、零售药店行业竞争格局
药店行业集中度提升为大趋势，内生+外延仍然是未来发展主动力，需要充足资金支持，拓宽融资渠道为药店发展必经之路。为了便于区分，将养天和、众友健康、健之佳、达嘉维康统称为拟上市药房，将老百姓、益丰药房、大参林、一心堂统称为上市药房。
中国零售药店行业主要企业医药零售业务情况
资料来源：各公司招股说明书，华经产业研究院整理
上市药房均已提前布局医药电商。截至2019年底，益丰药房O2O线上门店已超过3000家；老百姓O2O线上门店超过3500家，且在2019年完成500万+的年订单需求，同比增长166%；大参林O2O线上门店超过3200家；一心堂2019年实现电商业务交易额7343万元，较2018年增长222.3%。
2019年四大上市药房电商平台布局情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、零售药店行业发展方向
随着医药事业改革的深入、产业政策的调整和优化以及互联网+医疗的发展，零售药店将向多元化、专业化、智能化方向发展，在保障消费者合理用药中的作用愈发重要。消费者对于执业药师也会有更高的需求，执业药师必然会受到社会更多的关注。作为执业药师注册审批和监管工作的直接执行者，基层市场监管部门应当针对执业药师管理中存在的突出问题，积极主动探索更具针对性和有效性的管理模式和监管方式，进一步提高执业药师管理水平。
华经产业研究院通过对中国零售药店行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国零售药店行业发展前景预测及投资战略研究报告》。
