一、纸浆行业分类
纸浆是以植物纤维为原料，经不同加工方法制得的纤维状物质。纸浆可分为木浆、废纸浆和其他材料浆。木浆是造纸的主要纤维来源，根据原生纤维来源不同，木浆可分为针叶浆、阔叶浆两类（还有其他非木原材料制备的纸浆如草浆、蔗浆等）；而根据制备方法不同，浆料可分为化学浆、机械浆、化学机械浆三类。浆厂通常将木材制成的纤维悬浮液烘干形成浆板，便于运输。纸厂在造纸过程中则需加水把浆板解离才能用于生产。
纸浆按来源分类
资料来源：公开资料整理
二、纸浆行业发展现状
随着供给侧改革和环保政策的实施，2018年中小企业落后产能被淘汰，纸浆总体产量大幅度削减，2019年后行业整体稳定，造纸龙头企业受益明显，开工率大幅增加，同时随着我国对纸浆的需求量日益增加，2021年我国纸浆生产总量回升至8177万吨，同比增长10.83%。
2012-2021年中国纸浆生产总量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
从细分市场上看，2021年废纸浆产量5814万吨，占纸浆生产总量的71.1%；木浆产量为1809万吨，占纸浆生产总量的22.12%；非木浆产量为554万吨，占比6.78%。
2021年中国纸浆产量结构
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
从需求端来看，2021年全国纸浆消耗总量达11010万吨，较2020年增加810万吨，其中，国产纸浆消耗量为8326万吨，进口纸浆消耗量为2684万吨。
2012-2021年中国纸浆消耗总量变化情况
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2021年，我国纸浆市场以废纸浆和木浆的消耗最大，分别占消耗总量的57%、38%，非木浆消耗量为548万吨，占比约5%。
2021年中国纸浆细分品种消耗总量占比
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2021年3月是全国纸浆价格最高的月份，达6515元/吨，11月处于全年最低位，为4724.7元/吨，12月提升至5311.3元/吨。
2021年1-12月中国纸浆价格走势图
资料来源：公开资料整理
进出口方面，我国纸浆进口量远大于出口，2021年，全国纸浆进口数量为3052万吨，同比减少2.65%；出口数量为15.42万吨，同比上升46.16%。
2016-2021年中国纸浆进出口数量统计
注：2020年进口纸浆3063万吨，另有72万吨“进口废纸浆”计入“其他纸及纸板”相关税号，实际进口纸浆3135万吨。2021年进口纸浆2969万吨，另有83万吨“进口废纸浆”计入“其他纸及纸板”相关税号，实际进口纸浆3052万吨。
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
2016至2021年，我国纸浆进口均价呈波动走势，2021年中国纸浆进口均价为0.68美元/千克，同比增长33.33%。
2016-2021年中国纸浆进口均价走势图
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国纸浆行业市场深度分析及投资战略规划报告》
三、纸浆行业竞争格局
据不完全统计，2021年国内外纸浆（含再生纸浆）新增产能700余万吨，其中多数化机浆、阔叶木浆新增产能配备原纸项目，浆纸一体化进程进一步加快。
2021年国内外纸浆新增产能（不完全统计）一览表
资料来源：公开资料整理
四、纸浆行业展望
2022年全球产能进入新一轮扩张周期，中国纸浆市场仍主要将围绕成本及供需面展开。随着国内浆纸一体化项目的持续投产，规模浆纸企业资源优势更加凸显，行业集中度将进一步提升。随着纸浆新增产能的持续增加，供应面持续宽松影响，针阔高位价差或将仍存，未来中国市场供需平衡格局仍需持续调整。
华经产业研究院通过对中国纸浆行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国纸浆行业市场深度分析及投资前景展望报告》。
