一、锂电池回收行业概况
对于退役的动力电池，目前主要有两种可行的处理方法：其一是梯次利用，即将退役的动力锂电池用在储能等其他领域作为电能的载体使用，从而充分发挥剩余价值；其二是拆解回收，即将退役电池进行放电和拆解，提炼原材料，从而实现循环利用。目前仅有磷酸铁锂电池可以通过梯次利用发挥剩余价值，三元材料的电池仍以拆解回收为主。
废旧锂电池的回收流程
资料来源：公开资料整理
锂电池回收可分为蓄力期、增长期以及爆发期三个时期：1）蓄力期（2015年前）：锂电池渗透到动力领域，政策加持下开始发展，但70%的装车电池为磷酸铁锂电池，主要用于客车或大巴，锂电池回收也刚起步，以小作坊为主。2）增长期（2015-2021年）：该阶段锂电池装车量激增，并且三元电池装机量赶超磷酸铁锂，同时回收行业形成一批比较优质的合规企业，回收工艺以湿法为主，火法为辅。3）爆发期（2021年后）：锂电池装机量仍保持高速增长，三元电池的回收竞争白热化，并且磷酸铁锂回收的经济性随金属价格上涨和技术进步也增强，玩家不断增多。
锂电池回收行业发展阶段
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二、锂电池回收行业发展背景
1、政策
政策助推锂电池回收市场发展。从工信部、发改委、国务院、环保部、商务部等部门密集出台了多项动力电池回收法律法规和标准来看，国家对锂电池回收领域相当关注，这极大推动了锂电池的回收利用。2021年10月19日工信部表示将加快推进动力电池回收利用立法，完善监管措施等，从法规、政策、技术、标准、产业等方面，加快推动新能源汽车动力电池回收利用。
锂电池回收及梯次利用政策
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
2、技术
在对废锂离子电池进行了放电、拆解等预处理之后，根据回收过程所采用的的主要关键技术，可以将废锂离子电池的资源化处理过程分为物理法、化学法和生物法三类。
废旧锂电池拆解回收工艺
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国锂电池回收行业发展监测及投资战略研究报告》
三、锂电池行业现状
从全球角度看，2021年，中国和欧洲新能源汽车市场表现良好，同时绿色低碳发展趋势推动中国电力系统储能和欧美家庭储能市场锂电池需求大幅增长，据统计，2021年全球锂电池出货量达到 562.4GWh，同比增长90.97%。
2014-2021年全球锂电池出货量及增速
资料来源：EV tank，华经产业研究院整理
从国内市场来看，随着中国经济全面复苏以及海外出口量的增加，我国新能源汽车产销量不断提高，储能领域实现国内外市场同步增长，同时锂电池逐步替代铅酸电池、镍氢电池，在电动两轮车及电动工具中得到广泛应用。我国锂电池出货量近年来高速增长，2021年全年国内锂电池总体出货量达到334.2GWh，同比增长110.85%。
2014-2021年中国锂电池出货量及增速
资料来源：EV tank，华经产业研究院整理
四、锂电池回收行业现状
因锂电池的大规模应用时间较晚，前期锂电池报废数量较少，锂电池回收行业仍处于起步阶段。2021年，我国锂电池理论回收量达59.7万吨，而实际回收量为23.6万吨，实际回收量占比38.5%。随着中国新能源汽车市场规模的壮大，动力电池装机规模逐年提升，同时锂电池在电动工具、3C电子、电动两轮车等领域的应用也不断推动锂电池出货量的攀升，而随着这些电池接近使用寿命，未来锂电池报废量也将进一步增加。
2018-2021年中国锂电池回收量情况
资料来源：EV Tank，华经产业研究院整理
在政策及市场的双重推动下，动力电池回收市场的经济价值逐渐凸显，截至2021年底，我国废旧动力锂电池回收行业市场规模约为165亿元，同比增长65%，预计2022年中国动力电池回收量将达到286亿元。
2019-2022年中国动力锂电池回收市场规模及增速
资料来源：公开资料整理
五、锂电池回收行业竞争格局
锂电产业链上下游企业积极布局电池回收及梯次利用业务。如华友钴业积极布局锂电池循环回收业务，成立了循环科技有限公司和再生资源有限公司；赣锋锂业旗下循环科技于2020年入选国家工信部《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》第二批名单；格林美在2003年启动废电池回收业务，18年来投资建设废旧电池与钴镍钨锗铟等稀有金属废物完整回收，建成中国最大超细钴镍粉末制造基地，中国最大的钨资源回收基地、世界最大的锗回收基地、中国核心锂离子动力电池钴镍原料制造基地。
各企业锂电池回收布局
资料来源：公开资料整理
借鉴海外发达国家的锂电回收发展可以发现，未来以电池（材料）生产商为主的回收、行业联盟和第三方回收将成为国内锂电池回收的三种主流商业模式。
废旧锂电池回收主要商业模式
资料来源：公开资料整理
六、锂电池回收行业前景
因动力电池的电池容量会在循环充放电过程中逐渐衰减，当衰减至80%以下时，动力电池达到退役状态。锂电池中镍、钴、锰、锂等元素均可实现回收利用，具有明显的经济价值，拆解回收后可进一步用于生产三元前驱体和正极材料，实现产业链闭环，有效降低电池成本。在现阶段锂电池上游材料价格持续上涨以及上游金属资源日渐紧缺的背景下，锂电池回收的经济效益将愈加凸显。
为应对锂电池退役高峰的到来，业内公司已经抓紧在锂电池回收领域进行布局。西恩科技、格林美、邦普循环等公司业已规划建设电池拆解回收线，以应对逐步增长的电池回收需求。未来，随着回收体系的建设和法律法规的完善，以及技术进步带来的回收效益提高，锂电池回收市场的潜力将进一步被发掘，成为锂电池生产原料的重要来源之一。
