一、PVC行业发展概况
聚氯乙烯（PVC)是氯乙烯单体（VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂或在光、热作用下按自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物，是合成树脂中的重要品类。
聚氯乙烯树脂按用途主要分为通用树脂和糊树脂：通用树脂（G树脂）是以正常用量增塑剂或助剂混合后形成干态或湿状粉末进行加工成型的树脂；糊树脂（P树脂）通常与增塑剂配制成糊状树脂进行使用；另外还有PVC掺混树脂，它是一种在配制PVC增塑糊时通过掺混来代替部分糊树脂的PVC树脂。
PVC树脂主要分类
资料来源：公开资料整理
PVC树脂的主要生产方式包括悬浮法、本体法、乳液法、溶液法和微悬浮聚合法。从世界范围来看，悬浮法是PVC通用树脂的主要生产方式，而PVC糊树脂的生产方式为乳液法与微悬浮聚合法，因生产工艺不同，两种树脂产能无法实现相互转换。
PVC树脂主要生产方式
资料来源：公开资料整理
二、PVC行业产业链
PVC生产工艺主要为“电石法”和“乙烯法”，其原材料分别为煤炭和原油。全球绝大部分国家采用石油天然气路线。由于中国贫油富煤，我国PVC生产工艺以电石法为主。
聚氯乙烯产业链
资料来源：公开资料整理
用电石法生产PVC的原材料为煤炭，2012年以来，我国原煤产量呈现出先下降后上升的走势，据国家统计局数据，2021年全国原煤产量达到41.3亿吨，较2020年提升2.28亿吨。
2012-2021年中国原煤产量变化趋势图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
用乙烯法生产PVC的原材料为原油。据国家统计局数据，2021年我国生产原油19898万吨，较2020年提升406万吨。其中，12月份生产原油1647万吨，同比增长1.7%。
2015-2021年中国原油产量变化趋势图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国聚氯乙烯行业市场全景评估及发展战略规划报告》
三、PVC行业发展现状
随着国民经济的迅速发展，我国PVC产能在快速提升。2007年以来，我国PVC产能总体上呈增长趋势。据中国氯碱工业协会数据，2021年，中国聚氯乙烯（PVC）总产能达2713万吨/年，较2020年提升49万吨/年。
2007-2021年中国聚氯乙烯（PVC）产能变化情况
资料来源：中国氯碱工业协会，华经产业研究院整理
受寒潮、飓风以及洪水等因素影响，美国和欧洲等地PVC装置开工受到较大制约，国际市场供应量收紧，价格迅速拉升。国内PVC进口量出现明显下调，一般贸易进口量比例回落，来进料加工进口方式重新成为主导。据海关数据统计，2021年，我国PVC纯粉共计进口数量为39.9万吨，同比下降57.9%，
2012-2021年中国PVC纯粉进口数量及增速
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
2021年，受国外货源供应紧张且价格持续上涨支撑，中国PVC出口量明显增加，但远洋运力紧张的矛盾在下半年较为突出，限制中国PVC出口量的进一步增长。数据显示，2021年全年，我国PVC纯粉累计出口数量达175.4万吨，同比上升177.8%。
2012-2021年中国PVC纯粉出口数量及增速
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从出口目的地来看，我国PVC纯粉产品主要出口南亚、东南亚以及中亚的部分地区，印度仍是中国PVC纯粉出口的主要目的地，2021年全年，中国出口至印度的PVC纯粉达到30.4万吨，占中国出口总量的17.33%；出口至越南的PVC纯粉22万吨，占比12.5%；出口至孟加拉国的PvC纯粉16万吨，占比9.1%。
2021年中国PVC纯粉出口目的地分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
聚氯乙烯（PVC）糊树脂顾名思义是此种树脂主要以制成糊状形式来应用，人们常用此种糊称作增塑糊，是未加工状态下的聚氯乙烯塑料的一种独特液体形式。糊树脂常由乳液和微悬浮法制得。根据海关总署数据，2021年12月当月，我国糊树脂进口量为0.63万吨，较2020年同期减少34.5%；12月当月，我国糊树脂出口量为0.92万吨，，较2020年同期大幅增长452.7%。
2021年1-12月中国糊树脂进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
2021年我国累计进口糊树脂8.46万吨，国内糊树脂主要从中国台湾、德国、马来西亚等地进口，2021年的占比分别为30.66%、28.49%、13.76%
2021年中国糊树脂进口来源地分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
2021年国内累计出口糊树脂7.7万吨，其中，2021年出口印度1.63万吨，占总出口量的21.1%；出口土耳其1.55万吨，占比20.1%；出口越南0.94万吨，占比12.2%。
2021年中国糊树脂出口目的地分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、PVC产业相关政策
2021年3月，内蒙古自治区正式出台《关于确保完成“十四五”能耗双控目标任务若干保障措施》。《措施》要求PVC、烧碱、纯碱等一系列高能耗行业在“十四五”期间将不再得到审批。若有新增产能必要，则需进行产能和能耗的减量置换。这意味着未来能源大省内蒙古自治区的PVC产能将只减不增。而内蒙古地区是我国PVC生产大省，整个西北地区占全国产能的49.2%，而内蒙古约占西北地区产能的37%，即占全国产能的约18.2%。
2007-2021年中国PVC产业部分政策
资料来源：公开资料整理
五、PVC行业发展趋势
未来10年内国内PVC行业将进一步退市入园，实现产业的集中化，产业结构得到合理的调整，资源化和物流的便利化将是企业实现利润和取得竞争优势的有利筹码。工艺路线上，将继续电石法和乙烯法并存的局面，但乙烯法的占比会进一步扩大，逐步摆脱对乙炔法路线的依赖，为减少环境污染实现可持续发展做出积极的贡献。目前出现的姜钟法将会是一个积极向好的面，但有待实际生产的验证。
总之，PVC行业将在严峻的安全和环保形势下，在激烈的市场和价格竞争中，在产能过剩的逐步调整下，逐渐趋于平静和理性，走出一条资源集中度高、特种定向发展、多品牌和高质量发展的道路，产能将在沿海和西部地区集中，并且大型化和跨区经营成为主流。这可以从近几年国内产能变化趋势中看出，产能的变化趋于平稳往往体现着行业发展的理性化。同时市场的不可预期因素对行业的发展带来短暂的冲击，尤其是疫情因素的影响，直接冲击着各环节，影响着供需关系，考验着行业的发展，同时也给行业带来了机遇，甚至后疫情时代，不同区域的差异给部分地区带来了短暂的可观盈利。理性分析后，切记盲目扩张、恶化产能与产量的比值，应更加注重提高质量、降低消耗。提升个体化、定制化、特种化树脂可能是今后部分PVC企业发展的重点方向。
PVC在中国的发展正在经历从大到强的转变，从低端产品向高端产品演变，从单一化向多元化发展，但真正从PVC生产大国迈进生产强国，还有很长的路要走。PVC各企业还需要增强自主创新能力，加大人才队伍建设。从助剂原料到工艺装备、过程控制，再到产品包装运输，最后到下游加工制品形成全生命周期的改善提升。达到下游验证上游、互相促进提升、共同发展壮大，实现行业高质量绿色发展，为国家工业科技进步、工业强国贡献氯碱行业的力量。
华经产业研究院通过对中国聚氯乙烯行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2021-2026年中国聚氯乙烯（PVC）市场竞争格局及投资战略规划报告》。
