一、概述
酵母即酵母菌，泛指能发酵糖类的各种单细胞真菌，并非系统演化分类的单元。是一种肉眼看不见的单细胞微生物，能将糖发酵成酒精和二氧化碳，是一种典型的异养兼性厌氧微生物，在有氧和无氧条件下都能够存活，是一种天然发酵剂。酵母的种类繁多，其主要可分为商业酵母和天然酵母两大类，其中商业酵母又可分为压榨酵母（鲜酵母）、活性干酵母（传统干酵母）、快速活性干酵母（即发干酵母）和半干酵母。
酵母的主要分类
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
酵母行业产业链上游主要为原材料糖蜜，而糖蜜是制糖工业的副产物，主要由甜菜和甘蔗压榨而成；中游为酵母生产供应环节；下游广泛应用于烘焙面食、酿造、调味品、饲料、医药保健等领域。
酵母行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
酵母依赖糖蜜供给。就酵母成本结构而言，国内酵母的生以糖蜜为主要原料，糖蜜是制糖工业的副产品，糖蜜含有50%左右糖份，是影响酵母成本的关键因素。数据显示，酵母生产成本中糖蜜约占总成本的39%左右，糖蜜制糖业息息相关，受制于甘蔗和甜菜的种植面积、地理位臵、气候、进口限制等因素，短期内国内供给不会出现很大增长。
中国酵母生产成本结构占比分布情况
资料来源：公开资料整理
糖蜜是酵母的直接原材料，随着近年来我国糖料作物种植及制糖行业的不断发展，我国糖蜜产量也随之不断增长。据资料显示，2021年我国糖蜜产量为354.3万吨，同比增长
2017-2021年中国糖蜜产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
三、行业现状
1、产销量
得益于近年来下游需求的持续增长，我国酵母行业快速发展，行业产销量规模稳步增长。据资料显示，2021年我国酵母产量为44.6万吨，消费量为30万吨。
2015-2021年中国酵母产量及销量情况
资料来源：中国生物发酵产业协会，华经产业研究院整理
2、市场结构
从产量结构来看，2020年我国酵母产量中，活性酵母占比最高，为67.7%，其次为酵母提取物，占比为26.4%。
2020年中国酵母产量结构占比分布情况
资料来源：公开资料整理
3、需求结构
目前，我国酵母主要用于烘焙食品及面点领域，需求占比合计达70%以上。具体来看，中式面点占比最高，为39%，其次为烘焙食品和啤酒领域，占比分别为35%和17%。
中国酵母需求结构占比分布情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国酵母行业市场运行现状及投资规划建议报告》；
4、出口情况
我国酵母主要以出口为主，出口量远大于进口量。随着我国酵母产业的不断发展，我国酵母出口量及出口金额也随之不断增长。据资料显示，2021年我国酵母出口量为15.34万吨，同比增长2%；出口金额为3.54亿美元，同比增长7.9%。截至2022年9月，我国酵母出口量为10.36万吨，出口金额为2.61亿元。
2017-2022年9月中国酵母出口量及出口金额情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从出口分布来看，2021年我国酵母出口金额中，占比前三的地区分别为尼日利亚、美国和菲律宾，占比分别为7.4%、6.9%和6.9%。
2021年中国酵母出口金额地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
四、竞争格局
1、市场格局
由于酵母产业高资金投入和高环保要求，进入门槛高，投资回收期长，使得行业集中度较高，行业在全球和中国都呈现寡头垄断格局，CR4均超过70%。具体来看，2021年我国酵母行业市场中，安琪酵母市场占比最高，达61%。其次为乐斯福和英联马利，占比分别为15%和11%。
2021年中国酵母行业市场格局分布情况
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
安琪酵母创立于1986年，主营酵母及其深加工产品是专业从事酵母、酵母衍生物及相关生物制品经营的国家重点高新技术企业、上市公司，是亚洲第一、全球第二大酵母公司。据资料显示，2021年公司酵母及深加工产品营收达79.84亿元，同比增长15.1%，毛利率为33.02%。
2015-2021年安琪酵母酵母及深加工产品营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
五、发展趋势
酵母兴盛于欧美，全球65%的酵母产能分布在欧美国家，市场开发较为充分，每年的增长率在3%以下，未来的市场蓝海在亚洲和非洲。这两个市场不仅人口众多、而且烘焙市场正茁壮成长，酵母需求仍未充分挖掘。从消费市场上看，全球酵母消费市场增长不平衡，欧美及大洋洲活性酵母应用成熟，存量大但增量小，市场增长潜力有限，而酵母衍生品需求潜力较大，尤其是非洲、中东、亚太等区域人口增长快，烘焙业兴起，酵母市场需求增长迅速，因此未来酵母市场仍有较大需求增长空间。从应用领域上看，酵母应用的传统和主导领域为面食发酵、烘焙、酿造与生物能源，行业发展相对成熟，而在饲料养殖、生物发酵等新兴领域市场容量巨大，应用前景广阔。
华经产业研究院对中国酵母行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国酵母行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
