一、中国贵金属回收及加工行业概述
1、中国贵金属回收及加工行业发展历程
中国贵金属回收及加工行业发展至今，主要经历了起步和成长两个阶段。起步阶段是1949-2002年。由于贵金属资源稀缺，贵金属在使用过程中无损耗。在20世纪中期各国均开始重视贵金属回收及加工，并颁布法律条款以推动贵金属回收及加工行业发展，成立贵金属回收及加工企业。建国前，金、银回收技术匮乏；建国后基于国内工业化进程加速，对贵金属需求增多促使贵金属回收及加工行业开始起步。金、银回收及加工在各类贵金属中起步较快。由于使用较少、回收工艺欠缺，铂系金属的回收及加工在此阶段较金、银起步慢。
缓慢发展阶段是从2002年至今。2002年以来，随着中国贵金属市场的开放，，以及各类电子设备、仪器仪表、首饰、家用电器等产品更新速度加快、产品淘汰率的提高。许多民营企业开始进入贵金属回收及加工行业，出现了以湖南永兴和浙江仙居为代表的产业基地。本土企业开始崛起，以贵研铂业为首的企业在业内竞争力较强。发展至今，本土企业规模效应弱，主要由于贵金属回收资质难以获得、技术水平较低、环境保护意识薄弱、回收加工企业分布分散等因素。
中国贵金属回收及加工行业发展历程
数据来源：华经产业研究院整理
2、中国贵金属回收及加工行业产业链
中国贵金属回收及加工行业产业链由上游化工、首饰、矿业、胶片等行业提供的废弃金
银首饰、矿山尾矿、电镀废液、胶片废液、废旧电器及废催化剂等各类贵金属废弃物，中游
贵金属回收及加工以及下游贵金属应用组成。上游参与主体为中游贵金属回收及加工企业提供废弃贵金属；中游贵金属回收及加工企业针对废弃贵金属采用回收、分离工艺以提取贵金属，针对下游应用进行加工或直接销售给下游企业作为原材料使用；下游应用领域广阔，主要有航空航天、半导体、催化剂、电器等行业。
贵金属回收及及加工产业链示意图
数据来源：华经产业研究院整理
二、中国贵金属行业发展现状
在国家环保标日趋严苛，以及下游市场对贵金属需求量增长等因素的推动下，中国贵金属回收及加工行业在近5年来稳定发展，贵金属年回收量以8.1%的年复合增长率持续增长，从2014年5261.7吨增长至2019年7773.4吨。随着航空航天、化工、电子等下游用领域对贵金属需求量不断增加，未来行业贵金属回收及加工水平有望进一步提升，行业回收量有望持续稳定增长。
2014-2019年中国贵金属年回收量统计
数据来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国贵金属加工行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》
中国贵金属回收及加工的市场需求主要集中在经济较发达、人口密集的地区，其中华东市场占比37.5%，为全国市场需求最高地区，华中、华南、华北及西部市场需求相近，原因主要是这些地区的基础工业发展滞后、人才流失至东部地区，东北市场的需求最低，仅占全国的6.5%。
中国贵金属行业市场需求分布
数据来源：自然资源部，华经产业研究院整理
三、中国贵金属回收及加工行业驱动因素
1、贵金属资源匮乏，为行业发展提供重要驱动力
中国贵金属矿产资源储量较低。相较于金、银矿产资源，铂系金属矿产资源储备更低。贵金属作为战略资源，是中国发展高新技术发展、与各国进行产业竞争必须使用的资源之一。此外，现代农业、工业中贵金属的使用都不可或缺。因此，中国政府重视贵金属等重要资源的循环利用，这为行业发展提供重要推动力。
2017年中国矿产资源报告显示中国铂系金属储量仅有1174000盎司，占全球铂系金属储量的比例约为0.5%。目前铂系金属约90%依靠进口。
2017年全球铂系金属储量分布
数据来源：自然资源部，华经产业研究院整理
2、中国环保政策法规趋严为行业发展提供动力
中国环保政策及宏观战略将持续推动贵金属回收及加工行业迅速发展。一方面，由于环保政策趋严，在政府环保部门强压下，不合规企业将被淘汰，有望推动企业间并购重组速度加快，贵金属回收及加工行业向规模化、集约化发展。另一方面，本土企业将持续提升研发工艺和回收效率，增强贵金属市场供给，以满足市场对贵金属需求。
四、中国贵金属回收及加工行业政策分析
为提升贵金属回收及加工工艺水平，促进贵金属回收及加工行业及行业链的调整与发展，推动业内企业危险废物管理水平的提升，国务院、生态环境部、科学技术部等政府主体颁布了一系列政策以促进及规范行业发展。较多贵金属回收及加工行业相关政策由于颁布时间较早，与目前行业发展的配套性不强、对行业促进作用仍需提升，亟待国家更多政策出台。
中国贵金属回收及加工行业相关政策
数据来源：国务院，华经产业研究院整理
五、中国贵金属回收及加工行业趋势
1、环保要求、市场监管趋严，企业规模化效应初显
贵金属回收及加工行业受国家政策导向明显，随着中国环境治理力度的加大以及废弃资源回收利用扶持政策的出台，未来受到下游贵金属应用领域需求的大力推动，贵金属回收及加工行业将快速发展。由于环保标准不断提高，业内不合规、工艺落后企业的将被淘汰，大型合格优质企业有望兼并小型企业，逐步形成规模效应，进而带动贵金属回收及加工工艺水平、环保处置水平提升，提高本土企业市场竞争力。
同时，随着政府监管力度不断加大，行业“小、散、乱”等不合规现象，以及废旧贵金属黑市交易、逃税买卖等不规范情况将得以改善，行业规范程度有望提升，业内企业将良性发展，领先企业有望提升规模效应。
2、本土企业市场竞争力提升、回收工艺水平提高
在工业、制造业等行业加快设备工艺转型升级，以及贵金属广泛应用于电子、医药、环保等行业的大背景下，贵金属作为不可或缺的原材料，本土企业对贵金属的需求量将持续增加。匮乏的贵金属矿产资源迫使企业重视贵金属回收及加工，将带动贵金属回收及加工行业快速发展。在环保标准提升、贵金属供给有限等因素的刺激下，未来业内本土企业有望进一步提升工艺水平和市场竞争力。
华经产业研究院对中国贵金属回收行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2018-2024年中国贵金属加工未来趋势预测分析及投资规划研究建议报告》。
