一、能量饮料综述
功能饮料是指通过调整饮料中的成分和含量比例，在一定程度上调节人体功能的饮料。功能饮料包括运动饮料、能量饮料、营养素饮料和其他有保健作用的饮料。能量饮料指的是含有一定能量并添加适量营养成分或其他特定成分，能为机体补充能量，或加速能量释放和吸收的产品。从原料上看，中国的能量饮料一般含有牛磺酸，咖啡因，赖氨酸，烟酰胺，B族维生素等物质满足人们缓解疲劳，补充体力，提高注意力等诉求。
功能饮料分类及介绍
资料来源：公开资料整理
从国内能量饮料行业发展历程来看，我国能量饮料市场起步较晚，大致经历了三个阶段：第一阶段（1995年-2008年）产业起步期、第二阶段（2009年-2015年）快速发展期、第三阶段（2016年至今）高度竞争期。
中国能量饮料行业发展历程
资料来源：公开资料整理
二、能量饮料产业链
能量饮料的供应商主要包括白砂糖、牛磺酸、咖啡因，以及瓶坯、瓶盖、纸箱等供应商。而企业的产品销售基本面向经销商，再由经销商将产品销售给分销商，再销售至终端销售渠道，最终销售给消费者。
能量饮料产业链
资料来源：公开资料整理
从能量饮料产业链价值分布来看，以东鹏饮料2017-2019年的比例平均值计算，总成本约占总收入的53.12%，其中直接材料的总收入占比为44.69%，而采购的原材料中白砂糖和瓶胚占总收入的比例分别为10.39%与10.23%。
能量饮料产业链不同环节价值占比（以东鹏饮料为例）
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国能量饮料行业市场深度分析及投资潜力预测报告》
三、能量饮料行业现状分析
从功能饮料细分品类来看，2021年功能饮料各品类线上销售额均保持高增速。其中，运动饮料增速最快，达68.4%；营养素饮料占比达28%，销售额同比增长51.2%；能量饮料占比达18%，增速则不及运动饮料的一半，为33.2%，导致其在整体功能饮料市场所占比重下跌4.1%，但能量饮料仍是功能饮料赛道中比重最大的品类。
2021年中国功能饮料细分品类销售额占比情况
资料来源：公开资料整理
能量饮料市场规模方面，据统计，2021年中国能量饮料市场规模达到537.34亿元，同比增长9.97%，年均复合增长速度为9.37%。
2016-2021年中国能量饮料行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
人均消费额方面，据统计，2021年我国能量饮料人均消费额为36.3元/人。
2016-2021年中国能量饮料人均消费额情况
资料来源：公开资料整理
四、能量饮料行业竞争格局
从行业竞争格局来看，2021年，在我国销量口径市场占有率前五的企业分别为：红牛（39.4%）、东鹏特饮（19.2%）、中沃（13.9%）、乐虎（11.6%）、战马（3.7%）。
2021年中国能量饮料行业竞争格局（按销量）
资料来源：公开资料整理
东鹏饮料成立于1994年，于2021年5月登陆上交所A股主板市场。东鹏饮料旗下产品东鹏特饮市场排名第二，为行业领导品牌之一。从公司经营情况来看，据统计，2021年东鹏饮料实现营业总营收69.78亿元，净利润为11.93亿元。销量方面，2021年东鹏特饮销量达到150.83万吨。
2018-2021年东鹏饮料能量饮料业务销量情况
资料来源：公开资料整理
五、能量饮料行业发展趋势
1、饮料行业景气度高。根据中国饮料工业协会数据统计，2021年饮料行业市场规模已经达到5,192.74亿，总产量为18,333.84吨，同比增长12.15%。根据相关数据显示，咖啡饮料、能量饮料细分市场增速领先，分别是16.80%、10.80%。随着国民经济持续稳定增长、居民消费水平的不断提升及消费结构的升级，我国饮料行业整体呈现出良好的增长态势。
2、气泡类产品受到年轻消费者的青睐。近年来随着气泡产品消费逐步升温，以各种果味为主的新口味不断涌现，为消费者带来新鲜口感。相关消费大数据显示：气泡水以高偏好度获得90后饮料偏好榜单第一名。各种创新气泡水品类相继推出，如气泡果汁、气泡乳、气泡茶等，丰富口感叠加，受到年轻消费者的喜爱，市场销量快速增长。
3、无糖市场风口正旺，0糖成为赛道新风尚。根据《益普索2020健康饮料研究》表明：75%消费者认为健康对于饮料品类非常重要。无糖满足消费者0卡0脂的需求，符合当下控糖减重的健康理念。公开数据显示：2019年我国无糖饮料销售占比仅1.25%，2014-2019年CAGR40%+，增速高空间大。2019年中国无糖饮料行业市场规模为98.7亿元，预计我国无糖饮料市场规模将在2027年达到276.6亿元。无糖饮料市场处于快速发展期，拥有巨大的市场空间。
4、健康消费升级，功能性成分备受关注。疫情+焦虑的社会大环境下，人们寻求更健康更自律的生活方式，全方面提高生活的品质，消费升级成为当下重点。根据益普索定量调研表明：89%的消费者认为食品饮料宣传中“加入功能性健康成分”可提升他们的购买意向。如胶原蛋白、甘氨酸等助眠成分、传统中草药（如枸杞、人参、阿胶等）等也备受关注。
华经产业研究院对中国能量饮料行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国能量饮料行业市场深度分析及投资潜力预测报告》。
