一、概述
复合调味品是指在科学的调味理论指导下，将各种基础调味品按照一定比例进行调配制作，从而得到的满足不同调味需要的调味品。复合调味品中的呈味成分多、口感复杂，各种呈味成分的性能特点及其之间的配合比例，决定了复合调味品的调味效果。按照复合配方配合在一起的原料，呈现出来的是一种独特的风味。复合调味品的种类多种多样，其根据产品种类形态主要可分为酱类、汁类、香味粉类、油料类及其它类五种。
复合调味料的主要分类
资料来源：公开资料整理
二、驱动因素
1、政策
近年来，我国有关部门陆续印发了食品及食品安全行业的政策，内容涉及食品安全、规范食品企业、发展绿色食品等方面，不断规范我国食品行业，复合调味品作为我国重要的辅助食品，也将在我国政策的引导下向好发展。
中国调味品行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
2、经济
近年来，随着我国经济的不断发展，居民可支配收入不断提升，人们的消费意愿及消费水平不断上涨，我国消费市场规模也随之不断扩张。复合调味品作为食品工业中重要组成部分，随着近年来我国消费规模的增长向好发展。据资料显示，2021年我国社会消费品零售总额达440823亿元，同比增长12.5%。
2015-2021年中国社会消费品零售总额情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、产业链分析
1、产业链
复合调味品产业链上游主要包括原材料和包装材料两部分，其中原材料主要为食盐、味精等基础调味料及肉类、豆类、蔬菜、油类等辅料；中游为复合调味料生产供应，主要产品包括鸡精、耗油、火锅底料、中式复合调味品、西式复合调味品等；下游通过各类销售渠道应用于餐饮、酒店、食品加工及个人消费者。
复合调味品行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
食盐我国居民日常生活必不可少的重要物资，也是复合调味品最重要的原材料之一。据资料显示，2014-2019年期间，我国食盐产量由1011.4万吨上升至1212.5万吨。到2020年，受疫情影响，我国食盐产量有所下降，为1203.4万吨，同比下降0.8%，虽然产量有所下降，但是随着食盐行业精细化发展，高端配方食盐产品比重不断提升，行业未来仍有较大增长空间。
2014-2020年中国食盐产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
3、下游端分析
从复合调味品销售渠道来看，我国复合调味品消费主要集中在餐饮消费和食品加工，占比分别为45.1%和30.7%，家庭消费占比仅为24.2%。其主要原因是，相较于普通家庭消费，餐饮及食品加工等领域会更多使用滋味丰富、独特的复合调味品来吸引消费者，而随着近年来外卖餐饮及预制菜等行业的兴起，进一步促进了对复合调味品的需求。
中国复合调味品销售渠道分布情况
资料来源：公开资料整理
四、行业现状
1、市场规模
随着近年来我国国民经济的不断增长以及居民消费理念逐渐转变的背景下，复合调味品凭借其便捷化、口味稳定、种类丰富等特点，行业规模快速增长，其发展速度快于整体市场，成为调味品市场的主要增长动力。据资料显示，2021年我国复合调味品行业市场规模达1588亿元，同比增长12.3%。
2015-2021年中国复合调味品市场规模情况
资料来源：公开资料整理
2、产量
从复合调味品产量情况来看，随着近年来我国复合调味品行业的快速发展，市场需求不断增加，带动了行业产业的增长。据资料显示，到2019年我国复合调味料产量为71.1万吨，同比增长27.1%。预计2020年我国复合调味品产量将达77万吨。
2016-2020年中国复合调味品产量情况
资料来源：中国调味品协会，华经产业研究院整理
3、市场结构
从市场结构情况来看，我国复合调味品市场中，鸡精市场占比最高，占比约为29%。其次为西式复合调味品和火锅底料，占比分别为19%和18%。
中国复合调味品市场结构分布情况
资料来源：公开资料整理
4、渗透率情况
相较于美、日、韩等国家，我国复合调味品行业起步较晚，行业尚处于早期阶段，渗透率相对较低。具体来看，2020年美国、日本、韩国复合调味品渗透率分别为73%、66%和59%，而我国渗透率仅为26%。由此可见，我国渗透率增长空间巨大。
2020年部分国家复合调味品渗透率情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国复合调味品行业发展监测及投资战略研究报告》；
5、火锅底料规模
火锅底料行业作为我国复合调味品行业中重要细分领域，随着近年来我国火锅产业的快速发展，其市场规模迅速增长，成为我国复合调味品市场主要增长动力之一。据资料显示，2021年我国火锅底料市场规模达625亿元，同比增长12.5%。
2015-2021年中国火锅底料行业市场规模情况
资料来源：公开资料整理
五、竞争格局
1、市场份额
目前，我国复合调味品市场整体集中度较低，从我国中式复合调味品市场来看，行业CR3仅为7.9%左右。其中天味食品占比为3.8%，颐海国际占比为3.1%，日辰股份占比为1%。
中国中式复合调味品市场份额分布情况
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
颐海国际是海底捞旗下的一家主要从事复合调味品的研发、制造、分销和销售的公司。公司主要产品主要包括火锅底料、火锅蘸料、鸡精和中式复合调味品。是我国复合调味品主要龙头企业之一。据资料显示，2021年颐海国际复合调味品业务营收达41.37亿元，同比增长，占总营收的69.6%。其中火锅调味料营收为13.05亿元，毛利率达36.2%；中式复合调味品营收为1.83亿元，毛利率达34.4%。
2016-2021年颐海国际复合调味品业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、行业发展趋势
1、渠道融合发展
随着互联网经济的兴起和大消费时代的来临，复合调味品的销售渠道近年来也发生了较大的改变，由传统的线下经销商渠道转变为线上线下相结合的新零售体系。尽管线下经销商+终端零售体系仍旧占据复合调味品销售份额的绝大部分，但伴随线上渠道的兴起，线下渠道也产生了更新迭代。
2、供应链整合发展
目前，我国复合调味品行业由于细分品类多导致企业分散，市场集中度低。为了解决问题，龙头调味品企业开始布局整合供应链资源。从下游的生产到上游的贩卖，龙头调味品企业正通过对资金流、物流的控制，实现产品从源头到消费者的交互的链式结构。
3、需求带动行业发展
相较于普通家庭消费，餐饮及食品加工等领域会更多使用滋味丰富、独特的复合调味品来吸引消费者。由于现代社会生活节奏加快下可用于烹饪时间减少导致，消费者愈发青睐外出就餐或是订购外卖，这使得我国外卖餐饮及预制菜等行业市场快速增长，而随着近年来外卖餐饮及预制菜等行业的兴起，进一步促进了对复合调味品的需求，推动我国复合调味品行业持续发展。
华经产业研究院对中国复合调味品行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国复合调味品行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
