一、被芯行业概况
被芯按照材质分类主要可以分为羊毛、棉花、羊毛、蚕丝、驼绒和纤维被芯，其中羽绒、羊毛、驼绒和蚕丝属于动物蛋白质纤维，有着良好的保温性；棉花使用最多为植物纤维；纤维被芯填充物为化学纤维。
被芯分类及特征
资料来源：华经产业研究院整理
被芯的制作工艺流程可按照产品的类型分为灌装产品生产流程、手缝产品生产流程和包边产品生产流程，被芯制造工艺的技术壁垒相对较低，产品的质量与产品原材料相关性比较高，导致行业同质化严重，行业竞争剧烈。
被芯生产流程
资料来源：华经产业研究院整理
二、我国被芯行业发展现状
一直以来，家纺行业进入壁垒较低，同质化较严重，市场集中度相对较低，差异化定位尤为重要，被芯则是家纺行业中最重要的组成部分。2014-2019年我国家纺行业市场规模由1796.1亿元增长到2310.3亿元，年复合增长率为5.16%。受新冠疫情的影响，家纺行业整体运行情况较差，但随着我国疫情的逐步控制、加速复工复产，国外订单向国内回流，预计2020年我国家纺行业市场规模将达到2437.2亿元。
2014-2020年我国家纺行业市场规模及增长情况
资料来源：公开资料整理
在被芯使用方面南北方人群有不同表现，北方人显然更偏爱棉花被，棉花被使用占比高达55.4%，对于其他材质的被芯选择相对较少；而南方人被芯种类使用较多，棉花被、蚕丝被和羽绒被使用占比均超过50%。相比较于北方居民，南方购买蚕丝、羽绒的居民明显更多，这与南方气候多变，夏天潮湿、冬天阴冷有很大关系。
2020年我国南北地区使用被芯统计情况
资料来源：公开资料整理
从购买渠道来看，线下实体店依然是被芯产品的主要销售渠道，占比达到52.1%。由于被芯产品的特殊属性，消费者更愿意进行实物的体验再考虑购买，进行实物的体验和专业店员的讲解是线下渠道的最大优势。电商平台也已成为购买被芯的主要渠道，尤其是年轻消费者，更倾向通过网络了解产品信息，优选便捷的购买方式，网上直接购买的占比也达到22.8%。
2020年我国被芯各消费渠道占比统计情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国被芯行业发展前景预测及投资战略研究报告》
三、我国被芯行业市场竞争格局
我国被芯生产上市公司主要为罗莱、富安娜、梦洁和水星家纺，其中2016-2019年罗莱和富安娜毛利率处于行业前列，2019年罗莱和富安娜毛利率分别为45.21%、50.73%，在行业中品牌效应明显，市场议价能力强于其余企业。
2016-2019年我国被芯重点生产企业毛利率对比情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
四、我国被芯行业未来发展趋势
1、环保趋严导致中小家纺举步维艰
我国床上用品质检抽查次数逐年增加，2017年、2016年的抽查批次分别是2015年的3.22倍和2.96倍，达到512和471件，频次也变为一年一检。在环保趋严背景下，大量不合规的中小印染、面料企业关停，导致面料出现短缺，家纺产业原材料成本上涨，在采购、租金、水电以及人工成本纷纷上升的背景下，大部分中小家纺企业生存空间被进一步压缩。政府在以环保为抓手推动经济结构升级的同时，带动了低端中小家纺企业的出清。
2007-2017年我国床上用品质检抽查批次情况
资料来源：国家市场监督管理总局，华经产业研究院整理
2、国民消费能力升级，高端产品是未来发展趋势
伴随着购买力的提升，居民消费观念不断转变，对被芯产品的消费需求也不断升级，以天丝、蚕丝、亚麻等天然纤维为材质的中高端套件产品和功能性较强、使用更为舒适的羽绒被、乳胶枕等产品愈发受到消费者青睐。被芯产品供给也正逐步由保暖、装饰、实用等常规功能向保健、环保、健康等方向过渡。自2016年以来，鹅绒、鸭绒、蚕丝冬被芯的内销价格指数均呈上升走势，中高端家纺市场销售氛围好。
华经产业研究院对中国被芯行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国被芯行业竞争格局分析及投资战略咨询报告》。
