一、概述
1、定义
磷化工行业是指以磷矿石为原料，通过化学方法将矿石中的磷元素加工成为产品的化工子行业，其基础原料主要是磷矿石和硫磺。磷化工行业主要包括磷肥和磷酸盐两个子行业。广义的磷化工行业包括磷复肥行业、黄磷行业和后加工行业即磷酸、磷酸盐和磷化物等，目前我国磷复肥占到行业的76%左右，11%生产黄磷，剩下的12%为各种磷酸盐等。
2、主要产品分类
磷化工产品主要分为两大类：一类是应用于农业中，如以磷酸一铵、磷酸二铵及磷酸氢钙为代表的磷肥或含磷农药，如草甘膦等；另一类则是广泛用于工业、食品、医药领域的磷酸及磷酸盐，包括三聚磷酸钠、六偏磷酸钠等。
磷化工行业主要产品分类及介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链
磷化工产业链中，上游为原材料磷矿石，用硫酸、硝酸或盐酸分解磷矿制得的磷酸统称为湿法磷酸；将磷矿石混合焦炭和硅石在高温中炼制制得黄磷，然后经氧化、水化等反应而制取的磷酸称之为热法磷酸。中游为含有磷元素的各类有机物、无机物，下游为制成的产品，主要应用于化肥、饲料、洗涤剂、农药等领域。
磷化工产业链示意图
资料来源：公开资料整理
三、行业发展现状分析
1、磷矿石
我国磷矿资源比较丰富，2016年之前，随着中国磷肥产能的快速扩张，以及磷化工产品需求的增长，中国磷矿石产量快速增长。但磷矿石属于不可再生能源，随着资源开采，磷矿石资源日趋枯竭，中国于2016年将磷矿石纳入我国战略性矿产目录，国内出台了环保限采、征收资源税等政策，限制磷矿资源的过度开采。同时，我国从2016年开始了全国持续的环境审查工作，尤其加大了对长江流域排污企业的集中整治。在生态环保规划和磷矿行业治理的双重政策下，我国磷矿产量从2017年开始下滑，落后产能持续淘汰。
2013-2021年H1中国磷矿石产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国磷化工市场竞争格局及未来投资前景预测报告》；
我国磷矿资源分布高度集中，主要分布在贵州、湖北、云南和四川四个省份，这几个省份也是我国磷矿的主要产区。2020年我国磷矿石产量达8893.3万吨，其中湖北、贵州、云南、四川产量分别为3828.14万吨、2132.89万吨、1807.52万吨和841.7万吨，占比分别为43.05%、23.98%、20.32%、9.46%。
2020年中国各省磷矿石产量占比情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、黄磷
黄磷处于磷化工产业链的中游，为磷化工关键材料。黄磷生产工艺分为电炉法和高炉法，当前主流工艺为电炉法，电炉法黄磷以焦炭、磷矿石和硅石为原材料。黄磷下游主要为热法磷酸和草甘膦，其他下游产品包括三氯化磷、五氧化二磷、赤鳞、五硫化二磷等。同样，受到我国环保政策的影响，我国黄磷产量也出现连续下降的情况。据资料显示，2020年我国黄磷产量为53.16万吨，同比2019年减少30.14%。
2016-2020年中国黄磷产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
从黄磷应用结构来看，热法磷酸、草甘膦和三氯化磷是黄磷主要的下游产品，其中草甘膦主要用于生产有机磷除草剂，三氯化磷主要用于生产各类有机磷农药。占比分别为46%、26%和15%。
中国黄磷应用领域占比情况
资料来源：公开资料整理
3、磷酸
磷酸是磷化工最主要的基础产品，是磷化工产业最重要的中间体。根据纯度及含杂质量不同，磷酸可分为电子级、工业级、食品级等。随着环保监管日趋严格，一些污染较重的小规模磷酸企业清洁化生产转型困难，率先停产或退出，进而导致近几年磷酸有效产能明显下滑。根据数据显示，2020年我国磷酸有效产能为381.9万吨/年，截至2021年9月磷酸有效产能为333.5万吨/年。
2016-2021年9月中国磷酸有效产能情况
资料来源：公开资料整理
目前，我国磷酸制备工艺分为湿法工艺和热法工艺。其中，热法磷酸主要应用于电子级、食品级磷酸和磷酸盐，占比为60%，湿法磷酸主要应用于磷肥、工业级磷酸和磷酸盐，占比为40%。
我国不同方式制取磷酸占比情况
资料来源：公开资料整理
从磷酸应用结构来看，主要应用领域为肥料，占比达62%，其次是磷酸盐，占比为31%。
中国磷酸应用领域占比情况
资料来源：公开资料整理
4、磷肥
磷化工行业的终端产品主要为磷肥和各类磷酸盐，其中磷肥占比高达76%。可以说磷肥是磷化工产业最关键的一环。2015年，农业部印发《到2020年化肥使用量零增长行动方案》的通知，对我国磷肥的需求起到一定的抑制作用。随着国家积极倡导科学施肥及化肥使用量零增长的要求，我国磷肥销量近年来呈下降趋势，相应的，随着需求量的下降，我国磷肥的产量也开始逐年下降。据资料显示，2019年我国磷肥产量为1308.4万吨，磷肥销售量为1183.7万吨。
2016-20219年中国磷肥产量及销售量情况
注：销售量为磷肥（折五氧化二磷100%）数据
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
四、行业竞争格局
我国是亚洲磷矿石总量在亚洲排名第一，原材料的充足加上我国化工产业的不断发展，我国磷化工产业也在不断壮大。近年来，随着国家环境保护意识的提高，相应的政策不断颁布的情况下，磷矿石已成为国家保护资源，磷矿石及磷化工产业的产量产能都受到限制，小型企业纷纷推出市场，行业集中度将不断提高。
中国主要磷化工企业及相关介绍一览表
资料来源：公开资料整理
五，行业发展趋势
1、行业部分产能过剩，去产能化是主要任务
目前国内基础的磷铵、复合肥、黄磷、三聚磷酸钠、六偏磷酸钠、三氯化磷等产品需求下降，产能过剩，通过提高准入门槛、严格环保安全监管控制产能无序增长将是今后行业发展的主要政策调控措施。
2、行业进入成熟期和资源整合期
近30年以来，随着我国经济高速发展和现代化农业的进展加速，我国在磷复肥、黄磷、磷酸盐和磷化物的生产、科研和应用方面已经形成比较完备的工业体系。但是我国在高端化、精细化化工的生产技术和装备方面与国外先进水平还有较大差距，部分高端产品严重依赖进口。近10年以来，我国磷化工行业产能过剩，环境污染严重和资源利用效率低等问题制约着磷化工产业的发展，供给侧改革去产能、环保措施力度加大、优化行业资源配置和打造磷化工开采生产一体化战略成为当前我国磷化工行业改革的首要目标。
3、新能源将带动行业发展
目前我国新能源行业正在迅猛发展，新能源行业相关需求因此迅速增加，六氟磷酸锂和磷酸铁锂是新能源汽车的主要原料，而这些材料的增加，就会对刺激上游磷化工产品销量，带动行业发展。因此磷化工行业将在新能源行业的带动下迎来一波新的发展。
华经产业研究院对中国磷化工行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国磷化工行业市场调研及投资战略规划报告》。
