一、连锁咖啡行业概述
1、发展历程
中国咖啡行业发展至今主要经历了六大阶段，依次为速溶咖啡、连锁咖啡、即饮咖啡、互联网/新零售、精品咖啡以及当前新兴玩家竞相生长的阶段，这些阶段所代表的咖啡品类是交替出现的，其中，现磨咖啡主要经历了其中的三个阶段，分别为传统连锁咖啡店、互联网/新零售以及新入局者阶段，这三个阶段共同组成中国现磨咖啡连锁品牌当前的市场格局。
中国咖啡行业发展历程
资料来源：公开资料整理
2、连锁咖啡分类
按照发展阶段,我国现磨咖啡连锁品牌可分为三大阵营:传统连锁咖啡、互联网/新零售咖啡和新入局的连锁咖啡品牌。传统连锁咖啡和互联网/新零售咖啡是相对的概念,传统连锁咖啡是指最早在我国出现并延续至今的门店面积相对较大且目前仍支持线下收银和堂食的传统连锁咖啡品牌,互联网/新零售咖啡是指基于我国互联网创业风口出现的门店面积相对较小且仅提供线上点单的连锁咖啡品牌,新入局者主要是指近几年才进入中国市场的国外其他头部品牌、国内新诞生的本图连锁品牌及其他跨界玩家。
连锁咖啡店分类
资料来源：公开资料整理
二、产业链
从现磨咖啡产业链图谱来看，主要包括上游的食材供应商和器材供应商，中游即为现磨咖啡品牌，包括连锁咖啡店、精品咖啡店、快餐店咖啡、茶饮店咖啡和便利店咖啡。仓储、物流、配送和支付环节贯穿全产业链。
产业链图谱
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国咖啡行业市场深度分析及投资潜力预测报告》
三、行业现状
1、市场规模
从全球咖啡行业市场规模来看，相关数据显示，2021年全球咖啡行业收入规模超4000亿美金，空间广阔。2020年因疫情影响规模同比下降18%，约3442亿美元，2021年已基本恢复至疫情前。
2016-2025年全球咖啡行业销售规模
资料来源：公开资料整理
2、行业竞争格局
从市场竞争格局来看，据统计，2022年中国现磨咖啡连锁品牌共计733个，其中28个品牌的门店数量超过100家。2022年4月，瑞幸咖啡的门店数量首次超越星巴克，增至6653家，成为中国门店数量最多的现磨咖啡品牌，该数量超越除前三家之外的其余25家现磨咖啡品牌的门店数量总和。
中国现磨咖啡连锁代表品牌基本情况
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3、区域分布
从连锁咖啡店区域分布来看，据统计，2022年，中国约有2.3万家连锁咖啡店，其中广东省的连锁咖啡店数量在全国所有省份中位列第一。广东也是中国现磨咖啡连锁品牌数量最多的省份，2022年，共计196个现磨咖啡连锁品牌选择在广东开设门店，其中既包括全国连锁品牌，也包括众多地方连锁品牌。现磨咖啡连锁品牌及连锁咖啡店多位于中国南方省份城市，北方及中西部省份城市目前仍存在较大渗透空间。
2022年中国各省份咖啡连锁品牌数量
资料来源：公开资料整理
4、消费者画像
从消费者需求层面来看，由于咖啡具有成瘾性的特点，《中国现磨咖啡行业白皮书》显示，消费者咖啡饮用时间越长，消费频次相对越高。这意味着咖啡消费者具有相对稳定且持续的需求，并有扩大的趋势。
中国咖啡消费者摄入频次统计
资料来源：德勤中国《中国现磨咖啡行业白皮书》，公开资料整理
四、重点企业介绍
1、星巴克
星巴克成立于1971年，是世界领先的特种咖啡烘焙商、营销商和零售商，于1992年成功上市。星巴克的出现改变美国咖啡消费市场以速溶咖啡为主的现状，将意式咖啡馆理念引入美国。
星巴克行业发展历程
资料来源：公司官网，公开资料整理
2、瑞幸咖啡
瑞幸咖啡成立于2017年,定位白领细分人群和年轻的移动互联网用户,主打高性价比的现磨咖啡产品。早期以7-11、Costco和天猫为灵感，希望以咖啡为切入点，打造无限场景的商业帝国。瑞幸的咖啡作为流量和抓手，零售是核心，品牌是动力，技术是支持。公司用短短17个月时间从品牌创立到纳斯达克上市，刷新全球最快上市记录。
瑞幸咖啡行业发展历程
资料来源：公司官网，公开资料整理
五、重点企业经营对比分析
1、门店数量
根据星巴克和瑞幸咖啡公司财报，截止2022年第二季度，星巴克中国门店数量达到5761家，瑞星咖啡门店数量达到7195家，与同期相比分别增加401家和1171家。
2022年星巴克与瑞幸咖啡中国店数量对比
资料来源：公司财报，公开资料整理
2、财务情况
具体来看两家公司的财务情况，根据星巴克财报，公司2021年营业收入290.61亿美元，净利润41.99亿美元，受疫情影响，2020年净利润仅9.23亿美元。
2019-2021年星巴克营业收入及归属母公司净利润
资料来源：公司财报，公开资料整理
根据瑞幸咖啡财报，2021年公司营业收入近79.65亿美元，较2020年的40.334亿元增长97.5%。在美国会计准则（GAAP）下，瑞幸咖啡2021年运营亏损为5.391亿元，2020年的运营亏损为25.873亿元，亏损同比收窄。
2019-2021年瑞幸咖啡营业收入及运营亏损
资料来源：公司财报，公开资料整理
3、SKU及客单价对比
瑞幸咖啡SKU持续扩大，消费者可选商品种类丰富多样。随着瑞幸利用咖啡产品作为开路先锋打开市场后，为了增加客户粘性，公司不断扩大SKU继上线轻食、BOSS午餐后，休闲小食成为瑞幸咖啡APP菜单栏里的标配。对比同业其他公司，瑞幸在产品品类的丰富度上具有明显的优势，咖啡与甜品是种类最多的两类产品，公司目前拥有的咖啡种类超过50种，远远领先于星巴克。价格方面，瑞星咖啡客单价为19.3元远低于星巴克。
星巴克VS瑞幸咖啡品牌SKU及客单价对比
注：SKU：库存量单位
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院通过对中国咖啡行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国咖啡行业市场供需现状及投资战略研究报告》。
