一、汽车涂料产业链
汽车涂料就是指涂装在轿车等各类车辆车身及零部件上的涂料，从产业链来看，上游原料主要是一些化工品，包括树脂（环氧树脂、丙烯酸树脂、聚氨酯、酚醛树脂等）、无机颜料（钛白粉、氧化铁等）、有机颜料（偶氮颜料等）、有机溶剂（异丙醇、丁酮、PMA等）以及助剂（分散剂、乳化剂等），下游主要应用在汽车整车及零部件上。
汽车涂料产业链图谱
资料来源：公开资料整理
2、下游需求变动
汽车行业步入成熟期，近几年为景气下行周期。我国汽车行业经历多年高速增长于2017年达到产销量阶段性高峰后，受整体经济影响，行业景气度进入下行周期。根据中汽协数据，2018年2019汽车销量分别同比下降2.8%和8.2%；而2020年受疫情影响，汽车产销量同比下滑2.0%和1.8%。在宏观经济下行的背景下，汽车作为可选消费品首当其冲，连续三年行业数据下滑，在此背景下汽车涂料行业收到影响，近几年行业景气度较低。
2000-2020年中国汽车销量变动情况
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
3、应用分类状况
从整车上漆角度来看，可以分为汽车原厂漆（OEM）和汽车修补漆两大类，其在产品用途、结构设计、涂装要求、终端客户、销售模式等方面有着较大的差异。原厂漆主要用于汽车生产商车身及零部件涂装，大批量流水线涂装，需要高温烘烤，而汽车修补漆主要用于后期车身漆的修补。就影响结构而言，原厂漆主要受汽车产量影响，而汽车修补漆主要受汽车保有量影响。
车用原装漆及修补漆对比情况
资料来源：公开资料整理
二、汽车涂料市场现状
1、需求量
汽车涂料下游应用结构单一，受汽车销售影响较大，2018年起我国汽车销量逐年下降，带动汽车涂料市场需求量同步下降，数据显示，2019年我国汽车涂料需求量为73万吨，同比2018年下降8.4%。预计2020年受下游需求持续下降和疫情开工量减少等影响，需求量将为62.2%。
2015-2020年中国汽车涂料需求量及预测
资料来源：公开资料整理
2、市场结构
就汽车涂料下游分类应用结构而言，汽车涂料可分为汽车原厂漆、汽车修补漆、汽车零部件涂料及其他涂料，其中汽车原厂漆占比最大，约44%，其次为汽车修补漆，占比约26%。原厂漆需求结构占比较重，是因为是必不可少的特性。而汽车本身很容易剐蹭，所以修补涂料市场需求也较高。
2019年汽车涂料各项占比情况
资料来源：中国涂料工业协会，华经产业研究院整理
就原厂漆应用结构而言，2020年对于汽车涂料工业是整体下滑的一年,全年总体车辆生产总量下降,涂装工厂更多采用紧凑型涂装工艺,单车涂料消耗大幅度降低。数据显示，2020年配套的汽车涂料原厂漆估计下跌到64万t左右,，其中轿车和SUV占比较高，分比为32.15%和39.91%左右。
2020年中国汽车涂料原厂漆使用占比情况
资料来源：《中国涂料》，华经产业研究院整理
3、竞争格局
就全球汽车涂料企业格局而言，目前全球汽车涂料的主要供应商为PPG（20.2%）巴斯夫（15.2%）和艾仕得（14.8%）等，国外企业基本实现对该项技术核心内容的技术垄断。全球前十大汽车涂料厂商基本均为国外或合资企业，仅有来自中国的湘江涂料跻身全球汽车涂料10强，也是唯一上榜的中国涂料企业。但湘江涂料主要业务来源于湘江关西，湘江关西为湘江涂料和日本关西涂料的合资公司。
2020年全球汽车涂料供应商市场占比
资料来源：公开资料整理
三、水性涂料趋势
水性涂料与溶剂型涂料最大的区别在于水性涂料以水为分散介质，而溶剂型涂料则依赖有机溶剂，二者因为分散介质的差异导致在挥发性有机化合物及易燃性上的区别与溶剂型涂料相比，水性涂料可挥发性有机化合物较小，也不易燃，既减少了因有机溶剂挥发对人体的污染、对大气的污染，也消除了因使用溶剂型涂料而在生产和施工过程中因溶剂挥发而产生的火灾隐患
溶剂型涂料与水性涂料的比较
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国汽车涂料行业发展监测及投资战略规划研究报告》；
在我国汽车涂料“油”改“水”的政策背景下，国内汽车涂料逐渐从溶剂型向水性转变。根据中国涂料工业协会数据显示，2010年国内乘用车涂料溶剂型占比86%，截止2020年，我国溶剂型涂料仅占10%，水性涂料占到90%的份额。未来随着政策持续推行，水性涂料将完全取代溶剂型涂料。
2010-2020年中国乘用车涂料类型分布情况
资料来源：中国涂料工业协会，华经产业研究院整理
四、汽车涂料前景分析
1、涂装工序及必要性
汽车涂装需要按照工序依次进行，随着涂装新技术的发展，汽车涂装的方法也越来越丰富，未来也会出现更多更漂亮的汽车色彩。而在汽车涂装中，汽车涂料是必不可少的材料之一。当前汽车涂料车身涂层至少包括四层：电泳底漆层、中涂层、色漆层和清漆层。每一层都包含复杂的工艺步骤，且上涂层前要经过脱脂、除锈、磷化等漆前处理，上漆完毕后要对涂装质量进行检测和评判。
2、零部件或是破局方向
汽车零部件涂料存在一定发展空间。汽车内外饰件涂料用于新车内外饰件的涂装，以及汽车后市场更换零部件涂装。其中，外饰大件涂料与OEM 涂料市场格局相似，欧美日韩垄断寡头占领大部分市场。外饰小件和内饰件涂料由于颜色杂、小批量、多批次的特点，加上国别限制下的长期历史合作渊源，欧美和日本的中小专业涂料企业分食了各自专业领地。外资零部件企业在研发本土化、供应当地化、响应快速化等关键价值环节的短板与挑战，是我国零部件行业获得发展的重要机遇。
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