一、NCA前驱体行业概况
1、不同前驱体对比
在当前动力电池仍处于技术快速发展的阶段，从三元NCM111到NCM811经历了一个快速发展的过程，随着镍含量递增，电池能量密度也相应得到了提升。高镍三元材料在国内外也越来越受到重视。
不同三元前驱体性能对比
资料来源：公开资料整理
2、生产工艺
NCA前驱体以使用氢氧化物共沉淀法的前驱体制备工艺为例，原料为硫酸镍（氯化镍）、硫酸钴（氯化钴）、硫酸锰（氯化锰）、氢氧化钠等，在反应釜混合后经过脱水、洗涤、干燥、陈化等步骤得到前驱体成品。相比之下，超高镍材料的酸碱度控制更严格，由于Ni含量极高，所以所需pH值也更高，需要很高浓度的氨水作为络合剂。
NCA前驱体工艺流程
资料来源：公开资料整理
二、正极材料相关政策
我国目前关于锂电池正极材料的政策推动一方面来自国家对锂电池行业的专项支持，另一方面来自于锂电池主要需求市场新能源汽车与储能领域的政策支持与规范。
正极材料行业相关政策
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国前驱体行业市场全景评估及发展战略规划报告》
三、三元前驱体产业链
三元正极前驱体是镍钴锰/铝的氢氧化物，三元正极材料由前驱体混合锂源（高镍正极材料一般采用氢氧化锂，普通则采用碳酸锂）后经过高温烧结而成。由于烧结工序对前驱体结构影响很小，因此三元材料对于前驱体具有良好的“继承性”，即正极材料的粒径、均一性、球形度、比表面积、振实密度、材料体系直接由前驱体决定，前驱体工艺占正极技术含量高达60%。前驱体产业链由原生矿（硫化矿、红土镍矿）—镍中间品（高冰镍、氢氧化镍）—硫酸镍—前驱体组成。
三元前驱体产业链
资料来源：公开资料整理
前驱体行业主要以原材料成本+加工费模式定价，芳源股份前驱体业务成本中，制造费用+人工费用占比10%-15%。
NCA前驱体制造费用购成（单位：%）
资料来源：芳源股份公司公告，华经产业研究院整理
四、中国NCA前驱体行业发展现状分析
1、产量
2021年国内三元材料产量达37万吨，同比增长105%，其中高镍产量达15万吨，同比增长231%，渗透率达41%，同比增长15%。预计高镍在三元材料渗透率持续提升，预计到2025年产量达49万吨，渗透率达52%，成为三元主流品种。
2020-2025年高镍三元正极材料产量及占比
资料来源：公开资料整理
2、出口情况
国内NCA三元前驱体出口日本为主，芳源股份基本贡献全部国内NCA前驱体出口量，我国NCA三元前驱体基本以出口为主，根据海关总署NCA三元前驱体出口国别分析，2021年2月芳源股份和松下合作方式变更，4月份芳源股份NCA前驱体对松下的销售由出口转内销。
2018-2022年7月我国NCA前驱体出口量及结构
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
从我国NCA前驱体发货地来看，由于松下中国总部位于上海市（合作模式变更前，由芳源股份所在广东直接发往日本），也就导致我国NCA三元前驱体国内出口由以广东省为主转为几乎以上海市为主。
2020-2022年我国NCA前驱体出口日本地区分布
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
五、中国NCA前驱体行业竞争格局分析
1、企业布局情况
国内生产NCA前驱体的企业包括芳源股份、格林美，此外中伟股份、科隆新能源、金驰能源等也有少量的布局。
中国NCA三元前驱体主要企业布局时间
资料来源：公开资料整理
2、芳源股份前五大客户
2021年芳源股份NCA前驱体前五大客户分别为松下电器全球采购（中国）有限公司、贝特瑞新材料集团股份有限公司、巴斯夫杉杉电池材料有限公司、湖南金富力新能源股份有限公司与宁波容百新能源科技股份有限公司。
2021年芳源股份NCA前驱体前五大客户收入情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
六、中国NCA前驱体行业发展趋势
近年来，随着全球能源危机和环境污染问题日益突出，节能环保有关行业的发展被高度重视，发展新能源汽车已经在全球范围内形成共识，在其推动下，产业链各环节快速发展，市场规模日益扩大。
2021年3月5日，《2021年国务院政府工作报告》提出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构，大力发展新能源；促进新型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业等主要目标任务；要求稳定增加汽车、家电等大宗消费，取消对二手车交易不合理限制，增加停车场、充电桩、换电站等设施，加快建设动力电池回收利用体系。2021年3月12日，十三届全国人大四次会议通过了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，其中纲要指出：深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造新模式，推动制造业高端化智能化绿色化；积极应对气候变化，落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，制定2030年前碳排放达峰行动方案；构建资源循环利用体系，全面推行循环经济理念，构建多层次资源高效循环利用体系；大力发展绿色经济；坚决遏制高耗能、高排放项目盲目发展，推动绿色转型实现积极发展；推动城市公交和物流配送车辆电动化。
由于新能源汽车产业已成为各国政府重点鼓励扶持的领域，当前在各国产业政策的鼓励下，汽车厂商纷纷加大对新能源汽车的布局，全球新能源汽车产量不断提升，对三元正极材料前驱体的需求也在不断提升。
华经产业研究院对中国前驱体行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国前驱体行业市场全景评估及发展战略规划报告》。
