一、豆浆/豆奶行业概况
一直以来，豆浆都是中国人的传统健康饮品，营养丰富，价格适宜，口感香浓醇和，滑而不腻，人们对它一直青睐有加。随着乳制品行业不断深挖细分市场，豆浆的商业价值被饮料企业所挖掘，豆奶饮料开始成为中国家庭消费增长较快的饮品品类，开始进入发展的快车道。目前豆奶饮料调制豆浆或调制脱脂豆浆、大豆蛋白粉混合而成的乳状饮料，在饮料市场中被归类在植物蛋白饮料当中。相比于牛奶、功能饮料、碳酸饮料而言，豆奶在消费者中基本已经实现了全面渗透，调查显示在早餐饮料中排在第一位的是豆浆（奶/乳），约占比39.13%；排在第二位的是粥，约占26.38%；牛奶排在第三位，约占 14.20%，可见，选择豆浆（乳/奶）的是选择牛奶的2倍以上。
中国消费者早餐饮料消费习惯
资料来源：公开信息整理
2019年我国植物蛋白饮料产量达到87.84亿吨，其中豆奶/豆浆的产量预计在30亿吨以上，销售额突破100亿元。我国植物蛋白饮料市场目前主要细分为核桃、杏仁、椰汁、豆奶四大品类，其中核桃露主要是养元饮品，椰汁有椰树牌椰汁，杏仁有露露，三大细分品类均有龙头企业，格局相对稳定。而豆奶起步较早，如今面临的竞争也最为激烈，目前国内尚无具有绝对优势的龙头企业诞生。目前市场份额最大、在行业处于领先地位的维他奶，其市场主要集中在珠三角、长三角，其他豆奶企业主要市场也多分布在全国二、三线城市或农村地区，全国铺设较少。
2014-2019年我国植物蛋白饮料产量
资料来源：公开信息整理
二、市场表现低于预期
尽管豆浆/豆奶是我国居民早已接受的一种饮品，但是目前看来在饮料市场的销售状况不佳。随着消费群体的年轻化，豆奶这种传统饮品已经很难再引起年轻群体的消费兴趣，特别是豆奶的原料是大豆，稀缺性弱，价值感弱直接导致产品定位受限。导致消费者对于豆奶的价值认知偏低，在价格相差不大且都能消费得起的情况下，消费者会买牛奶还是豆奶，就显而易见了。在高频消费市场受到牛奶的强力冲击，而在高端礼品市场几乎难以立足。伊利蒙牛集团收益接近千亿，旗下多产品进入百亿阵营，相比于牛奶市场而言，整个植物蛋白饮料市场目前依然处在产业发展的初期。除了价值认知之外，营养也是消费者较为关注的因素之一，随着饮品行业向健康化发展，与牛奶高度相似的豆奶无法避免的与豆奶进行营养层面的比较。但是，纯牛奶（全脂）的能量、蛋白质、脂肪、碳水化合物、钙含量均高于豆浆（新南洋牌），而豆浆的原料大豆虽含较高钙、铁和抗氧化剂维生素E，但经过加工制作成豆浆后损失较大，维生素E和铁含量与牛奶不相上下，钙含量更是远不及牛奶。因此普遍都把乳制品作为优质蛋白质来源的推荐，主要原因就是牛奶是补钙效率较高，且更加容易推广的食品。
豆浆与牛奶营养成分对比
资料来源：《中国食物成分表标准版 第6版》，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国豆奶行业深度分析及投资规划研究建议报告》；
另外相比于牛奶而言，豆类饮料市场明显门槛更低，导致企业过度竞争下市场被分割，不利于全国范围内的巨头诞生。豆奶行业进入门槛不高，且原材料充足，行业格局较为分散，区域竞争特征明显，目前市场还处在很初级的竞争状态，产品同质化特点明显，没有特别坚实的技术壁垒，各种品牌良莠不齐。因此在这种情况下培养和教育消费者的消费习惯也就无从谈起。
2018年我国豆奶市场竞争格局
资料来源：公开信息整理
三、大型企业纷纷入局
尽管豆奶饮料的销售状况不佳，但并不妨碍更多资本入局豆奶市场，从2015-2019年豆制品行业50强企业投豆量统计情况来看，液态豆浆生产企业投豆量普遍增长幅度较大，2019年用于制造豆类饮品的投豆量达到47.24万吨，越来越多的企业开始在豆奶饮料市场发力。比如伊利、蒙牛、可口可乐等都争先进入，不少二线品牌也进军豆奶市场，比如湖北金贝生物科技有限就推出两款豆奶产品，此外，统一、旺旺也都入局，豆奶市场呈现日渐起势的状态。市场竞争白热化，导致市场同质化趋势日益明显。目前一二线城市的饮料市场已经基本饱和，如果不进行渠道下沉，未来该市场只能是存量主导，而销售增量有限，增长空间也很有限。
2015-2019年豆制品行业50强企业投豆量统计情况（万吨）
资料来源：中国豆制品专业委员会，华经产业研究院整理
但是豆奶属于传统品类，并不像功能饮料等品类有很多的概念可以去运作，传播速度非常慢，需要得到消费者的认知，并不是一个广告就可以打响。目前蛋白饮料在国内软饮料行业中地位仅次于瓶装水，作为蛋白饮料下的第一大细分市场，豆奶类饮料依然具备满足多个消费群体需求的潜力。水、乳制品等生活必需品，或红牛和王老吉等具有特定功能属性的产品，更容易产生百亿单品。这些产品能够穿透多重消费群。而且越是刚需的产品，越能够覆盖更广泛人群，消费群基数足够大，能够建立强大的消费基础，带动销量提升。
2019年我国软饮料细分市场结构
资料来源：公开信息整理
四、行业瓶颈尚待突破
要想在群雄逐鹿的饮料市场实现突破，除了精准定位之外，形成差异化优势也非常重要。目前豆奶的制作工艺较为单一，产品的口感较为相似，如何产生新口味的产品成为企业必须突破的瓶颈。但是大豆中含有很多乳品中没有的风味活性物质，所以又不能简单完全地把乳制品生产工艺照搬过来，例如大豆酸奶的生产，使用酸奶的乳酸菌去发酵生产大豆酸奶目前依然是市场空白，这对于生产技术研发领域及装备设施领域是个挑战。另外豆奶本身在消费者心目中依然是低价产品，要让消费者重新认识豆浆（豆奶/豆乳），要教育引导消费认识什么才是高品质的豆浆（豆奶/豆乳）产品仍然需要时间。
华经产业研究院对中国豆奶行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国豆奶行业市场前景预测及投资方向研究报告》。
