一、六氟磷酸锂产业概述
1、分类对比
氟磷酸锂（LiPF6）几乎完全用于电解液，是最主流电解质。电解液为电池的关键部分，锂电池电解液一般由电解质锂盐、有机溶剂和添加剂组成，常见的电解质锂盐有六氟磷酸锂、高氯酸锂、四氟硼酸锂等，综合考虑性能、安全性和成本，六氟磷酸锂成为市占率最高的锂电池电解质，为商业化锂电池的首选电解质，约占电解液成本的40%。
各类电解质优缺点对比情况
资料来源：公开资料整理
2、制备流程
氟化氢溶剂法是制备六氟磷酸锂的主要方法。电解液原料六氟磷酸锂的制备工艺比较复杂，有气固反应法、氟化氢溶剂法、有机溶剂法和离子交换法四种，其中氟化氢为溶剂的工艺路线才能真正保证批量化、大规模生产高纯度晶体六氟磷酸锂产品。无水氟化氢与五氯化磷在-20～-30°C的环境下缓慢反应，生成五氟化磷和氯化氢气体；五氟化磷与氟化锂在1#反应釜中在无水氢氟酸和一个常态的氮气层中，反应得到六氟磷酸锂
六氟磷酸锂制备流程
资料来源：公开资料整理
二、六氟磷酸锂产业链整体简析
1、产业链整体
国内六氟磷酸锂生产全部采取HF溶剂法。有机溶剂法使用成本更低的有机溶剂替代氟化氢溶液，在温和的条件下反应，可降低成本、能耗和对设备的要求，减少安全隐患，该制法的缺陷被弥补后有望成为六氟磷酸锂的主要生产路线。HF溶剂法六氟磷酸锂上游主要为碳酸锂、氢氟酸和五氯化磷等，中游主要为六氟磷酸锂的制备生产，下游应用在电解液行业，终端应用锂电池等电池。
六氟磷酸锂产业链简图
资料来源：华经产业研究院整理
2、上游价格变化
六氟磷酸锂生产成本主要由原材料、制造费用、能耗等构成，其中原材料为主要成本来源，主要包括萤石、碳酸锂和氢氟酸等。就碳酸锂价格走势情况而言，我国碳酸锂价格在2015年经历一次市场价格大幅度上升并在2018年初后开始逐年下降，2021年开始，受益新能源汽车快速发展，碳酸锂整体供不应求，市场价格快速增长，到了2022年1月的现在经历三次价格爬坡之后价已超过每吨48万元，原材料高涨致使六氟磷酸锂价格成本上升从而带动价格上涨，对行业影响较大；而氢氟酸价格目前基本不变，整体供给稳定；萤石价格底部企稳，需求空间广阔。
2020-2020年中国六氟磷酸锂六氟磷酸锂主要原材料价格走势
资料来源：华经产业研究院整理
3、下游端
电解液市场出货量来看，国内供给强势，出货量占比超八成。根据数据，2021年，全球锂离子电池电解液出货量为61.2万吨，其中中国企业锂离子电池电解液出货量为50.7万吨，同比2020年增长88.5%，占全球电解液出货量的82.8%。目前六氟磷酸锂主要应用于电解液从而应用于锂电池，随着电解液需求持续增长，我国六氟磷酸锂需求持续增长。
2014-2021年中国电解液出货量及增长率
资料来源：公开资料整理
三、全球六氟磷酸锂产业现状
1、需求量
六氟磷酸锂作为电解液核心原料，是锂电池制作的关键，随着新能源汽车市场产销量的增长，六氟磷酸锂需求超预期，2020年全球六氟磷酸锂需求量33972吨，较2019年增长4790吨。
2017-2020年全球磷酸锂需求量及增长率
资料来源：公开资料整理
2、产能情况
就全球六氟磷酸锂产能情况而言，目前全球随着锂电池行业整体持续发展，六氟磷酸锂产能持续增长，截至2020年全球六氟磷酸锂产能64000吨，其中：有效产能49920吨。预计随着行业进一步发展，产能仍有较大发展空间，值德注意的是目前我国六氟磷酸锂产能占比全球已超85%预计占比将持续提升。
2017-2020年全球六氟磷酸锂产能及有效产能
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国六氟磷酸锂行业市场深度分析及投资战略规划报告》；
四、中国六氟磷酸锂产业现状
1、产量情况
六氟磷酸锂是目前最主流的电解质材料，近年来国内六氟磷酸锂产能规模快速增长，据百川盈孚，截至2021年9月国内产能约7.3万吨。随着下游需求快速增长，国内六氟磷酸锂产能利用率得到提升，2021年以来价格持续上涨，至12月超每吨59万元，2022年下游需求小幅度下降，价格回暖，截至2022年4月初已低于45万元。目前国内六氟磷酸锂进入规模扩张期，2021年产量为5.2万吨。
2020-2021年中国六氟磷酸锂产量变动情况
资料来源：中国有色金属工业协会锂业分会，公开资料整理
2、产能情况
2000 年前后生产六氟磷酸锂的企业主要是日本关东电化、Stella、森田化学3家企业。而在国内市场，2012年多氟多化工股份有限公司开始试生产六氟磷酸锂，随后多家企业进入六氟磷酸锂的生产，经过2014年的激烈竞争，行业投资趋于理性。 从2015年下半年开始，受到新能源汽车发展的利好政策影响，动力锂电池及其上游原材料的需求被快速拉动，六氟磷酸锂产能进入新的扩张周期。2016-2021年9月，国内六氟磷酸锂产能已由1.73万吨增长至7.3万吨，其中多氟多是国内六氟磷酸锂产能最高的企业，年有效产能约在1.5万吨左右，占到国内的20.6%。
2020年中国六氟磷酸锂产能分布情况
资料来源：公开资料整理
五、六氟磷酸锂竞争格局
1、市场集中度
就全球六氟磷酸锂市场格局情况而言，2021年全球六氟磷酸锂总产量为6.8万吨左右，其中我国六氟磷酸锂产量为5.2万吨，占全球产量份额超过70%。就主要企业占比情况而言，2021年全球前四大六氟磷酸锂厂家均为中国企业，其总的市场占有率达到56%，其中天赐材料产量占比最高，达18%左右。
2021年全球六氟磷酸锂产量市场结构占比情况
资料来源：公开资料整理
2、主要企业分析
天赐材料2011年就已经开始实现自产六氟磷酸锂。天赐材料现有六氟产能1.2万吨，其中包括液体六氟产能1万吨，固体六氟产能0.2万吨。在建2万吨液体六氟产能预计2021年三季度完成建设投放生产，2022年预计还将投放1.2万吨液体六氟产能，六氟产能布局高速迈进，未来六氟自供比例有望达到90%以上，为公司构筑了显著的成本优势。天际股份2019年以来六氟磷酸锂毛利率不断下跌，甚至一度在2020年上半年毛利率降为-0.6%。
2018-2020年中国主要六氟磷酸锂企业毛利率情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、六氟磷酸锂发展趋势
动力电池和储能的快速发展为六氟磷酸锂提供增量需求。六氟磷酸锂终端下游锂电池主要用于动力电池、消费电子、储能等领域，动力电池和储能的快速发展为六氟磷酸锂提供增量需求。近5年内，锂电池下游各领域发展速度均较快，据GGII统计，2016-2020年全国锂电池出货量CAGR达到22.26%。作为锂电池的关键材料，电解液以及六氟磷酸锂同样受益于下游发展。2021以来，下游需求井喷式增长，六氟磷酸锂供不应求，行业景气度高涨。随着下游需求超预期增长，六氟磷酸锂一改过去产能过剩的状态，呈现出高开工与低库存并存的局面，印证了需求已达到前所未有的规模。虽然2022年随着下游端需求减弱，六氟磷酸锂价格有所回落，但目前仍局高位，行业景气度仍较高。
华经产业研究院通过对中国六氟磷酸锂行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国六氟磷酸锂行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
