一、胶粘剂市场需求广阔
胶粘剂是一种重要的工业原料之一，随着新能源、电子电器、机械、汽车、航天航空等行业的发展，高性能、高品质胶黏剂产品的市场需求仍在不断扩大。新能源、汽车、高铁、航天航空等新兴用胶市场成为发展速度最快的领域，成为大批胶粘剂企业和投资机构关注和投资的焦点，也正在逐步发展成为我国胶粘剂行业新的经济增长点。数据显示目前我国胶粘剂下游需求主要集中在建筑施工/装饰以及包装业，随着新兴用胶市场的发展，未来高端制造业、交通运输业将成为胶粘剂重要的下游市场。
2018年胶粘剂下游应用领域占比结构
资料来源：公开信息整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国胶粘剂市场运行态势及行业发展前景预测报告》；
由于过去十年来房地产行业发展迅猛，快递业的兴起带动了包装行业需求大增，因此作为上游行业的胶粘剂行业充分享受了下游行业发展的红利。2019年，我国胶粘剂销售额达到1074.1亿元，同比增长4.5%，2009-2019年销售额年复合增长率为8.76%，呈稳定增长态势。总的来看胶粘剂行业与房地产行业的发展趋势高度相关，但是整个行业竞争态势正在接近饱和，开始进入市场存量的争夺，目前，国内胶黏剂产品主要以中低档胶黏剂为主，部分胶黏剂产品(如通用型产品)的产能已超过市场需求，市场竞争十分激烈。
2010-2019年我国胶粘剂行业销售额变化
资料来源：华经产业研究院整理
二、有机硅胶粘剂
按照成分分类，胶粘剂可以分为五种即有机硅胶粘剂、聚氨酯胶粘剂、聚丙烯酸树脂、环氧树脂胶粘剂、合成胶粘剂。由于硅元素在化学周期表中特的位置及有机硅独特的化学结构、性能、环保品质，因此有机硅胶粘剂在密封胶领域仍在不断替代丙烯酸胶、传统橡胶类产品。目前有机硅胶粘剂最大的下游需求来源于建筑行业，但是基本进入存量需求阶段，而在工业领域被广泛用于汽车制造、新能源、消费电子、5G 通信、电力、动力电池、轨道交通等，占比逐渐提升且依然有非常大的增长空间。
胶粘剂的主要分类
资料来源：公开信息整理
而相比于其他胶粘剂市场而言，有机硅胶粘剂市场壁垒更高。有机硅胶粘剂产品主要面向建筑工程、产业客户，作为一种大批量采购的产品，产业客户更看重生产产品的质量与稳定性，而品牌的建立与推广，需要企业长年投入大量研发、宣传资源，并凭借长期积累的优良使用效果而在客户群体中树立的良好口碑。另外有机硅胶粘剂行业生产不仅需要先进的生产设备，还需要掌握包括原料选购、产品配方、生产过程控制、分析检测等较高的专业技术。随着国家对产品品质、环保要求的日渐提高，行业内企业必须提高自身的技术研发体系，生产工艺的掌握和技术的积累是进入本行业的重要壁垒。
有机硅胶粘剂的行业壁垒
资料来源：公开信息整理
三、行业上下游带来的机遇与挑战
从胶粘剂下游最主要的需求——家具制造业存货与房地产销售面积变化情况来看，自2018年7月以来我国房地产销售面积增速呈现总体下滑的趋势，特别是在2019年房地产销售面积出现了明显的负增长现象。考虑到受到2020年新冠肺炎疫情的影响，房地产销售依然呈现中短期走弱态势，将会给建筑用胶市场带来较大的负面需求。因此未来有机硅胶粘剂行业将会出现结构性调整，随着装配式建筑兴起与发展，墙体与板材的接缝用胶需求加快，有机硅密封胶市场不断成长，具有产品性能和价格比较优势的国内高性能有机硅密封胶生产企业将迎来发展机遇。
2018年-2019年家具制造业存货与房地产销售面积增速变化
资料来源：国家统计局，华经产业研究院你整理
在上游原料方面，有机硅胶粘剂的主要原料有机硅单体及中间体产量逐步提升的同时逐步达产，产能增长主要来自中国。未来两到三年内国内有机硅单体的新增产能超过150万吨，基本与需求增速同步。原材料价格在2020-2022年将处于一个低位稳定周期，回避原材料价格波动的风险，维持公司经营情况稳定，将有利于有机硅胶粘剂企业毛利率提升。
近期有机硅单体新增项目
资料来源：公开信息整理
四、有机硅胶粘剂面临的挑战
目前有机硅密封胶面临的主要问题来自环保压力较大，虽然有机硅密封胶在长时间经历老化、紫外照射、高低温循环等后更能保持原有性能，耐久性优异，但其所用到的多种助剂都有毒性，不符合环保要求。想要使有机硅胶粘剂在未来得以占据更多市场，必须重视其环保性能。此外，目前新能源汽车、电子制造等其它工业领域的中高端产品主要还依靠进口或外资企业生产，只有研发同时具有使用和环保双重性能的新胶种，大力发展高端胶粘剂，才能让国产胶粘剂在车灯行业占据更大市场，并逐步向国际发展。
华经产业研究院对中国胶粘剂行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国胶粘剂行业市场调研分析及投资战略咨询报告》。
