一、冰醋酸下游消费结构
冰醋酸在自然界分布很广，例如在水果或者植物油中，但是主要以酯的形式存在。在动物的组织内、排泄物和血液中以游离酸的形式存在。许多微生物都可以通过发酵将不同的有机物转化为乙酸。
2020年8月，我国冰醋酸下游消费结构中PTA占比最高，占比为32%，其次是醋酸乙烯与醋酸乙酯，分别占比23%与22%。相应的，我国冰醋酸产量逐年增长，据统计，截至2019年我国冰醋酸产量达到743.9万吨，同比增长7.6%。
2020年8月我国冰醋酸下游消费结构（单位：%）
资料来源：公开资料整理
二、我国冰醋酸行业市场现状分析
近年来，我国冰醋酸产能不断扩张，据统计，截至2019年我国冰醋酸产能达到925万吨，同比增长4.5%。
2015-2019年我国冰醋酸产能及增长
资料来源：公开资料整理
相应的，我国冰醋酸产量逐年增长，据统计，截至2019年我国冰醋酸产量达到743.9万吨，同比增长7.6%。
2014-2019年我国冰醋酸产量及增长
资料来源：公开资料整理
近年来我国冰醋酸市场需求量呈波动增长态势，据统计，2018年我国冰醋酸表观消费量为626万吨，同比增长9.85，2019年我国冰醋酸表观消费量与2018年持平。
2015-2019年我国冰醋酸表观消费量及增长
资料来源：公开资料整理
市场价格方面，2020年8月份，国内冰醋酸市场弱势运行，截止月底，安迅思华东市场均价2500元/吨，较7月底下跌5.7%。导致市场下行的最主要因素还是供应过剩，月内仅天津碱厂计划内检修，其他装置意外状况较少，在供应宽松预期下，下游整体入市心态谨慎，部分现货销量较大的企业出货承压、降价排库，拖累市场重心下行。
具体从价格走势来看，华北、华南市场持续下行，而华东市场虽然大趋势向下，但在中旬及月底分别出现了阶段性的小幅反弹，两次反弹均与装置相关，中旬兖矿意外短停，月底兖矿意外降负以及飓风"劳拉"对美洲装置潜在影响，华东市场气氛阶段性好转，下游集中补货导致市场反弹，但华北市场受制于西北低价、华南市场受制于需求疲弱，走势均难以逆转。
国内冰醋酸主要市场价格走势图
进出口数量方面，据统计，截至2019年我国冰醋酸进口数量为0.79万吨，同比下降50.9%，出口数量为65.19万吨，同比下降8.5%。
2014-2019年我国冰醋酸进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2019年我国冰醋酸进口额为494万美元，同比下降48.8%，出口额为26458万美元，同比下降38.9%。
2014-2019年我国冰醋酸进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国冰醋酸行业发展趋势及投资前景预测报告》
三、我国冰醋酸行业竞争格局分析
2020年8月份华鲁恒升装置进行了为期20天左右的计划内检修，其他装置整体运行平稳，仅山东兖矿和天津碱厂出现了阶段性的降负或短停，因此月内行业开工率维持较高水平，行业月均开工率87%，环比上涨5个百分点。
国内主要冰醋酸装置运行情况一览表
四、冰醋酸下游市场分析
1、冰醋酸消费结构分析对比
2020年8月份国内冰醋酸下游消费水平继续上升。醋酸丁酯、醋酸仲丁酯、醋酸乙烯、氯乙酸开工率均不同程度提升，其中醋酸乙烯因西北、华北装置提负荷，开工率上升尤为明显。PTA、醋酸乙酯开工下降，PTA因部分装置检修，醋酸乙酯因盈利性及供需矛盾尖锐导致开工率下降。
2、PTA市场分析
2020年8月国内PTA市场呈现先扬后抑的趋势，截止月底，华东市场均价3475元/吨，较7月底下跌2.1%。月初，PTA进入集中检修期，且美国原油库存下降、原油攀升带动市场情绪回暖，PTA减仓上涨。中旬检修装置陆续进入重启阶段，随着福海创、虹港石化、宁波台化以及扬子石化等装置的陆续重启，PTA供给端出现增量，叠加聚酯产销持续性不佳，PTA期现货趋弱下行。下旬，供应商出货加重市场对9月现货宽松预期，且PTA计划内检修出现推迟现象，供需预期的转变使得PTA跌幅扩大。
3、醋酸乙酯市场分析
2020年8月国内醋酸乙酯市场整体涨后回落，截止月底，江苏市场均价5425元/吨，较7月底下跌0.7%。上旬市场走势坚挺，一方面原料酒精持续高位，成本支撑强劲，另一方面市场供应水平不高，如兖矿装置短停，中溶生产酒精为主、乙酯外销量少，泰兴金江降负，金沂蒙停车。自中旬起，市场价格承压回落，一方面成本端利空，酒精受东北供应逐渐恢复影响价格略有下滑，冰醋酸偏弱调整，另一方面随着装置恢复或提负荷，市场供应恢复充裕，但下游需求始终不足，且看空心态下观望为主。月底，兖矿一套装置短停刺激，下游入市积极性提升，企业乘机推涨，市场出现反弹。
4、醋酸乙烯市场分析
2020年8月国内醋酸乙烯市场下行，截止月底，华东市场均价5225元/吨，较7月底下跌5.0%。月内装置大多恢复正常，行业开工率6成以上，现货紧张局面缓解，部分华东用户大单采购进口货源，安全、环保检查等因素影响加上多雨天气，小型胶黏剂企业开工欠佳，市场整体询盘氛围偏弱，中间商销售计划执行欠佳，厂家出货阻力较大、报盘下调，市场重心下跌明显。月内，电石价格不断上行，电石法仍亏损明显，乙烯法成本变动不大，盈利尚可。
5、氯乙酸市场分析
2020年8月国内氯乙酸市场整理为主，主流山东市场价格围绕3850元/吨窄幅整理。月内主流工厂开工稳定，部分新增产能开始试车，行业开工率约4成。基于农药需求恢复预期，部分甘氨酸企业大单采购，主流氯乙酸企业订单充裕，执行订单为主，市场现货供应减少，而现货市场小单需求支撑略显一般，部分业者担忧产能扩增影响、心态谨慎。总的来看，产能扩增预期对冲农药需求恢复预期，市场利好有限，氯乙酸企业稳价为主。
6、醋酐市场
2020年8月国内醋酐市场大跌后反弹，截止月底，华东市场均价5225元/吨，较7月底下跌6.7%。近期醋酐盈利水平始终不错，原料面影响比较有限。月内华鲁恒升装置检修，但备有一定库存，中上旬市场供应仍宽裕，在原料醋酸走弱背景下，下游买盘心态谨慎，持货商积极让利。下旬兖矿装置降负，加之华鲁检修维持、库存持续消化，市场供应收紧，业者心态扭转，企业连续推涨。
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