一、行业重点企业基本情况对比
诺德新材料股份有限公司旗下拥有四大电解铜箔生产基地，是国际知名的锂电铜箔龙头供应商。与国内外许多知名锂电池企业建立了多年稳定的合作关系，国内市场占有率位居前列，连续多年蝉联全国第一；在全球市场中也占有较高份额。
广东嘉元科技股份有限公司是一家专门从事研究、制造、销售高性能电解铜箔的高新技术企业，产品主要应用于锂离子电池行业，最终应用在新能源汽车动力电池、储能设备及电子产品等领域。目前嘉元科技正在加快白渡嘉元科技园年产1.6万吨高性能铜箔项目建设，预计今年10月投入生产，完全达产后嘉元科技铜箔总产能将达到6.2万吨。
铜箔行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
诺德新材料股份有限公司是国内首家自主研发并生产电解铜箔的新材料高科技企业，成立于1989年，源于中国科学院长春应用化学研究所创建的企业，1997年在上海交易所主板上市。
广东嘉元科技股份有限公司成立于2001年9月，于2019年7月22日登陆科创板，是全国首批、广东三家之一、梅州首家在科创板上市的企业。
铜箔行业重点企业发展历程
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三、行业重点企业经营情况对比
3.1 企业净资产
从净资产的总额来看，诺德股份的净资产略胜一筹，2021年该企业的净资产达到38.4亿元，较上年增加了4.3亿元，同比增长12.5%。嘉元科技2021年净资产为35.9亿元，同比增长37.5%。
2016-2021年铜箔行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
从两企业2016-2021年净资产的增速来看，诺德股份相对较为平缓，嘉元科技波动较大。诺德股份在2016-2019年期间的净资产增速在-10.0%-11.0%，2020年经历快速增长，增速达到69.2%，2021年回落到12.5%。嘉元科技2021年净资产增速为37.5%，较2020年的3.5%增加了34.1个百分点。
2016-2021年铜箔行业重点企业净资产增速对比图
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3.2 企业营业收入和营业成本
2021年诺德股份因为公司产品销售数量增加及价格上涨等原因，实现了营业收入44.5亿元，较上年增加22.9亿元，同比上升106.3%。营业成本为39.7亿元，较上年增加了17.8亿元，同增长81.8%。
2021年嘉元科技产能扩大、业务订单增加所以实现营业收入28.0亿元，同比增长133.3%；营业成本为22.3亿元，同比增长119.9%。
2016-2021年铜箔行业重点企业营业收入对比图
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2016-2021年铜箔行业重点企业营业成本对比图
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3.3 企业净利润
2021年内诺德股份实现归属于上市公司股东的净利润为4.1亿元，较上年同期增长7421.9%。2021年内嘉元科技实现归属于上市公司股东的净利润为5.5亿元，较上年同期增长195.0%。
2016-2021年铜箔行业重点企业归属母公司净利润对比图
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从两企业2016-2021年净利润的增速来看，2021年诺德股份和嘉元科技的增速均为较快，诺德股份增长尤其快速。
2016-2021年铜箔行业重点企业归属母公司净利润增速对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3.4 企业研发投入对比
2021年诺德股份、嘉元科技的研发费用分别为1.72亿元和1.47亿元， 2021年两个重点企业的研发投入占营业收入的比例分别为3.88%和5.24%。
比较2021年和2020年的研发投入增量，两企业在2021年都加大了对研发的投入，诺德股份研发费用较上年增加了0.95亿元，研发投入占营业收入的比例较上年增加了0.30个百分点。嘉元科技2021年研发费用较上年增加0.74亿元，研发费用率较上年减少了0.79个百分点。
2021年铜箔行业重点企业研发费用率统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年嘉元科技研发费用同比增加102.81%，主要是围绕锂电铜箔、高频高速电路板电解铜箔等产品领域持续加大研发投入，包括增加研发人员和研发设备等，研发直接投入和间接投入同比大幅增加。
2020-2021年铜箔行业重点企业研发投入金额统计图
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四、重点企业铜箔产品经营情况对比
4.1 铜箔营业收入和营业成本
4.1.1 铜箔营业收入
单从营业收入的增量来看，2021年诺德股份的铜箔业务实现营业收入较上年增长量较大，增长了21.98亿元，同比增长116.4%。嘉元科技的铜箔业务实现营业收入较上年增长16.02亿元，同比增长133.2%。
2016-2021年铜箔行业重点企业营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年诺德股份的铜箔业务实现营业收入40.86亿元，占总营业收入的91.9%。2021年嘉元科技的铜箔业务实现营业收入28.04亿元，占比近100.0%。
2020-2021年铜箔行业重点企业营业收入及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4.1.2 铜箔营业成本
对比2021年企业在铜箔产品上的营业成本可以看出，嘉元科技铜箔产品的营业成本占总营业成本的比例较高，接近100.0%。诺德股份铜箔营业成本的占比为92.1%。
2016-2021年铜箔行业重点企业营业成本及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
从2021年在嘉元科技铜箔产品的营业成本分析来看，在铜箔上成本占比最大的是直接材料，费用为16.50亿元，占比达84.1%。嘉元科技人工费用0.60亿元，占3.1%；制造费用2.29亿元，占11.7%。嘉元科技铜箔产品的直接材料成本较上年增长138.84%，主要是因为订单量增加导致成本增加。
2021年嘉元科技铜箔产品成本分析图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4.2 铜箔毛利率
从铜箔毛利率来看，2016-2021年诺德股份铜箔毛利率维持在18%~30%之间；嘉元科技铜箔毛利率在24%~35%之间，最高值为2019年，铜箔产品的毛利率达到34.7%。2021年在铜箔产品上的毛利率，嘉元科技较高，达30.0%，较2020年增加5.79个百分点，较2016年增加了2.64个百分点。诺德股份为24.6%，较上年增加5.69个百分点。
2016-2021年铜箔行业重点企业毛利率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4.3 铜箔产销及存量
诺德股份2021年铜箔生产量为3.56万吨，较上年同期增长了61.7%；销售量为3.51万吨，较上年同期增长了72.7%。嘉元科技2021年铜箔生产量为2.81万吨；销售量为2.78万吨，铜箔产品产销量同比大幅上升，主要是因为2021年铜箔产品的产能扩大、结构优化及下游需求旺盛。
2016-2021年铜箔行业重点企业产品产量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2021年铜箔行业重点企业产品销量统计图
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诺德股份2021年铜箔库存量为1098吨，2020年为1050吨 ，较上年同期增加了48吨，同比增长4.6%。嘉元科技2021年铜箔库存量为593吨，上年为223吨，较上年同期增长了370吨。
对比诺德股份和嘉元科技2021年的产销及存量来看，两企业的产销及存量均较上年有所上升。嘉元科技的铜箔库存量增加主要是2021年底待转移给客户的产成品增加了。
2016-2021年铜箔行业重点企业产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年铜箔行业重点企业产、销量和库存量统计图
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