一、概述
1、定义
脂肪醇指羟基与脂肪烃基连接的醇类。通常称含有1-2个碳原子的为低碳数脂肪醇或低级醇；3-5个碳原子的为中碳数脂肪醇或中级醇；6个碳原子以上的为高碳数脂肪醇或高级醇。用于制造合成洗涤剂、化妆品、医药等。也用作润滑油的添加剂和纺织品的抗静电剂。其按原料来源的不同可分为天然醇和合成醇两大类。
脂肪醇的主要分类
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
脂肪醇行业产业链上游为原材料环节，主要包括椰子油、棕榈油、氢气、一氧化碳等；中游为脂肪醇生产供应环节，下游主要应用于表面活性剂、化妆品、塑料、涂料等领域。
脂肪醇行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、下游端分析
表面活性剂作为脂肪醇主要的下游需求领域，虽然我国表面活性剂起步较晚，但在国家的支持及相关企业的努力下，我国表面活性剂产业快速发展，目前已然成为全球表面活性剂产销大国之一。随着近年来洗涤用品等下游需求的稳定发展，推动我国表面活性剂需求持续增长，其产量也随之不断增加。据资料显示，2021年我国表面活性剂产量达388.52万吨，同比增长5%。
2015-2021年中国表明活性剂产量及增速情况
资料来源：中国洗协表委会，华经产业研究院整理
三、行业现状
1、供需情况
随着近年我国天然油脂化工及石油化工产业的不断成熟，技术手段的逐渐完善，我国脂肪醇产业得以快速发展，同时在表面活性剂、化妆品等下游产业快速发展的推动下，我国脂肪醇产销量稳定增长。据资料显示，2021年我国脂肪醇产量为42.9万吨，同比增长7%；需求量为85.22万吨，同比增长2.1%。
2015-2021年中国脂肪醇产量及需求量情况
资料来源：中国洗协表委会，华经产业研究院整理
从需求结构来看，2021年我国脂肪醇需求量中，天然脂肪醇需求量为78.91万吨，占比为92.6%；合成脂肪醇为6.3万吨，占比为7.4%。
2021年中国脂肪醇需求结构分布情况
资料来源：中国洗协表委会，华经产业研究院整理
2、产能
从我国脂肪醇产能来看，2016-2018年起见我国脂肪醇产能稳定在68.5万吨，2019-2020年期间产能小幅下降。据资料显示，2020年我国脂肪醇装置产能为63.5万吨，较上年减少2万吨。
2016-2020年中国脂肪醇装置产能变化情况
资料来源：中国洗协表委会，华经产业研究院整理
3、库存量
从库存量方面来看，近年来我国脂肪醇库存量整体呈波动上升的趋势。具体来看，2020年期末我国脂肪醇库存量为5.8万吨，较上年减少1.1万吨。
2016-2020年中国脂肪醇库存量变化情况
资料来源：中国洗协表委会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国脂肪醇行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》；
4、进口贸易
我国脂肪醇主要以进口为主，进口规模远大于出口规模。随着近年来我国脂肪醇需求的持续增长，我国脂肪醇进口规模也随之不断扩张。据资料显示，截至2022年11月，我国脂肪醇进口量为40.96万吨，同比增长7.7%；进口金额为8.74亿美元，同比增长26.2%。
2017-2022年11月中国脂肪醇进口贸易情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
注：统计口径为海关编码“38237000”，下同
从进口分布来看，2022年1-11月我国脂肪醇进口量中，占比前三的地区分别为印度尼西亚、马来西亚和南非，占比分别为64.45%、19.39%和6.05%。
2022年1-11月中国脂肪醇进口量地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
四、竞争格局
1、市场格局
目前，我国脂肪醇行业集中度较高，具体来看，2021年国内主要脂肪醇生产企业中，嘉化能源、盛泰科技和德源高科合计超过67.33%，且装置开工率稳定，装置负荷平均达到85%以上。
2021年中国脂肪醇行业市场格局分布情况
资料来源：中国洗协表委会，华经产业研究院整理
2、重点企业
浙江嘉化能源化工股份有限公司成立于2003年，公司主要制造和销售脂肪醇（酸）、聚氯乙烯(氯乙烯)、蒸汽、氯碱、磺化医药以及硫酸（精制硫酸）等系列产品，是我国脂肪醇重点生产企业之一。据资料显示，2021年公司脂肪醇（酸）业务营收为29.45亿元，同比增长45.69%，毛利率为18.44%。
2015-2021年嘉化能源脂肪醇（酸）营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
五、发展趋势
前我国已成为全球表面活性剂生产和消费大国，洗涤用品等日化产品的刚性消费以及平稳增长推进表面活性剂行业平稳可持续健康发展。而脂肪醇作为表面活性剂的主要原材料之一，在需求的推动下将得以快速发展。近年来，受到人们对于“天然”、“绿色”理念的追求影响，天然脂肪醇在下游的应用更受欢迎。天然脂肪醇可以椰子油、棕榈油、羊油作为主要原料，然后考虑到原来产量及成本限制，棕榈油成为脂肪醇生产的主要原料。而全球棕榈油生产地区高度集中，印度尼西亚、马来西亚两国的棕榈油产量占据了全球产量的84%，基本主导了原料行业的发展。受到脂肪醇生产原料的限制，未来一段时间内，国内脂肪醇产业依赖进口的局面或将持续。
华经产业研究院通过对中国脂肪醇行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国脂肪醇行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
