一、概述
功能性护肤品是指专门针对问题性皮肤，有一定治疗作用的药理性护肤品，其中含有药物成分。国内目前对于功能性护肤品尚未有明确定义，在法规层面不存在“药妆品”的概念，并且规定不得宣称“药妆”“医学护肤品”等“药妆品”概念。根据效果目的，其主要可分为皮肤学级护肤品、强功效性护肤品及械字号医用敷料三大类。
功能性护肤品的分类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
2、发展历程
目前，随着互联网的不断发展，国产品牌抓住机遇，市场份额不断提升，行业也步入“国货崛起”的阶段。站在当下时点，随着移动互联网形式多样化，以产品力为基础盘，渠道为锚、营销为盾，除了传统的电视广告营销外，各品牌注重线上流量的获取，积极参与社媒营销、直播带货等多种营销方式，布局小红书、抖音等平台，推动行业快速发展。
中国功能性护肤品行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、相关政策
2021年1月，国家市场监督管理总局颁布了《化妆品注册备案管理办法》，对化妆品新原料、注册备案管理、监督管理、法律责任等各方面作出明确要求和界定。这将使得部分中小企业或厂家不合格的产品及原料将被清理出市场，进而推动功能性护肤行业朝向规范化分析发展，为具备研发实力和高安全性功能性护肤品牌提供发展契机。
中国功能性护肤品行业相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
三、产业链分析
1、产业链
功能性护肤品行业产业链上游为原材料环节，主要包括活性物、保湿剂、油脂等原材料；中游为生产供应环节，主要产品有皮肤学级护肤品、功效性护肤品和医美级护肤品；下游为销售环节，主要包括医院、药店、商超、美容院等线下渠道及电商等线上渠道。
功能性护肤品行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
我国功能性护肤品行业上游主要是活性物、保湿剂及油脂等原材料。从采购成本来看，生物活性物为功能性护肤品牌商主要采购原料，其占据的成本比例高，为39.5%；其次是保湿剂，采购成本占比达27.2%。
功能性护肤品行业成本占比分布情况
资料来源：公开资料整理
3、下游端分析
近年来，随着淘宝、抖音、小红书等平台兴起，我国化妆品行业线上渠道持续渗透，并且愈发垂直化、多元化，电商成为第一大渠道，2019年占比提升至30.3%，而美容院、专业渠道、直销占比保持稳定。但是由于中国药店渠道销售化妆品业务尚未完善，造成其在专业化渠道布局落后于发达国家。根据数据显示，2019年，我国专业渠道占比仅7.7%，而日本达到32.4%，韩国为14.1%。
功能性护肤品行业主要国家销售渠道分布情况
资料来源：公开资料整理
四、行业现状
1、护肤品市场规模
护肤品作为一种日用消费品，已经被越来越多的消费者所接受。随着生活水平的提高，消费者对自身健康及肌肤护理的需求日益关注，人们护肤意识的增强，行业规模迅速扩张。据资料显示，2021年我国护肤品行业市场规模达2938.06亿元，同比增长8.8%。预计到2025年行业市场规模将增长至3917.16亿元。
2017-2025年中国护肤品行业市场规模及增速情况
资料来源：欧睿，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国功能性护肤品行业市场运行现状及投资战略研究报告》；
2、市场规模
近年来，随着人们工作及生活压力增加，加上环境变化、化妆品使用不当等因素，人们皮肤问题不断增多，消费者对于健康和有效护肤的需求不断增加，功效型护肤品行业迎来了高速发展，行业增速远超护肤品行业增速。据资料显示，2021年我国功效护肤品行业市场规模达308亿元，同比增长32.2%。
2017-2025年中国功效性护肤品市场规模及增速情况
资料来源：沙利文，华经产业研究院整理
2、细分市场
从细分市场情况来看，由于重组胶原蛋白较动物源性胶原蛋白具有明显优势，其在功效性护肤品市场占比率快速提升，由2017年的6%提升至2021年的14.9%，而透明质酸比重有所下降，由2017年的25.3%下降至2021年的18.8%。
2017-2021年功效性护肤品细分材料分布情况
资料来源：沙利文，华经产业研究院整理
3、医用敷料
随着皮肤修复需求的增长，医用敷料市场也表现出强劲增长动力。据资料显示，我国医用敷料行业市场规模从2017年的67亿元增长至2021年的259亿元，年复合增长率达40%。
2017-2025年中国医用敷料市场规模及增速情况
资料来源：沙利文，华经产业研究院整理
4、投融资情况
随着功效护肤品行业的迅速发展，资本的目光也逐渐聚焦于功能护肤品，行业投资数量不断增长。据资料显示，2021年中国护肤品投融资19起，共融资金额32.23亿元，其中：2021年1季度8起护肤品融资，其中6起为功能性护肤品。
2015-2021年中国护肤品行业投融资情况
资料来源：IT桔子，华经产业研究院整理
五、竞争格局
1、市场格局
目前我国功效性护肤市场较为集中，前五大品牌多具有优势性成分，CR5市场份额超60%，其中市场份额前三的企业分别为贝泰妮、欧莱雅和巨子生物，市场份额分别为21%、12.4%和11.9%。
2021年中国功效性护肤品行业市场格局情况
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司是以“薇诺娜”品牌为核心，专注于应用纯天然的植物活性成分提供温和、专业的皮肤护理产品，重点针对敏感性肌肤，在产品销售渠道上与互联网深度融合的专业化妆品生产企业。据资料显示，2021年贝泰妮功能性护肤品业务营收达39.55亿元，同比增长54.79%，占总营收比重的98.32%。
2017-2021年贝泰妮功性能护肤品业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
1、渗透率逐渐提升
随着护肤意识的升级，消费者对护肤品的需求从基础的清洁﹑保湿与防晒，向着更加个性化的细分功效进阶，其对于功效型护肤的理念和对功效型护肤品的购买欲望将逐渐增强。而在需求快速增长的驱动下，我国功效型护肤品在护肤品以及化妆品赛道中的渗透率也将不断随之提升。
2、多元化发展
将来随着功效型护肤品的产品线逐渐完善、成分与配方创新逐渐饱和，彼时将会有部分具有资本与研发实力的成熟玩家积极拓展自身产品线并尝试新的产品领域，不仅仅只迎合敏感肌﹑痘肌等有肌肤问题或对化妆品功效有较强需求的消费群体，而是寻求更加多元化的发展。企业逐渐以“健康”为核心拓展产品版图，迎合消费市场的同时也将推动行业不断发展、产品不断升级，与消费者实现共赢。
华经产业研究院对中国功能性护肤品行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国功能性护肤品行业发展前景及投资战略咨询报告》。
