一、概述
航空煤油别名无臭煤油，是石油产品之一，主要由不同馏分的烃类化合物组成，是根据飞机发动机的性能和飞机的安全特别研制的航空燃料。其具有密度适宜、热值高、燃烧性能好、清洁度高、硫含量少、对机件腐蚀小的特点，能够迅速、稳定、完全燃烧，可满足寒冷地区和高空飞行对油品流动性的要求。
航空煤油主要牌号种类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
航空煤油主要由原油蒸馏的煤油馏分经精制加工而成，或由重质馏分油经加氢裂化后精馏获得，在生产过程中还需加入抗氧剂、抗静电剂等微量组分。下游主要应用于民用航空和军用航空领域。
航空煤油行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
原油是航空煤油生产最主要的原材料，我国作为原油的主要消费国，国内原油增产乏力，原油市场对外依存度较高。据资料显示，2018年以来，我国原油产量逐步增长，到2021年，我国原油产量为19888.11万吨，同比增长2.1%。
2015-2021年中国原油产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、行业现状
1、民航现状
从航空运输情况来看，随着近年来我国航空运输行业不断发展，航空运输周转量持续增长。2020年受疫情影响，航空运输特别是航空客运受到严重影响，运输周转量出现大幅下降，到2021年，周转量虽有所回升，但整体仍处于较低水平。据资料显示，2021年我国航空运输总周转量为856.75亿吨公里，同比增长7.29%。
2015-2021年中国航空运输总周转量情况
资料来源：交通运输部，华经产业研究院整理
从飞机数量情况来看，近年来我国飞机总量逐年增加，其增长速度逐步放缓，总体仍然呈正增长趋势。据资料显示，2021年我国民航运输飞机总量为4054架，同比增长3.9%；军用飞机总量为3285架，同比增长0.8%。
2015-2021年中国飞机总量变化情况
资料来源：中国明航总局，华经产业研究院整理
2、产需量
随着近年来我国航空产业的不断发展，航空煤油需求量也随之不断增长，推动了我国航空煤油产需量的增长。2020年受疫情影响，我国民航产业受到极大冲击，使得我国航空煤油产需量大幅下降。据资料显示，2020年我国航空煤油产量为4034万吨，同比下降23.2%；需求量为3292万吨，同比下降14.5%。
2014-2020年中国航空煤油产需量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
3、出口贸易
由于我国航空煤油市场整体呈现供过于求的状态，生产企业纷纷布局国际市场，航煤出口量持续增长，使得我国航空煤油出口量远大于进口量，逐渐成为航空煤油最大出口国之一。2020年在疫情的冲击下，各国相继缩减航班，全球航空煤油需求量骤减，我国航空煤油出口量也大幅减少，2021年海外许多地区疫情依然肆虐，我国航空煤油进一步下滑。据资料显示，截至2022年10月，我国航空煤油出口量为792.95万吨，同比增长12.9%；出口金额为76.68亿美元，同比增长95.6%。
2017-2022年10月中国航空煤油出口贸易情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从出口金额分布来看，2022年1-10月我国航空煤油出口金额中，占比前三的地区分别为中国香港、荷兰和孟加拉国，占比分别为29.6%、13.1%和9%。
2022年1-10月中国航空煤油出口金额地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国航空煤油行业市场深度分析及投资战略研究报告》；
四、竞争格局
过去几十年，国内航空煤油生产企业基本是中石化、中石油、中海油、中化等中字头企业，而随着恒力石化和浙江石化等民营大炼化项目投产(均配备上百万吨的航煤加氢装置)，逐步打破了煤油生产装置由中字头企业掌控的局面。由此，国内航空煤油产能结构发生较大变化。据资料显示，2019年国内航煤煤油生产企业中，中石化产能占比依旧最大，达到53%;再次是中石油，达到21%;随后是民营企业的15%。而中海油和中化分别占7%、4%。
中国航空煤油行业市场格局分布情况（按产能）
资料来源：公开资料整理
五、发展趋势
在改革开放的40年间，我国航空煤油消耗量增长了140多倍，我国已成为全球第二大航空煤油消费国。“双碳”时代下减排压力增大，以及与海外减排制度的接轨（例如欧盟正在推进立法，后续所有飞往欧洲的国际航班都需执行欧盟的燃料标准），我国发展以生物柴油、生物航煤为主的生物燃料是大势所趋。随着我国航空煤油消耗量增加，生物航煤理论替代潜力突出。国内主要的航空煤油供应商之一中石化已启动我国生物航煤首次规模化试产，地沟油消纳规模达10万吨/年，其油脂加氢（HEFA）路线生物航煤产品已经通过可持续生物材料圆桌会议认证，成为亚洲第一家获得该认证的企业，国内生物航煤产业启动在即。
华经产业研究院对中国航空煤油行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国航空煤油行业市场深度分析及投资战略研究报告》。
