一、动物疫苗行业概况
动物疫苗是确保动物健康成长的主要支柱，养殖业的迅速发展为动物疫苗行业带来了广阔的市场。特别是2019年的非洲猪瘟疫情以及2020年的新冠肺炎疫情给人们对养殖业生产安全、动物源性食品安全、公共卫生安全和生态安全越发重视。近年来，随着国家对动物疫情防控和食品安全的高度重视，国内动物疫苗行业得到快速的发展，同时也保持较高的增长态势，2019年我国动物疫苗市场规模达到263亿元，近十年来动物疫苗行业市场规模年均增速保持在10%以上，随着养殖行业对于化学药品的使用越来越谨慎，对于细菌性疾病的防控将从兽药防治转向疫苗防疫，今后动物疫苗将扩大其在动物保健行业的份额。
2009-2019年我国动物疫苗市场规模变化
资料来源：华经产业研究院整理
我国牲畜养殖规模不断扩大，养殖密度也随之增高，随之而来的动物疫病传播范围及速度也不断加快。为合理控制动物疫情，我国政府及相关部门扩大了强制免疫范围，保证畜牧业健康发展的同时确保动物食品的安全性，这是动物疫苗行业长期稳定发展的坚实基础。除了国家强制要求免疫用疫苗外，动物疫苗生产企业可以将本企业生产的非国家强制免疫用生物制品直接销售给使用者，也可以委托经销商销售。目前我国各类动物疫苗中猪用疫苗和禽类疫苗占市场份额的70%以上，分具体种类来看，口蹄疫疫苗由于属于国家强制免疫要求的疫苗，因此市场份额占比最大。
我国疫苗行业按品类划分占比
资料来源：中国兽药协会，华经产业研究院整理
二、下游需求回暖
由于行业发展时间较长且下游需求较为单一，动物疫苗行业的产品同质化程度较高，生产工艺水平差距除了个别企业并未拉开。细分上，政府采购疫苗市场门槛越来越高，家禽疫苗市场的市场格局已经基本稳定，而特种经济动物如兔、飞禽等动物疫苗的小赛道已基本挤满，而大动物、宠物、水禽、水产等疫苗产品的研发、生产技术水平对大部分中小企业要求太高。因此目前动物疫苗行业的市场集中度较高，特别是在传统接种疫苗领域，行业集中度CR10接近70%。由于2019的非洲猪瘟疫情导致生猪存栏量大幅度减少，给以生猪疫苗为主营业务的企业极大打击，中小企业加速退出市场。但是随着2020年上半年以来生猪产能不断恢复，猪肉价格上涨推动养殖户补栏热情上升，未来动物疫苗市场将逐渐恢复。
2018年1月-2020年7月生猪价格与生猪屠宰量波动情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国动物疫苗行业市场运营现状及投资规划研究建议报告》
而在禽类疫苗方面，随着新冠疫情管制的逐渐解除，各地活禽市场也陆续开放，特别是2020年上半年鸡蛋、鸡肉价格处于低位，而在7月开始价格进入上升周期，有利于养禽量的增加。禽链的量价齐升将进一步带来禽苗销售的稳定增长，预计行业增长或仍有较大空间，规模化养殖成趋势，打疫苗成为刚需。尤其是规模养殖对于禽类防疫的需求远大于散养养殖，规模蛋鸡对于医疗防疫的需求大幅高于规模肉鸡，而全国鸡蛋价格上涨推动将蛋鸡补栏量增加。
2020年1-9月全国鸡蛋批发价格走势
资料来源：农业农村部，华经产业研究院整理
三、研发实力成核心竞争力
在产品高度同质化且竞争日趋激烈的背景下，研发技术将会成为动物疫苗企业的核心竞争力。目前我国动物疫苗的研发主要有两种形式：对于国家未限制的三四类病原类微生物的疫苗研发，一般企业可自主进行，参照常规的毒株筛选—疫苗构建—中试研究—临床研究—兽药注册—兽药生产批文获批程序即可；或者和科研院所或符合研发资质的机构合作，受让其研发成果。非洲猪瘟疫情推动政府逐步放开对企业自主研究的管控，对于重大疫病疫苗的研发，农业部不再仅只允许科研院所进行，未来优质企业将获得更多研发权。
不同病原微生物所需的审批要求
资料来源：华经产业研究院整理
四、未来动物疫苗发展方向
随着科学技术的不断发展，我国动物疫苗的研究水平不断提高，针对动物疫情的研究及控制成果明显，疫苗的升级换代速度不断加快。目前采用新型工艺的新型疫苗已经问世，相比于传统疫苗而言，新型疫苗最大的优势在于安全、稳定，目前新型疫苗主要有基因工程亚单位疫苗、基因缺失疫苗、活载体重组疫苗、核酸疫苗、转基因植物疫苗、合成肽疫苗、抗独特型疫苗等类型，但是目前多数疫苗仍处在实验室研究阶段。然而针对2019年的非洲猪瘟疫情，在临床试验进展顺利的前提下，绿色通道的开启，审批效率的提高，新型疫苗的商业化流程有望加速进行。
传统疫苗与新型疫苗的区别
