一、鞋履分类及概况
鞋履按功能及穿着场景，可分为三大类，即盛装鞋、运动鞋和专用鞋及其他，其中运动鞋的品类较为丰富，可进一步细分为运动休闲鞋、户外靴鞋、运动凉鞋、拖鞋和其他运动鞋。运动鞋注重功能,强调缓冲、减震、防滑、高弹、力量推动等，同时融入大量生活化、休闲化、时尚化的设计元素,使运动鞋履产品不仅适用于特定的运动，也适合在日常生活中穿着。
鞋履按照场景分类情况
资料来源：公开资料整理
运动鞋履制造行业是典型的劳动密集型行业，按主要经营模式，可分为品牌运营与制造分离模式、品牌运营与制造一体模式和混合模式。
运动鞋履制造主要经营模式
资料来源：公开资料整理
鞋制造产业链包括上游的原材料供应商、中游的品牌商、下游的渠道商，从利润分配角度来看，其中毛利率品牌商>渠道商>供应商，品牌方作为产业链的核心，议价能力最强，渠道商毛利率高于供应商主要由于会计口径所致：渠道商的员工薪酬主要计入费用，而供应商则主要计入主营业务成本。
鞋制造行业产业链
资料来源：华经产业研究院整理
二、鞋履行业发展现状
运动鞋行业需求旺盛，未来景气度高。2011-2019年全球运动鞋市场规模从742亿美元增长到1685亿美元，年复合增长率为10.80%，运动鞋市场的增长主要受益于体育运动的渗透率提升、对休闲品类的替代以及消费升级等因素。
2011-2018年全球运动鞋市场规模及增速统计情况
资料来源：公开资料整理
制鞋产业主要集中在亚洲地区，中国、印度、越南和印尼是全球前四的产鞋大国，2019年产量占比分别为55%、11%、6%和5%，合计占比超过77%。但近年来，我国的鞋产量份额出现了明显下滑，产业链逐步向东南亚和南亚地区转移。
2019年全球鞋业各国产量占比统计情况
资料来源：世界鞋业年报，华经产业研究院整理
产业链转移的核心原因与行业属性有关，制鞋业是劳动力密集型产业，劳动力资源是影响产业发展和转移的最重要因素之一。制鞋业的产业中心从早期的意大利和西班牙，到80年代的日本、台湾和韩国等地，进入90年代后又转移至成本更低的中国广东、温州等地，每次转移都和劳动力成本紧密相关。从平均工资水平来看，越南和印度尼西亚的工资水平远低于国内，2019年的平均工资仅为中国的20-30%左右，此外，东南亚国家也为外商提供了很多投资优惠政策，使得制鞋企业逐渐向东南亚国家转移。
2015-2019年我国及周边国家工资对比情况
资料来源：公开资料整理
从我国制鞋品牌来看，2015-2020年耐克中国鞋履供应商占比从32%减少至22%，反观越南鞋履供应商占比从43%逐渐增长至50%，品牌企业供应商逐渐向越南转移。
2015-2020年耐克鞋履供应商各区域产量占比情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国运动鞋行业市场运营现状及行业发展趋势报告》
三、东南亚各国相关政策
针对优质的企业，依靠低人工成本和政策的支持，东南亚各国开始逐步吸纳低端制造业品牌企业，其中越南的“四免九减半”的所得税特殊优惠，缅甸、柬埔寨和印尼也推出了3年以上额所得税免征期。
东南亚国家优惠政策统计情况
资料来源：公开资料整理
四、我国主要鞋履生产企业分析
从产品生产单价来看，其中钰齐单价最高，2019年达到150元/双，主要由于公司以户外鞋作为主营业务，鞋型和生产工艺更为复杂，且对材料有特定要求，因此单价较高。丰泰主要负责生产耐克的功能性运动鞋，工艺难度和原材料单价比普通运动鞋高，因此单价高于裕元和华利。华利单价低于裕元有两方面的原因，一是产品和品牌结构的因素，二是华利的工厂主要位于越南北部，人工成本有明显优势，此外华利的管理能力较强，成本管控更为得力。
2017-2019年我国主要鞋履制造商产品单价对比情况
资料来源：华经产业研究院整理
成长性方面：华利>丰泰>钰齐>裕元，受数据来源限制，华利股份只披露了2017-2019年的财务数据，从这三年的复合增速来看，华利为23.2%，远超竞争对手。华利的高成长性主要源自于低单价带来的订单量高增。
2010-2019年主要鞋履制造商平均费用率对比情况
资料来源：公开资料整理
五、鞋履制造行业未来发展趋势
随着大众消费者对鞋履设计水准要求的提升、“快时尚”趋势对产品迭代提速的要求，全球范围内中端及大众鞋履品牌商、制造商等日益重视鞋款设计，在加大对自身设计能力投入的同时，亦更加重视外部集中化采购。
华经产业研究院对中国运动鞋履制造行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2020-2025年中国运动鞋行业市场前景预测及投资方向研究报告》。
