一、血制品概述
人体血液由4部分组成，血浆、红细胞、白细胞和血小板其中血浆中大部分为水，仅有小部分体积为血浆蛋白。血浆蛋白中血蛋白占据60%体积，其余依次为其他蛋白、免疫球蛋白和凝血因子。血制品主要包括人血白蛋白制剂、人免疫球蛋白制剂、人凝血酶和凝血因子制剂以及其他类型血浆蛋白制品。
主要血制品产品介绍
资料来源：《血液制品临床应用指导原则(征求意见稿)》，公开资料整理
二、血制品行业政策背景
为了引导行业的健康发展，我国对血制企业经营资质、血浆的来源、产品进出口等方面采取了严格的限制。我国自1985年起即严格限制血制品的进口种类；自2001年起国务院不再批准新的血制品企业，且对于新浆站的审批进行总量控制。
血制品行业政策梳理
资料来源：政府公开报告，公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国血制品行业市场调研及未来发展趋势预测报告》
三、全球血制品行业现状
1、区域分布
全球共设置有上千家单采血浆站，血浆采集量约6万吨，主要集中在美国、中国、德国、捷克等地，其中近70%设置在美国，采浆量占比接近70%。其中美国2021年采浆量约为43801吨，血浆采集中心约为1041家。
全球采浆量区域分布情况
资料来源：公开资料整理
2、使用结构
从血制品使用结构来看，国外白蛋白用量占比15%，静丙使用量占比41%，为单一最大品种；国内白蛋白用量占比接近60%，为自产+进口，静丙使用量结构只有21%占比。
国内外血制品使用结构对比
资料来源：公开资料整理
3、需求量
从人均使用量情况来看，中国居民人均血液制品用量远低于国际发达国家水平，人血白蛋白人均年消耗小于0.1g，免疫球蛋白人均年消耗小于0.01g，预计随着后续各个厂家加大学术推广教育，人均血制品使用量未来还有较大提升空间。
全球部分地区血制品人均消耗量对比
资料来源：卫光生物招股说明书，公开资料整理
四、中国血制品行业现状
1、血浆站数量
我国浆站数量从2011年的146家增加到2015年的203家，期间年均复合增速为9%；十三五期间浆站审批趋紧，增速不断放缓，截止2021年在营单采血浆站287家。
2014-2021年中国血液制品浆站数量
资料来源：卫光生物招股说明书，公开资料整理
2、采浆量
采浆量方面，2021年我国采浆量上升至9300吨，未来随着浆站数量的提升以及单采浆站采浆量的提升我国采浆量提升空间巨大。
2014-2021年中国血液制品采浆量
资料来源：卫光生物招股说明书，公开资料整理
五、血制品行业竞争格局
1、主要企业
我国血制品头部企业主要包括天坛生物、华兰生物、上海莱士、派林生物及博雅生物。收入方面，天坛生物、上海莱士、华兰生物三家企业，每家企业血制品收入超过25亿；净利润方面天坛生物、华兰生物能达到8-10亿级别利润；净利率差异较大，华兰生物、博雅生物等盈利能力较好企业净利率超过30%，天坛生物、派林生物净利率低于30%。
国内血制品头部企业主要情况
资料来源：各公司年报，公开资料整理
2、企业采浆量变化
从各企业采浆量情况来看，2018年到2021年，血制品企业采浆量内生增速不快，行业供给增量较少。天坛生物、华兰生物、上海莱士、派林生物、博雅生物的合计内生采浆量从2018年4500吨增加到2021年5000吨左右。
2018-2021年中国头部血制品企业采浆量
资料来源：各公司年报，公开资料整理
华经产业研究院对中国血制品行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2022-2027年中国血制品行业市场深度分析及投资战略规划报告》。
