一、废纸浆行业概况
1、纸浆分类
纸浆是以植物纤维为原料，经不同加工方法制得的纤维状物质。纸浆可分为木浆、废纸浆和其他材料浆。木浆是造纸的主要纤维来源，而废纸浆是另一重要造纸原材料，通常用于瓦楞纸、箱板纸、白板纸和报纸的制造。利用废纸造纸能够大量节约能源和森林资源，具备较好的环保性和经济性。纸箱、纸板、书报杂志在废弃后，经由废品回收站、废纸打包站回收后，运往一级纸厂用于生产纸和纸板。
纸浆按来源分类
资料来源：公开资料整理
2、生产工艺
根据废纸原料的类别和产品品种的不同，将废纸制成纸浆的生产流程可以有多种组合，简单归纳为两大类，第一类产品为漂白脱墨废纸浆，第二类产品为本色废纸浆。
废纸浆生产工艺
资料来源：华经产业研究院整理
二、废纸浆行业产业链
1、产业链示意图
废纸浆又称再生浆，由于回收纸和纸板的品种、性质各不相同，一般废纸和纸板制得的废纸浆，多用作低强度纸板的填料浆，生产某些包装纸或建筑用纸板。
废纸浆产业链示意图
资料来源：华经产业研究院整理
2、上游—废纸
2012-2021年，国内废纸回收量呈现出波动增长态势。据中国造纸协会数据，2021年，国内废纸回收总量达6491万吨，同比增长18.17%。
2012-2021年国内废纸回收总量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
3、下游-包装纸
下游方面，包装纸是废纸浆的一个重要应用领域。近年来我国包装用纸生产量较为平稳，据中国造纸协会数据，2021年全国包装用纸生产量为715万吨，同比增长1.42%。
2014-2021年中国包装用纸生产量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国废纸浆行业市场调查研究及投资战略研究报告》
三、废纸浆行业发展现状
2021年我国纸浆生产总量达8177万吨，其中废纸浆产量为5814万吨，占纸浆生产总量的71.1%。木浆和非木浆的产量占比分别为22.12%、6.78%。
2021年中国纸浆产量结构
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2012-2017年，我国废纸浆生产量较为平稳，随着供给侧改革和环保政策的实施，2018年中小企业落后产能被淘汰，废纸浆总体产量大幅度削减，2021年有所回升，为5814万吨，同比增长8.41%。
2012-2021年中国废纸浆生产量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2021年全国纸浆消耗总量达11010万吨，其中，废纸浆消耗量最大，占纸浆消耗总量的57%。木浆和非木浆的消耗量占比分别为38%、5%。
2021年中国纸浆细分品种消耗总量占比
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2014至2021年，我国废纸浆消耗量成波动变化趋势，据中国造纸协会数据，2021年全国废纸浆消耗量达6311万吨，同比增长12.06%。
2014-2021年中国废纸浆消耗量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
我国废纸浆的消耗以国产为主，进口为辅，2021年国产废纸浆消耗量为5984万吨，占废纸浆消耗总量的95%；进口废纸浆消耗量为48万吨，占比5%。
2021年中国废纸浆消耗总量结构
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
废纸一直是支撑我国造纸工业发展的重要纤维原料，随着我国造纸原料结构的不断调整，废纸浆使用率在2014年以后逐年下降，2021年回升至57.3%。
2010-2021年中国废纸浆使用率变化趋势图
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
2017年我国废纸浆进口量仅为1万吨，2020年增长至168万吨，2021年上半年，我国废纸浆进口量达到111万吨，同比增长35%。
2017-2021年H1中国废纸浆进口量变化情况
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、废纸浆行业竞争格局
海外将美废制成浆板再运回国，2020年太阳/玖龙/山鹰/理文四家头部造纸企业在海外投产的废纸浆年产能达286.3万吨。
头部纸企于海外废纸浆布局
资料来源：纸业联讯，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国废纸浆行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国废纸浆市场竞争态势及行业投资潜力预测报告》。
