一、瓶装水市场容量
当前受益于居民健康意识增强、城镇化进程加快/消费升级、渠道日益多元化等因素，我国包装饮用水行业正持续保持着较好的景气度。而日益多元化的销售渠道，如便利店、电商平台、自动贩卖机等，增加了消费者购买产品的便利性，从而提升了瓶装水的消费频率。相比于茶饮料、碳酸饮料市场来说，瓶装水的刚需属性较强，品牌效应明显，整个行业的市场基本面在软饮料市场当中最为广阔。目前国内的瓶装水市场基本进入成熟期，行业基本面已经确定下来的情况下市场规模增速稳定，数据显示2020年由于新冠肺炎疫情的影响导致瓶装水行业产量受到一定影响，全年实现产量8685.9万吨，同比下降10.4%。
2014-2020年我国包装饮用水产量统计情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
二、瓶装水产品分类
瓶装水种类主要有纯净水、天然水与天然矿泉水。纯净水主要出自城市公共供水系统，处理后不含矿物质；天然水直接取自优质自然水源，处理后仍含有一定矿物质；矿泉水的矿物质含量达到国家标准，是三种水里最高端的品种。单价方面，天然矿泉水较高端，均价 4.5元/500ml以上，富含天然物质，具备一定的营养价值；纯净水较低端，均价1.5元/500ml左右，天然水价格介于两者之间。自2016年以来瓶装水销量增速降档，均价提升稳健。产品方面，品类升级与均价提升的趋势继续延续，厂商在包装、功能与健康特性上展开更激烈竞争，未来市场依然将沿着量价齐升的逻辑前进。
瓶装水分类介绍及终端零售额占比
资料来源：公开信息整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国瓶装水市场深度分析及投资战略咨询报告》；
三、行业竞争格局
瓶装水是软饮料行业市场规模最大的细分市场，数据显示2019年包装饮用水占到整个饮料行业市场规模的34.6%，但是，这并不代表中国瓶装水人均消费量的增长空间已经见顶。首先，从整体人均软饮料消费量来看，中国2019年人均62升的水平远低于其他三个发达国家，具备可观的提升空间。中国与日本的差异主要体现在品类结构上，日本碳酸饮料、果汁、即饮咖啡与即饮茶的人均量远高于中国，因此瓶装水的人均消费量依然有一定的增长空间，但是未来瓶装水在国内饮料行业的市场份额可能出现一定程度的下降。
2019年我国软饮料行业细分市场结构
资料来源：华经产业研究院整理
2019年我国包装饮用水市场销售额达到2017亿元，远超其他软饮料产品，整个瓶装水行业的主要品牌通过十余年的持续宣传，它们的产品已经得到了消费者充分的了解和认可，形成了一定的品牌认知，广告开支在成本结构当中占据重要的地位。目前的市场竞争也愈发激烈与白热化。饮用水本身具有一定的同质化，当前市场竞争已由过往简单的价格之 争、水源之争阶段，进入到细分品类不断深挖需求阶段，这更是企业之间进行关于产品、 营销、渠道的综合实力和品牌竞争。
2019年中国软饮料行业各细分品类产品市场销售额
资料来源：公开信息整理
得益于坚实的行业发展基本面和广阔的未开发市场，我国的瓶装水行业销售额增速呈现出高速增长态势，2014-2019年我国包装饮用水销售额复合增速达到10.78%，仅次于能量饮料和即饮咖啡。而包装饮用水行业较低的设厂成本、相对简单的生产工艺、巨大的消费市场需求, 使很多小微型包装饮用水尤其 桶水企业一拥而上。越来越多的企业开始尝试开发新的消费场景，例如农夫山泉试图打开家庭消费与餐饮消费场景，取代部分自来水的使用。在广告宣传上，在原先强调水的 “来源”上，加入水的“去处”元素，教育消费者在做菜、烧饭、泡茶等场景下均可使用瓶装水。
2014-2019年中国各类饮料销售额复合增速
资料来源：公开信息整理
四、瓶装水销售渠道
从销售渠道来说，中国瓶装水渠道结构以社区街道店这类传统流通为主，其次是超市与商超，且中国零售业巨头主要是电商平台。因此，瓶装水的渠道结构与零售龙头企业的属性并不吻合，因此新进入市场的竞争者很难对行业龙头形成挑战。而不同定位的产品 在销售渠道上的布局策略不同。定位高端的依云刚进入中国市场时把星级酒店、高档商场、酒吧等场所作为终端，很长时间都没有下沉到小型杂货店和路边小超市，长久以来在消费者心中树立了高端的品牌形象。对于农夫山泉、康师傅和怡宝等处于主流价格带，针对大众的中低端产品而言，提高产品的覆盖率和渠道的多元化，让更多人有机会接触到产品以提高销量则是渠道建设的核心。目前而言除了少数几家头部企业以外，多数集中于中端市场的品牌都在面临一定的区域性销售和下沉深度不够的问题。
2019年我国软饮料市场不同销售渠道占比
资料来源：公开信息整理
