一、黄金首饰概述
1、分类
黄金首饰是指以黄金为主要原料制作的首饰。黄金的化学符号为 Au，比重为17.4，摩氏硬度为2.5。黄金首饰从其含金量上可分为纯金和K金两类，纯金首饰含量在99%以上，而K金首饰含量最低不低于37.5%。
黄金首饰的分类示意图
数据来源：公开资料整理
2、发展历程
在改革开放时期，对于黄金的加工有着严苛的要求和较高的入门门槛，制约了黄金首饰行业的发展。随着2003年金银制品许可证制度的取消，入门门槛的放低，珠宝产业已经完全开放，市场开始完全竞争，这时催生出了更优质的生产工艺与技术。
中国黄金首饰行业发展历程
数据来源：公开资料整理
二、政策
近些年中国政府相继出台了扶持，规范等政策，针对黄金首饰上游黄金行业整体健康发展，其中包括交易机制问题、资源开发问题、和环境保护政策。使黄金行业更健康有序的发展，黄金首饰行业在上游政策的规范下得以更好地发展。
中国黄金首饰行业相关政策
数据来源：公开资料整理
三、产业链
1、产业链
黄金饰品行业的产业链较长，包括矿石开采、加工、储存、原料交易、产品制造和终端零售等环节，各个环节的增值率呈哑铃型分布。整体行业利润向零售环节集中，零售渠道和上下游资源整合能力成为珠宝首饰企业的主要竞争力。
中国黄金首饰产业链示意图
数据来源：周大生招股说明书，华经产业研究院整理
2、上游情况
黄金首饰上游原材料为黄金，黄金的产量对黄金首饰产生着直接的影响，根据数据显示，中国黄金产量近些年趋于平稳，2021年中国黄金产量为443.56万吨（包括中国本土矿石中提炼的黄金与从国外进口的矿石中提炼的黄金），同比2020年下降7.5%。
2015-2021年中国黄金产量变化统计图
数据来源：中国黄金协会，华经产业研究院整理
四、中国黄金首饰发展现状
1、市场规模
根据数据显示，中国黄金珠宝首饰市场规模呈现上涨趋势，2015年中国黄金珠宝首饰市场规模为6073亿元，截至2019年末，中国黄金珠宝首饰市场规模增长至7073亿元，2020年由于中国黄金珠宝首饰市场受到全球新冠疫情的影响，市场规模有所下降，市场规模为6470亿元，同比2019年下降8.53%。
2015-2020年中国黄金珠宝首饰市场规模及增速
数据来源：公开资料整理
2、消费量
根据数据显示，中国黄金首饰消费量变化上浮不定，有一部分原因为黄金的价格涨跌，2020年中国黄金首饰市场受到全球新冠疫情的影响，消费量有所下降，随着疫情态势的放缓，2021中国黄金首饰消费量迅速回暖，消费量为711.29万吨，同比2020年增长44.99%。
2014-2021年中国黄金首饰消费量变化统计图
数据来源：中国黄金协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国黄金首饰行业市场全景评估及发展战略规划报告》
3、价格
根据根据显示，中国黄金价格呈现上升趋势，从2015年的236.68元/克，上涨至2020年的390元/克，2021年中国黄金价格有所下降，价格为373.66元/克。2020年中国黄金价格上涨的原因为黄金的避险属性决定的，疫情问题持续发酵，对全世界的经济生活都有冲击，作为保值的硬通货黄金备受追捧，价格也随之水涨船高。
2015-2021年中国黄金价格变化走势情况
数据来源：中国黄金协会，华经产业研究院整理
4、市场份额
中国黄金首饰占比珠宝行业53%的份额，位列第一，根据数据显示，中国黄金首饰消费量长期占据黄金消费总量六成以上的比例，2021年中国黄金首饰消费量占黄金消费总量的63.46%，较2020年增长了3.70%。
2015-2021年中国黄金首饰占比黄金市场变化
数据来源：中国黄金协会，华经产业研究院整理
五、中国黄金首饰市场竞争格局
1、竞争格局
根据数据显示，中弄过过黄金首饰市场集中度较低，主要品牌企业为周大福、老凤祥、老庙黄金、周生生、周大生。其中周大福占据中国黄金首饰市场731%的市场份额，位列第一，老凤祥占据6.9%的市场份额，位列第二。
中国黄金首饰市场竞争格局企业占比情况
数据来源：公开资料整理
2、重点企业分析
周大福作为中国黄金首饰市场中占比份额最重的品牌，属于行业龙头企业，根据数据显示，周大福营业收入逐渐增长，2020年受到疫情影响，营业收入有所下将，2021年迅速回暖，营业收入为642.77亿元，同比2020年上涨23.64%。
2017-2021年周大福营业收入变化情况
数据来源：公开资料整理
根据数据显示，周大福黄金珠宝首饰在中国内地销量总体呈现上涨态势，从2017年的12百万件上涨至2021年的15.89百万件，但在香港、澳门等其他市场销量呈现下降趋势，从2017年的3.15百万件下降至2021年的1.18百万件。
2017-2021年周大福按黄金珠宝首饰销量情况
数据来源：公开资料整理
六、未来中国黄金首饰行业发展趋势
随着中国国民可支配收入的增高，国民追求对美感的程度也随之提高，这导致中国黄金首饰的交易量和市场规模逐渐扩大，但目前中国黄金首饰行业产品样式略有单一，未来中国黄金首饰行业应该汲取国内外制作工艺的先进技术，从光面、复古等简单工艺走向3D硬金、古法金、5G硬金等多种工艺的复杂样式，增加黄金首饰的美感，与不同首饰设计任意组合相结合，丰富黄金首饰的款式。带动黄金首饰市场发展。
另一方面，中国黄金首饰应该更倾向于轻量化，未来随着低克重的黄金首饰新款不断推出，黄金首饰轻量化是未来主要的发展趋势。
未来中国黄金首饰行业发展趋势
数据来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国黄金首饰行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国黄金首饰行业市场运行现状及投资战略研究报告》。
