一、物联网概述
物联网是对互联网的延伸与扩展，传输层为其中重要环节。物联网包含了感知识别层，网络传输层，平台管理层、应用服务层四个层级结构，使得独立寻址的普通物理对象形成互联互通的网络。感知层是物联网的最底层，其主要功能是收集数据，通过芯片、蜂窝模组/终端和感知设备等工具从物理世界中采集信息。传输层是物联网的管道，主要负责传输数据，将感知层采集和识别的信息进一步传输到平台层。平台层负责处理数据，在物联网体系中起到承上启下的作用，主要将来自感知层的数据进行汇总、处理和分析。应用层是物联网的最顶层，主要基于平台层的数据解决具体垂直领域的行业问题，包括消费驱动应用、产业驱动应用和政策驱动应用。
物联网产业链
资料来源：公开资料整理
二、物联网行业现状
物联网行业高景气延续，市场规模不断提升。在供给侧和需求的双重推动下，5G、低功耗广域网等基础设施加速构建，数以万亿计的新设备将接入网络，带来了物联网市场高速发展。相关数据显示，2021年的物联网连接设备数有122亿台，到2025年将上升至270亿台，CAGR达到18%。
2019-2025年全球物联网连接设备
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中国物联网市场蓬勃发展，市场规模将会成为全球第一。相关数据显示，2020年中国物联网设备连接量达74亿个，预计2025年将突破150亿个。
2019-2025年中国物联网连接设备
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国通信模组行业市场全景评估及发展战略规划报告》
三、通信模组产业链
通信模组行业位于产业链中游，是物联网智能终端需求高增下的核心受益环节。通信模组行业的上游主要为基带芯片、无线射频芯片、存储芯片、电阻电容电感以及PCB板等原材料生产行业。据华经产业研究院统计，基带芯片成本占比最高，为29%；其次为射频芯片，成本占比为28%。作为中游的通信模组厂商主要以移远通信、广和通、美格智能为主；涉及下游领域众多，主要为无线支付、车载运输、智慧能源、智慧城市、智能安防、无线网关、工业应用、医疗健康和农业环境等行业。
通信模组产业链
资料来源：华经产业研究院，公开资料整理
四、全球及中国通信模组行业现状
1、全球市场
通信模组是实现万物互联的关键，通信模组需求随着物联网连接数的增长而增长。据统计，2018年全球蜂窝通信模组出货量2.2亿片，2021年达到3.9亿片，八年CAGR达到25%。考虑到通信制式从2G/3G向4G升级，综合单价有所提升，因此出货金额增速更快，预计2025年全球蜂窝通信模组出货量将达到9.5亿片，未来四年CAGR为22%，2030年出货量超12亿片，未来十年CAGR为12%。
2018-2021年全球通信模组出货量(亿片)
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车联网是以车内网、车际网和车载移动互联网（车云网）为基础，按照约定的通信协议和数据交互标准，在车-X（X：车、路、行人及互联网等）之间，进行无线通讯和信息交换的大系统网络，是能够实现智能化交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化网络。全球车联网市场规模从2017年的525亿美元上升至2022年的1629亿美元，复合增速达到22.31%。
2017-2022年全球车联网市场规模
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据统计，2021年全球前装车载蜂窝通信模组市场规模约98亿元，未来四年CAGR为33%，2025年将达到293亿元。2022年起，5G和5GSoC将是车载蜂窝通信市场增长的主要驱动力。
2020-2025年全球前装车载蜂窝通信模组市场规模（亿元）
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2、中国市场
据统计，中国车联网市场规模从2017年114亿美元增加至2022年的530亿美元，复合增速高达35.98%。
2017-2022年中国车联网市场规模
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相关数据显示，2021年中国前装车载蜂窝通信模组市场规模约为34亿元，未来四年CAGR为45%，预计2025年将达到153亿元。
2020-2025年中国前装车载蜂窝通信模组市场规模（亿元）
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五、通行模组市场竞争格局
目前物联网模组行业已在全球实现“东升西落”的格局演化，中国厂商已位居行业领军位置。据统计，2016-2020年全球模组厂商营收的复合增速以移远通信、广和通、美格智能为代表的国内龙头厂商复合增速远远超过国外厂商。
2016-2020年全球模组厂商营收增速
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据统计，在全球模组领军企业中，国外头部模组企业如Sierra、Telit蜂窝通信模组市场份额逐年下滑，到2020年国外厂商占比仅为16%，产业格局逐步完成东移。
2017-2020年全球蜂窝通信模组市场份额
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