一、乙烯行业产业链
乙烯作为基础有机化工原料，是石化工业的基石，用途十分广泛，在国民经济中扮演着非常重要的角色。传统生产乙烯的方法是石脑油蒸汽裂解。随着美国页岩革命带来廉价乙烷供应的爆发式增长、我国煤化工的蓬勃发展，以及国内民营企业以进口丙烷切入烯烃领域，我国乙烯的生产由传统石油路线向轻质化（乙烷、丙烷、甲醇等）、重质化（煤）路线不断迈进。
乙烯行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
二、中国乙烯行业生产现状分析
长久以来我国乙烯处于供不应求的状态，随着民营炼厂的投产和煤化工工艺的逐渐成熟，国内乙烯产能大幅增加。据统计，我国乙烯产能从2015年的2200.5万吨增长至2020年的3518万吨。
2015-2020年我国乙烯产能变化情况
资料来源：公开资料整理
乙烯长久以来被当作衡量一国化工产业的发达与否的重要标志，近六年来我国乙烯产量呈现出逐年增长的态势，就统计，截至2020年我国乙烯产量达到2160万吨，同比增长5.25%，截至2021年1-4月我国乙烯产量为939.3万吨，同比增长37.61%。
2015-2021年4月我国乙烯产量及增速
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从我国各省市乙烯产量来看，2021年1-4月我国乙烯产量最高的地区是辽宁省，产量为142.62万吨；排第二的是广东省，乙烯产量为138.42万吨；其次是山东省，乙烯产量为91.63万吨。
2021年1-4月我国各省市乙烯产量Top10
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
产能利用率方面，2015-2020年我国乙烯产能利用率逐年下降，截至2020年产能利用率为61.4%，主要原因是受国际经济环境的影响与国内部分设备老旧，运营成本高、效率低等因素的影响。
2015-2020年我国乙烯产能利用率情况
资料来源：华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国乙烯行业市场供需格局及行业前景展望报告》
三、中国乙烯进出口现状分析
受下游产品扩能迅猛刺激，部分外购乙烯作为原料的企业不断投产，而国内乙烯自给自足的特性，使得中国市场部分外购乙烯企业对乙烯进口货源形成持续依赖。2015-2018年我国乙烯进口量不断增长，2018年我国乙烯进口开始下降，截至2021年第一季度我国乙烯进口量为70.41万吨，同比增长22.04%，出口量为4.64万吨，同比增长85.97%。
2015-2021年我国乙烯进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2021年第一季度我国乙烯进口金额为69345.2万美元，同比增长57.1%，出口金额为4407.5万美元，同比增长162.64%。
2015-2021年我国乙烯进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
我国乙烯进口主要来源于亚洲的日韩地区，据统计，2020年从亚洲地区进口乙烯金额占比82.95%。从北美洲、欧洲进口乙烯金额分别占比10.62%与5.08%，大洋洲与拉丁美洲乙烯进口金额分别占比0.75%与0.60%。
2020年我国乙烯进口来源地进口额分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、乙烯行业竞争格局分析
据统计，2020年全球乙烯新增产能699万吨，其中中国新增产能占比为64.4%，阿曼新增产能占比12.6%，美国新增产能占比9.9%，俄罗斯新增产能占比6.0%，泰国新增产能占比7.2%。
2020年全球新增乙烯产能分布情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2020年，万华化学、宝来石化、中化泉州、中科炼化等大型乙烯项目先后投产，使得中国乙烯产能大幅提高;从项目区域布局来看，主要分布在福建、辽宁、山东等沿海城市。
2020年中国新增乙烯产能情况
资料来源：公开资料整理
四、乙烯“十四五”高质量发展趋势
1、持续提升成本竞争力
重点围绕原料优化、路径多元、投资控制、运营提质、产业集成进行提升。通过炼化一体化、上下游一体化优化，加大利用油田／炼厂轻烃、伴生气、芳烃抽余油等低价值副产品作为裂解料，结合油品市场趋势和馏分性质合理推进较重优质裂解原料的利用，根据海外资源情况合理进口乙烷、LPG等轻质资源，以资源利用最优化、综合效益最大化为导向实施裂解原料统筹和双向优化。
2、优化提升下游产品结构
从满足市场基本需求的原料型产业往契合差异化市场需求趋势的材料型产业转变。有机原料产品性能差异小，多数属于成本主导型竞争，应以优化工艺、绿色发展为导向，推动行业整合、规模发展，提高成本竞争力。在持续优化行业本身竞争力的同时，推进链条延伸，往下游合成材料、专用化学品等高端领域拓展；合成材料产品性能差异大、用户粘性强，普遍存在性能和品牌溢价，有利于立足超大规模市场优势进行差异化、精细化发展，是行业应对国际竞争加剧、实现高质量发展的重心。
3、持续优化产业空间布局，实现大型化、基地化、一体化、差异化发展
注重长远发展空间和安全环保风险，优先布局沿海国家石化产业基地（蒸汽裂解制乙烯）和现代煤化工产业示范区（煤制烯烃）；结合原有炼化产业布局和成品油、石化产品区域市场情况及趋势，科学论证、合理布局现有炼厂降油增化、新建乙烯项目；战略谋划国际产能拓展，对资源和市场潜力地区前瞻布局。
4、统筹优化进口产品结构，保障全链条产业安全
对于资源型产品，需要高度重视能源战略安全和国内油品过剩压力，合理控制原油进口增长。高度重视乙烷来源单一和供应链不完善的系统性风险以及中美贸易关系的不确定性，谨慎推进乙烷原料进口。对于中间原料产品，在国内供应能力能保障产业安全和价格话语权的基础上，对于国内不具备竞争优势、储运条件较好、不存在技术壁垒的成本竞争型产品可以保持合理规模进口量，国内重点发展有竞争优势的耦合产品和一体化产业链；
华经产业研究院采用先进的数据分析工具，对乙烯行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示，为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判，为客户的经营决策提供专业的指导和建议，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2021-2026年中国乙烯行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
