一、财产保险简介
财产保险是指投保人根据合同约定，向保险人交付保险费，保险人按保险合同的约定对所承保的财产及其有关利益因自然灾害或意外事故造成的损失承担赔偿责任的保险。财产保险包括汽车保险、商业财产保险、家庭财产保险、责任保险、农业保险、能源保险、航空保险、水险等以财产或利益为保险标的的各种保险。
财产保险分类
资料来源：公开资料整理
二、中国财产保险行业发展现状
我国财产保险市场目前正处在渗透低、增速快、行业集中度较高的发展阶段。我国产险市场持续增长，2018年前增速保持在10%以上，而后增速逐年下降，2020年受疫情影响，增速仅为2.40%，但与2020年中国GDP2.30%的增速相比，仍然较高。我国保险市场基数较低，2013年财险保费仅为6212亿元，经过数年发展，2020年我国财险保费原保险保费收入为11929亿元，占GDP的1.17%，保费规模年化复合增长率为9.77%。
2013-2020年财产保险原保险保费收入情况
资料来源：银保监会，华经产业研究院整理
根据国家统计局公布数据，2020年我国GDP（国内生产总值）为1015986.2亿元，2019年末全国大陆总人口140005万人，据联合国人口统计平台实时测量，2020年中国估算总人口为143932万人。而根据银保监会公布数据，2020年全国各地区原保险保费收入为45257亿元，其中财产险11929亿元。经过测算，2020年我国财产险的保险深度（保费收入/GDP）为1.17%，相比2019年的1.18%，降低了0.01个百分点；2020年我国财产险的保险密度（保费收入/总人口）为828.79元，相比2019年的832.04元，降低了3.25元。
2015-2020年中国财产保险保险深度与保险密度状况
资料来源：中国银保监会，国家统计局，联合国人口统计平台，华经产业研究院整理
另外，我国财产保险行业集中度与业务集中度较高。根据银保监会数据显示，截至2020年12月，共有87家财险公司公布原保费收入业绩，人保、平安和太平洋财险原保费收入约占整个市场的72.66%，行业集中度较高。2021年1月至2月，财产保险前3大险种为车险、健康险和责任保险，分别占比为47.71%、16.72%和8.04%。车险占据我国财产保险总收入的近一半，财产保险市场上车险一家独大的格局仍未改变。
2020年财产保险行业市场格局
资料来源：各大公司2020年年度报告，华经产业研究院整理
2021年1-2月财产保险细分领域划分
资料来源：银保监会，华经产业研究院整理
三、中国财产保险行业的驱动力分析
1、经济发展
我国保险市场最重要的驱动力就是经济发展状况，经济发展推动我国保险需求处于S曲线高增长环节，购买力上升激活业务增长潜力。在当前理论研究中，经济对保险的促进作用基本得到认可，学术界已得出一个国家和地区的保险深度和人均“GDP”之间存在着“S”型关系的结论，当一个国家人均GDP低于1000美元时，保险发展处于较低水平；当一个国家GDP超过1000美元时，保险深度增长开始加速，该国对保险业的需求迅速提高。当人均GDP接近10000美元时，保险需求增速达到最快，随后GDP和其它自然资源增长限制，保险深度增速下降，到达一个较高的稳定状态。统计局数据显示，若以1元人民币等于0.15美元来计算，我国2019年人均GDP突破10000美元，2020年人均GDP为10867美元，财产保险增长潜力充裕。
2011-2027年中国人均GDP与保险深度的"S"型关系
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、政策驱动
我国保险市场另一个驱动力是产业政策，国家政策的出台和调整奠定产业发展基础，促进保险业发展和转变。
1995年《保险法》规定了产险寿险分业经营的模式，促进了保险公司专业化，短期内大量公司将精力偏向寿险，重塑了保险市场，也一定程度上造成财险在1996年-2002年增长速度放缓。个人代理人制度引进、资金运用政策放开、农业保险保费补贴、健康险税优、相互保险和资管新规等政策，也在改变着保险发展进程。
2021年3月，银保监会发布《关于修改<中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则>的决定》，进一步明确外国保险集团公司和境外金融机构投资外资保险公司的准入标准，保险业对外开放进一步深化。修改后，外国保险公司、外国保险集团公司以及其他境外金融机构均可投资入股。为保持制度的一致性，删除了《实施细则》中有关外资股比的限制性规定，外国保险公司或者外国保险集团公司作为外资保险公司股东，其持股比例可达100%。2021年1月，外资保险公司保费收入666.77亿元，市场份额为6.61%，从保费增速来看，外资产险公司原保费收入同比增长7.78%，高于产险公司平均0.07%的同比增幅。
保险行业政策梳理
资源来源：国务院，人大常委会，银保监会，中国人民银行，华经产业研究院整理
四、中国财产保险行业的发展趋势
1、非车险业务增长动能强劲，产险结构持续优化
近几年来，我国非车险保费收入增速都远远高于车险保费收入，2020产险行业车险和非车险保费增速分别为0.70%和6.43%，非车险成为产险业务增长的重要动力，产险结构持续优化。一方面，车险改革致使保费大幅下降，2020年行业车险保费收入8245亿元，在行业产险保费收入中占比69.12%；而2019年行业车险保费收入8188亿元，在行业产险保费收入中占比70.29%。另一方面，以农险和责任险为代表的非车险业务，表现强劲，已经成为产险收入的新增长极。非车险业务正从内生需求和政策利好等方面迎来新的发展机遇。非车险受益于经济基本面改善，具备顺周期属性，未来持续向好态势不变。
2011-2020年车险与非车险类产险保费收入及增速
资料来源：银保监会，华经产业研究院整理
2、行业集中度或将进一步提升
费改带来的费用大幅下降，强化了龙头的渠道、品牌优势，程度大于预期。与此同时，中小财产险公司的现金流承受着很大压力，有可能退出车险业务。长期视角来看，海外经验表明，费改有利于龙头盈利能力的提升。
华经产业研究院通过对中国财产保险行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国财产保险行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
