一、复合调味品分类
复合调味品是指在科学的调味理论指导下，将各种基础调味品按照一定比例进行调配制作，从而得到的满足不同调味需要的调味品。复合调味品中的呈味成分多、口感复杂，各种呈味成分的性能特点及其之间的配合比例，决定了复合调味品的调味效果。按照复合配方配合在一起的原料，呈现出来的是一种独特的风味。
现代复合调味料的概念是指采用多种调味料，具备特殊调味作用，工业化大批量生产的，产品规格化和标准化的，有一定的保质期，在市场上销售的商品化包装调味品。复合调味品可以按照以下三种方式进行分类：
复合调味品的分类
资料来源：公开资料整理
二、复合调味剂市场分析
相较于发展成熟的单一调味品，复合调味品行业仍处于发展初期阶段。可以看出从2013年到2019年复合调味品一直处于上升阶段，虽然增速却在逐年递减，但在2019年迎来了同比增速的上升。2019年中国复合调味料行业出厂口径收入约775亿元，同比增长13.7%,是调味品板块中唯一保持双位数高增长的细分赛道。
2013-2019年中国复合调味品行业报表口径收入
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从复合调味品行业的产量上来看，近几年增速平稳，2019年产量为71.1万吨，同比增长了27.15%。随着城市化进程持续推进，消费者的生活步伐不断加快及连锁餐厅日益重视效率，预期复合调味料产量在未来将会急速增长。
2016-2019年中国复合调味料产量变化趋势
资料来源：中国调味品协会，华经产业研究院整理
2020年，复合调味品的市场规模约为1500亿元，同比增长16.42%，从2014年的654亿元人民币到2020年的1500亿元人民币，年复合增长率为14.84%。逐年增长的原因是一方面调味品复合化可以让年轻的家庭消费者方便快捷的烹饪美味，解决其不会做、没时间做的消费痛点；另一方面，餐饮行业需求日益增大，规范化和连锁化经营带来了对标准化复合调味料需求的快速增长。
2014-2020年中国复合调味品市场规模
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国复合调味料行业全景评估及投资规划建议报告》
三、调味品行业格局分析
复合调味品五大品类里，鸡精行业发展最为成熟、竞争格局稳定且份额占比最大(约29%)，其次分别为西式调味料(19%)、 火锅底料(18%)、中式复合调味料(17%)、日韩等其他复合调味料(17%)。受益于餐饮连锁化率的提升和消费者偏好的变化，近十年来火锅底料和中式复合增长速度较快, CAGR约16%。
2019年复合调味料按品类划分的市场占比
资料来源：公开资料整理
复合调味品行业仍处于发展初期阶段，制作工艺较为传统导致进入壁垒不高，因此复合调味品市场参与企业众多，竞争格局较为分散，目前尚未有龙头出现。占据市场份额较大的主要有三家企业：颐海国际、天味食品、红九九。
2015年-2019年期间，中国复合调味料行业CR3由7.3%提升至12.6%，其中2019年颐海、天味、红九九的市占率分别为7.9%、3.2%、1.5%。对标日本,日本复合调味品行业目前已进入寡头垄断格局，2016年CR3达62%，好侍、味之素和丘比的市占率分别为28.6%、18.8%和14.5%。中国复合调味品行业仍有充足整合空间，未来受益于调味品类多元化、餐饮连锁化率的提升、以及消费者对便捷化的需求，复合调味品行业有望继续维持高景气度。
2013年-2019年中国复合调味品行业CR3
资料来源：公开资料整理
2016年日本复合调味品行业CR3
资料来源：各公司数据，华经产业研究院整理
目前中国的复合调味品行业正处于较早期阶段，近些年因为产业升级、外卖外食餐饮业的发展，正逐渐步入快速增长阶段，渗透率有着巨大提升空间。欧美日韩经济发展起步较早，调味品市场发展多年较为成熟，这些国家以使用复合调味品为主，2020年美国、日本、韩国复合调味品占比分别为73%、66%和59%，而中国复合调味品渗透率仅为26%。日本、韩国和中国的饮食习惯相当，中国参照日韩的渗透率进行比较，可预计中国复合调味品市场至少存在一倍以上的发展空间。
2020年复合调味品渗透率
资料来源：公开资料整理
四、调味剂行业未来发展前景
1、餐饮连锁化率的提升将带动复合调味品定制化需求提升
根据餐饮企业的要求，复合调味品企业可以为其定制生产适用于某款菜品的调味料，不仅可以大大简化厨师的工作，也让餐饮企业的特色化、标准化和规模化成为可能，这对复合调味品企业的研发创新能力和市场分析能力提出了一定要求，具有较强的口味还原能力、产品研发能力以及产品标准化能力的生产企业将优势明显。政策上，商务部在2014年发布的《关于加快发展大众化餐饮的指导意见》中指出，构建大众化餐饮服务体系需要提升大众化餐饮供应能力，鼓励餐饮企业建设中央厨房，完善统一采购、统一加工、统一配送体系，支持企业建设、改造食品加工车间和流水生产线，实现餐饮。餐饮连锁化率的提升将带动复合调味品定制化需求提升。
2、外卖行业爆发式增长加速推动快餐企业对复合调味品的需求
用户选择外卖订餐最主要的原因是用餐时间短，70%以上的网络外卖用户以消费快餐简餐为主，也就是说用户对外卖的核心诉求是便捷和快速，这就对外卖商家出餐时间提出较高要求，倒逼外卖商家提高标准化、快速化的程度从而提高烹饪效率，进而带动复合调味品需求提升。外卖市场自2015年来迅速扩张，渗透率逐年提升。我国外卖市场从2011年开始萌芽，随着互联网企业的进入，2015年起进入快速发展阶段，2020年我国餐饮互联网外卖市场交易规模达8652亿元，较上年同比增长14.84%，交易规模较2015年的457亿元增长18倍左右，预计外卖规模会继续保持上涨趋势，这也极大地促进了对复合调味品的需求。
2015-2020年中国互联网餐饮外卖市场交易规模
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院通过对中国复合调味品行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国复合调味料行业市场调查研究及投资前景预测报告》。
