一、生活用纸行业概述
生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、湿巾、擦鞋纸、擦手纸等。纵观我国生活用纸行业的发展，可分为以下几个阶段：
生活用纸行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、生活用纸行业产业链
我国生活用纸行业使用的纸浆主要包括木浆、竹浆、草浆和再生浆，其中生产高档生活用纸所使用的纸浆以木浆为主，包括针叶浆与阔叶浆。生活用纸产品广泛使用于人民日常生活之中，因此消费属性强，与工业用纸有所区别。
生活用纸行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
木浆是制作生活用纸的主要原材料，我国是木浆生产大国，产量持续增长。据中国造纸协会数据，2021年全国木浆生产总量达1809万吨，同比上升21.41%。
2012-2021年中国木浆生产量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国生活用纸行业市场调研及投资战略规划建议报告》
三、生活用纸行业现状
生活用纸作为必选消费品，近年来，随着我国经济发展、人民生活水平提高及消费升级，我国生活用纸行业持续稳定发展，2015至2021年，全国生活用纸生产量从885万吨提升至1105万吨，期间年均复合增速为3.77%。
2015-2021年中国生活用纸生产量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
需求端方面，据中国造纸协会数据，2021年全国生活用纸消费量突破1000万吨，达到1046万吨，同比上升5.02%。
2015-2021年中国生活用纸消费量及增速
资料来源：中国造纸协会，华经产业研究院整理
我国生活用纸以出口为主，2021年全国生活用纸出口数量达64万吨，同比下降26.44%。近年我国生活用纸的进口数量均为个位数，2021年约为5万吨，同比上升66.67%。
2015-2021年中国生活用纸进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
据统计，2021年1—12月，生活用纸行业累计已公开的投产产能约268.6万吨，新增投产纸厂63家，此外还有部分已投产但未对外公开的项目，因此2021年累计新增产能达到了中国生活用纸行业有统计数据以来的历史最大量。
2021年中国生活用纸行业投产情况
资料来源：中华纸业网，华经产业研究院整理
四、生活用纸行业竞争格局
层次化竞争格局，四大家行业地位稳固。我国生活用纸行业中国外品牌未占据主导地位，且呈现层次化竞争格局。第一梯队为维达国际、中顺洁柔、恒安国际和金红叶，产品以中高档原生木浆纸为主，可以享受到品牌溢价。具有全国性的产能基地，竞争壁垒明显；第二梯队主要为金佰利、王子妮飘等排名区域性生活用纸企业，中档产品为主，原料一般为木浆、竹浆和草浆的混合物。少数企业在区域市场竞争力较强，甚至在当地竞争力超过第一梯队企业；第三梯队主要是地方小型生产商，低档产品为主，原料多为混合浆纸、再生浆纸或者直接外采生活原纸。
生活用纸行业竞争梯队
资料来源：华经产业研究院整理
1、维达国际
维达国际是亚洲最具规模的生活用品公司之一，成立于1985年，2007年于港交所上市。公司拥有四大业务板块，八大品牌，十三间生产基地。四大业务板块涵盖生活用纸、失禁护理、女性护理、婴儿护理。数据显示，2016至2021年，维达国际营业收入从120.57亿港元增至186.76亿港元，年复合增速为9.15%。
2016-2021年维达国际营业收入及增速
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
从营收结构看，维达国际的营收来源以生活用纸产品为主，2021年生活用纸产品的销售达155.01亿港元，占比83%；个人护理用品的销售为31.75亿港元，占比17%。
2021年维达国际主营业务收入结构
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
2、中顺洁柔
中顺洁柔纸业股份有限公司(简称中顺洁柔)是集研发、生产及销售为一体的多元化集团企业,是国内首批A股上市的主营生活用纸企业。分产品看，生活用纸作为必选消费品需求持续稳健，近年来公司的生活用纸产品产量持续增长，2021年达到1.5亿箱，
2017-2021年中顺洁柔生活用纸产量变化情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
3、恒安国际
恒安国际创建于1985年，是国内知名的生活用纸和妇幼卫生用品龙头。主要产品包括纸巾/湿巾用品、女性健康用品、婴儿用品、老年健康用品、家居用品和日化用品。从主营业务构成来看，2021年，恒安国际的第一营收来源是纸巾产品，占总营收的47.34%；其次是卫生巾，占比29.42%。
2021年恒安国际主营业务收入结构
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
五、生活用纸行业展望
生活用纸作为日常必需的消耗品，未来随着经济逐渐恢复，居民收入水平提高，消费习惯的不断升级，生活用纸消费将稳步增加，预计未来五年生活用纸消费量复合增长率在5.80%，2022年消费量达到1,209万t。
根据目前终端居民消费水平及习惯来看，预计未来生活用纸消费结构仍以厕用卫生纸、面巾纸、手帕纸、餐巾纸等产品为主，随着居民消费水平的不断提升、卫生意识提高，预计未来生活用纸在厕用卫生纸方面消费将减少，面巾纸、手帕纸的消费将增加。
华经产业研究院对中国生活用纸行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国生活用纸行业市场发展现状及投资前景展望报告》。
