一、婴幼儿奶粉产业概述
1、产业链简述
奶粉是以新鲜牛奶或羊奶为原料，用冷冻或加热的方法，除去乳中几乎全部的水分，干燥后添加适量的维生素、矿物质等加工而成的冲调食品。奶粉上游材料是奶牛养殖、生鲜乳生产、乳制品原料、包装物以及其他辅料等，按照食用人群分，奶粉主要有婴幼儿奶粉、成人奶粉、中老年奶粉以及特殊配制奶粉四大类，下游行业主要通过专卖店、母婴店、商超以及电商进行销售流通。
婴幼儿奶粉产业链简图
资料来源：公开资料整理
2、下游渠道
2010年起，我国母婴店逐步取代商超成为奶粉销售的主流渠道，2020年母婴店渠道占比高达69%。母婴渠道的终端门店和销售人员直面消费者，为快速占领消费者心智，提升营销效率，奶粉企业纷纷与母婴店合作开展线下宣传和促销活动，借助母婴渠道的强大推力精准实现消费者教育，提升渠道转化率。同时随着电商行业的快速发展，电商渠道占比也在逐步升高。
2020年中国奶粉销售渠道占比情况
资料来源：公开资料整理
3、加工工艺
奶粉加工工艺总共分为三种：干混法、湿混法以及干湿混法。干混法加工采用大包乳清粉和营养物质搅拌均匀后分装。湿混法采用新鲜牛奶一次性加工而成，即将鲜奶中加入婴幼儿所需的营养成分，直接在高温下喷雾干燥成粉。
婴幼儿配方奶粉生产工艺对比
资料来源：公开资料整理
二、婴幼儿奶粉市场现状
1、市场规模
尽管2017年以来我国新出生人口数量有所下滑，但随着居民消费水平的提高及年轻一代育儿观念的升级，我国婴幼儿配方奶粉市场仍呈持续增长态势，2020年零售额规模已达1764亿元，同比2019年增长4.4%。
2014-2020年中国婴幼儿奶粉市场规模及增长率
资料来源：公开资料整理
2、市场结构
就婴幼儿奶粉市场结构占比情况而言，目前国内仍主要以普通奶粉为主，占比超5成。数据显示，高端奶粉和超高端奶粉分别占比24%和19%。随着人民生活水平提高，对孩子健康的投资逐步加重，促进我国婴幼儿奶粉高端市场持续发展，预计未来高端婴幼儿奶粉占比将有所提高。
2019年中国婴幼儿奶粉品牌结构占比情况
资料来源：弗若斯特沙利文，华经产业研究院整理
三、婴幼儿奶粉竞争格局
1、企业格局
就发展空间而言，我国婴幼儿奶粉市场集中度相较于发达国家仍有较大发展空间。
数据显示，2019年中国婴幼儿奶粉CR3约为34.1%左右，
2019年全球主要国家地区婴幼儿奶粉CR3对比情况
资料来源：Euromonitor，华经产业研究院整理
伴随着近年来我国乳品企业持续加强品控管理及政策的持续推动，奶粉行业集中度有所提升（2012年CR5：41.5%；2020年CR5：49.7%），且国产品牌的份额加速集中，2012年奶粉行业零售额份额前五中国产品牌公司市占率仅14.4%，至2020年该数值已提升至21.2%。
2020年中国婴幼儿奶粉市场主要企业零售额占比
资料来源：Euromonitor，华经产业研究院整理
2、外资品牌结构
就国内婴幼儿奶粉国产外资品牌整体结构而言，外资品牌整体呈现先升后降的倒“v”字趋势，主要原因自2008年“三聚氰胺”事件影响，国产奶粉品牌丢失消费者信任，外资品牌快速上升，在2015年一度达到60%，随着监管逐步趋严，再加上国产品牌逐步崛起和发展，外资品牌占比逐步下降，到2019年已下降到51%左右。
2009-2019年中国婴幼儿奶粉外资品牌占比情况
资料来源：Euromonitor，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国婴幼儿奶粉市场深度分析及投资战略咨询报告》；
四、婴幼儿奶粉发展趋势
1、注册制促进市场集中
《婴幼儿配方乳粉配方注册管理办法》（以下简称《办法》）于2015年9月初公开征求意见稿，并于2016年10月开始正式实施。《办法》的核心内容是规定了每个企业原则上不得超过3个配方系列9种产品配方，即1、2、3段各3种配方。2019年6月，国家市场监督管理总局对原《办法》进行了修订并起草了新《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法（征求意见稿）》以下简称新《办法》）。新《办法》对多处规定进行细化修订，加大了违规惩罚力度，同时缩短了检验流程时限等。2016年行业注册制后，本土品牌如飞鹤和君乐宝凭借着渠道优势迅速抢占小品牌市场份额，占领下线市场。在众多品牌中，飞鹤、达能、君乐宝市占率明显上升；美赞臣、贝因美、合生元市占率有较明显的下滑。
中国婴幼儿配方奶粉产品配方注册管理办法重要条款
资料来源：公开资料整理
2、高端化、品牌化趋势持续推进
婴幼儿配方奶粉购买者并非实际消费者，而作为父母对于下一代的关心决定了其对配方奶粉的要求极高。随着我国消费者整体认知的提升，很多新晋父母尤其是妈妈们对于母婴产品的了解程度有了很大的提升。与此同时，我国监管部门对于婴幼儿食品制定的标准也在不断提升，同时在方向上做出指引。我们认为，不管是消费者还是监管者对于配方、奶源以及生产工艺的高标准严要求，将不断提升行业整体集中度以及品牌化发展。
华经产业研究院对中国婴幼儿奶粉行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2021-2026年中国婴幼儿奶粉行业发展监测及投资战略规划研究报告》。
