一、液化石油气行业概况
液化石油气，主要是炼厂在炼油过程中所得到的混合物副产品，组分并不固定，主要成分是丙、丁烷和丙、丁烯。随着石油化学工业的发展，液化石油气作为一种化工原料和新型燃料，在化工原料深加工和民用、工业燃烧领域占据重要的地位。从市场营销角度看，国内液化石油气的发展大致经历了6个阶段：
国内液化石油气发展阶段
资料来源：《中国液化石油气格局的十四五展望》，华经产业研究院整理
目前，国内液化气有多种来源渠道，不同来源的液化气组分有一定差异，相应在深加工方向和途径也有不同的选择。例如，进口液化气成分是丙烷或丁烷，油田液化气以丙烷、丁烷为主，适合进行烷烃脱氢。
不同类型液化气组分特点
资料来源：公开资料整理
二、中国液化石油气行业市场现状分析
1、生产现状
LPG主要来自油气田开采中的伴生气，以及炼油厂及深加工厂在原油催化裂解、气体分离、MTBE及深加工等装置加工时所得到的副产品。在我国原油加工量不断增加的情况下，我国液化石油气产量从2012年的2262.4万吨增长至2021年的4757万吨，2012-2021年CAGR为8.61%。
2012-2021年我国液化石油气产量及增速
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从我国液化石油气产量区域分布来看，其中华东地区产量占比最高，2021年华东地区LPG产量为2634.3万吨，占比55.38%，其次是中南、东北、华北、西北、西南地区，LPG产量为935.8万吨、544.7万吨、326.4万吨、231.8万吨与83.9万吨，分别占比19.67%、11.45%、6.86%、4.87%与1.76%。
2021年我国液化石油气产量区域分布（单位：%）
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
具体到省市来看，2021年我国液化石油气产量前三地区分别是山东省、浙江省与广东省，产量分别为1403.8万吨、684万吨与503.7万吨。
2021年我国各省市液化石油气产量Top10
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2、进出口现状
进出口数量方面，我国LPG进口主要以液化丙烷（海关编码：27111200）与其他液化丁烷（海关编码：27111390）为主，我国LPG进口量从2015年开始跳跃式发展，2015年突破千万吨大关，2019年进口量突破两千万吨的水平，截至2021年我国LPG进口量为2449.4万吨，同比增长24.63%；出口方面，我国液化气出口量近几年呈现缩减趋势，一方面是由于国内资源本就紧张，难以满足市场较大的需求，供应缺口不断放大，另外受出口成本等因素影响，我国出口量一直没有太大突破。截至2021年我国LPG出口量为98.4万吨，同比增长3.98%。
2015-2021年我国液化石油气进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进出口金额方面，据统计，截至2021年我国液化石油气进口金额为160.2亿美元，同比增长89.72%，出口金额为6.6亿美元，同比增长49.55%。
2015-2021年我国液化石油气进出口金额统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
进口来源国分布方面，据统计，我国从2014年开始从美国大量进口LPG，2017年达到峰值354万吨。中美贸易战影响进口量下降至2019年的0.4万吨，截至2021年我国从美国进口LPG841.09万吨，占据进口总量的34.34%。从阿联酋、阿曼、卡塔尔分别进口LPG408.9万吨、309.93万吨与291.57万吨，分别占比16.69%、12.65%与11.9%。
2021年我国LPG进口来源地进口量分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从我国各省市LPG进口量来看，据统计，2021年浙江省是我国LPG最大进口地区，进口量为526.89万吨；排第二的是广东省，2021年进口量为490.92万吨；其次是山东省，2021年进口量为452.26万吨。
2021年我国各省市LPG进口量Top10
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从我国LPG出口目的地来看，我国LPG主要出口前往越南、中国香港、菲律宾、中国澳门地区，2021年出口占比分别为39.51%、32.09%、23.08%与3.29%，其他地区出口占比2.03%。
2021年我国LPG出口目的地出口量分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从我国各省市LPG出口量来看，2021年广西省与广东省LPG出口量分别为80.02万吨与17.04万吨，合计出口占比98.63%。
2021年我国各省市LPG出口量分布（单位：%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
近年来我国液化石油气表观消费量逐年增长，据统计，截至2021年我国液化石油气表观消费量达到7108万吨，2015-2021年CAGR为10.13%。
2015-2021年我国液化石油气表观消费量及增速
资料来源：华经产业研究院整理
从消费结构看，2020年中国液化石油气终端消费主要在化工原料上，其消费占比约为整个液化石油气市场的44.7%;在作为燃料使用上，作为民用燃料的使用占比最大，商用燃料和工业燃料其次。
2020年我国液化石油气终端消费情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国液化石油气(LPG) 行业发展监测及投资战略研究报告》
三、我国内贸LPG航运公司竞争格局
我国液化石油气消费需求较快增长、进口依赖度高。大炼化快速发展弥补需求缺口，带动内贸航运需求高增长。中国内贸液化石油气航运市场的集中度提升。截止2021年，共有26家内贸液化石油气航运公司，平均每家公司3.3艘船舶、1.21万立方米。2015-2020年，CR4大幅提升到49.3%，集中度较高。2021年头部公司西南海运和招商南油的市场份额超过10%。
2021年我国内贸LPG航运公司船舶的运力份额
资料来源：公开资料整理
四、中国液化石油气行业发展策略
1、加快大型库区建设，完善运输设施，增强液化石油气储运能力，这是从战略层面上布局。
2、深度介入燃料类下游市场。液化石油气燃料类下游分销市场利润表现良好，据统计，三级液化石油气储配充装站的毛利率高位时可达30%以上，低位可维持在15%左右。有条件的生产商可以向下游延伸，通过入股、品牌整合、资源整合、收购后返租等多种方式，由政府主导、市场运作、整合资源、做大做强、介入燃料类下游市场，促使民用液化气市场健康持续发展，获取较好收益。
3、积极参与液化石油气期货业务，充分发挥液化石油气期货在价格发现和套期保值中的作用。
4、合作共赢，联合采购，争取定价话语权。中国作为液化石油气第一大进口国，是液化气消费的巨大市场，但国内液化气的定价依然由国外市场来主导。液化气企业和相关领域及管理部门未来要继续研讨和推动业内合作，增进国内行业交流，共同提高我国在国内和国际社会的影响力。使价格适应我国的发展需要。
5、相关管理部门要研究和推行促使液化气发展和经营方式创新的政策，改善液化气市场营商环境和化解政策措施的瓶颈，使得液化气能源资源在我国社会生产、生活中发挥更强的作用。
华经产业研究院对中国液化石油气行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国液化石油气行业市场发展现状及投资前景展望报告》。
