一、金红石产业概述
目前钛矿天然来源主要为钛铁矿、钒钛磁铁矿，以上两类原矿均需要通过物理或化学手段富集形成富钛料，才可供钛白粉生产使用。此外全球分布有少量天然金红石矿（TiO2含量近100%）可作为直接做氯化法钛白粉原料使用。依据原料中二氧化钛含量，由低到高可分为钒钛磁铁矿、钛铁矿、富钛料（酸溶渣、高钛渣、合成金红石）、天然金红石等。
主要含钛矿及其理论含量
资料来源：公开资料整理
二、钛整体产业链
我国钛产业链完整，是全球少数拥有完整钛产业链的国家之一。国内钛产业链大致分为三大环节，上游资源产业包括钛铁矿、金红石等钛矿资源，以及由钛铁矿加工而成的人造金红石、钛渣和四氯化钛；中游包括海绵钛的还原或熔盐制取，进而熔铸钛锭和钛加工材（锻件、坯棒板管线丝材等），以及钛白粉的制取；下游主体为化工、航空航天、电力、制药、海洋工程、船舶、冶金等领域。
钛产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2017-2022年中国海绵钛价格走势图
资料来源：华经产业研究院整理
三、全球金红石储量和产量现状
1、储量走势
就全球金红石储量变动情况而言，2015-2018年全球金红石储量表现为稳步上升态势，2019年储量出现明显下降，仅为4700万吨左右，随着天然金红石贮量日渐枯竭，主要国家相关投资金额持续提升，2021年全球金红石储量有所回升，达4900万吨左右。
2015-2021年全球金红石储量变动情况
注：折合氧化物TiO2
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
2、储量分布
就全球金红石储量分布来看，澳大利亚拥有全球最高的金红石储量，2021年储量达3100万吨，占比全球金红石储量63.3%，印度和南非储量位列二三，分别以740万吨和650万吨占比15.1%和13.3%。我国金红石矿品位低,粒度细,矿物组成及嵌布关系复杂，整体储量较少。
2021年全球金红石储量分布情况
注：折合氧化物TiO2
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
3、产量走势
就全球金红石产量变动情况而言，随着全球金红石储量日渐下降，价格高涨的同时产量下降明显，数据显示，2018-2020年全球金红石产量整体稳定在60-65万吨左右，2021年为63万吨，随着天然金红石产量下降明显，人造金红石需求持续增长。
2015-2021年全球金红石产量变动情况
注：折合氧化物TiO2
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
4、产量分布
就全球金红石产量分布情况而言，澳大利亚每年整体金红石开采较为固定，2021年相较2020年小幅度提升，达20万吨，占比31.75%左右，塞拉利昂和南非产量都有小幅度提升，分别为12万吨和9万吨左右，乌克兰产量基本保持不变，肯尼亚相较2020年下降0.2万吨，仅为7.1万吨。
2021年全球金红石产量分布情况
注：折合氧化物TiO2
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国金红石行业发展概况及行业投资潜力预测报告》；
四、中国金红石储量
就中国金红石储量情况而言，我国天然金红石资源分为金红石岩矿和金红石砂矿两类。其中金红石岩矿占我国金红石矿储量的86%以上，TiO2含量一般在1%-4%。代表性的矿区比如湖北枣阳大阜山、山西代县碾子沟、河南方城等；金红石砂矿主要包括海滨砂矿和残坡积型砂矿，其中海滨砂矿中金红石的含量一般为1-2kg/m2，是我国金红石矿的主要开发类型，但由于规模较小，储量较低，实际目前我国金红石仍然依靠进口以及人工合成。截止2021年数据显示，我国金红石储量约220.46万吨，细分省市来看，主要集中在湖北和云南等地。
2020-2021年中国钛矿金红石储量变动情况
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
2020-2021年中国钛矿金红石储量省市分布
资料来源：自然资源部，华经产业研究院整理
由于国内整体金红石等高品位钛矿较少，而金红石型钛白粉等需求较高，导致进口依赖严重。海关总署数据显示，2015-2019年我国钛精矿进口量总体呈现增长态势，其中2015年至2018年，我国钛精矿进口量从188.04万吨增至311.77万吨，2018年后进口量有所下滑，2019年钛精矿的进口量下降到了261.53万吨，2020年开始又逐渐恢复，2021年进一步增加至379.68万吨，2022年1-11月进口量317.92万吨。
2015-2022年钛矿砂及其精矿进出口变动
资料来源：海关总署，华经产业研究院整理
五、人造金红石现状
由于中国金红石供应严重短缺，金红石型钛白粉的生产极其有限，绝大部分依赖国外进口，不足部分仍需用成本不菲的人造金红石等代替。因此，有关部门把金红石列入我国严重依赖国外资源的14种战略储备矿种之一。目前全球人造金红石产能接近200万t/a，产量约100万t/a，主要产地为澳大利亚、加拿大、印度和美国等，中国人造金红石产量很少。我国只有高品位风化砂矿才适用还原锈蚀法，因此还原锈蚀法产量很小，而我国约90%的钛分布于攀西地区，钙镁含量高，因此大量的企业和研究机构研究以高钛渣或钛铁矿为原料，通过盐酸浸出法制备人造金红石，但生产能力仍然较小。
国外人造金红石主要企业及生产工艺
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国金红石行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2022-2027年中国金红石行业发展概况及行业投资潜力预测报告》。
