一、概述
煤焦油，是煤炭干馏时生成的具有刺激性臭味的黑色或黑褐色粘稠状液体。一般作为加工精制的原料以制取各种化工产品，也可直接利用，如作为工业型煤、型焦和煤质活性炭用的粘结剂的配料组分，还可用作燃料油、高炉喷吹燃料以及木材防腐油和烧炭黑的原料。按干馏温度的不同，煤焦油可分为低温煤焦油、中温煤焦油和高温煤焦油三类。
煤焦油的主要分类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
煤焦油行业产业链上游原材料主要为煤炭；中游为煤焦油生产加工环节，主要包括低温煤焦油、中温煤焦油和高温煤焦油；下游主要应用于树脂、沥青、塑料、染料、油漆、农药、医药等领域。
煤焦油行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
我国是全球第一大煤炭生产国，煤炭产量约占全球一半以上。近年来，我国煤炭产量整体呈持续上升的趋势，为行业的发展提供了充足的原料保障。据资料显示，2021年，我国原煤产量达41.26亿吨，同比增长5.7%。
2015-2021年中国原煤产量及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、行业现状
1、产量
煤焦油作为我国工业生产的重要原材料，随着近年来我国煤化工产业的快速发展及下游需求的增长，我国煤焦油产量整体呈快速增长的趋势。据资料显示，2021年我国煤焦油产量为2650万吨，同比增长1.9%。
2015-2021年中国煤焦油产量及增速情况
资料来源：公开资料整理
2、产能
从产能方面来看，随着近年来我国煤焦油产业的不断发展，行业产业也随之扩张。据资料显示，2020年我国煤焦油产量达3677万吨/年，较2019年增长77万吨/年。
2019-2020年中国煤焦油产能变化情况
资料来源：公开资料整理
从产能结构分布来看，2020年我国煤焦油产能中，高温煤焦油产能约为2627万吨/年，与上年基本保持持平，占总产能等71.4%，其它煤焦油产能占比为28.6%。
2020年中国煤焦油产能结构分布情况
资料来源：公开资料整理
3、需求结构
目前，我国煤焦油的消费市场主要有三部分，一是用于深加工制取工业萘、洗油、蒽油和煤沥青等产品；二是将粗煤焦油作为替代重油的燃料，用于玻璃、陶瓷等热能行业以及作为生产炭黑的原料；三是高温煤焦油加氢，随着高温煤油加氢技术的成熟，高温煤焦油加氢项目的消耗量有扩大之势。
中国煤焦油需求结构分布情况
资料来源：公开资料整理
4、深加工情况
煤焦油一般作为加工精制的原料以制取各种化工产品，也可直接利用，如作为工业型煤、型焦和煤质活性炭用的粘结剂的配料组分，还可用作燃料油、高炉喷吹燃料以及木材防腐油和烧炭黑的原料。近几年高温煤焦油加工技术不断完善改进，我国高温煤焦油加工技术水平已进入国际深加工行业的先进行列。深加工技术的完善和进步，为我国煤焦油产业发展提供了技术保障，推进产品向高端市场进军。据资料显示，2021年我国煤焦油深加工量达1210万吨，同比增长2.1%。
2015-2021年中国煤焦油深加工量及增速情况
资料来源：公开资料整理
5、价格走势
从价格走势方面来看，2021年年初以来，我国煤焦油价格持续走高，由2021年1月的3038元/吨增长至2022年12月的6162元/吨。其主要原因有两方面，一是受原材料价格走高影响；二是行业下游深加工行业整体需求一直比较平稳，下游主要商品萘、蒽油、洗油、沥青等产品整体走势偏强。
2021-2022年中国煤焦油月均价走势情况
资料来源：互联网采集入库，野天鹅，华经产业研究院整理
6、进口贸易
从行业进口贸易来看，近年来，我国煤焦油进口规模持续增长。据资料显示，2022年我国煤焦油进口量达11.1万吨，同比增长4.3%；进口金额为6524.51万美元，同比增长51.1%。
2017-2022年中国煤焦油进口贸易情况
注：统计口径为海关编码“27060000”，下同
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从进口分布来看，我国煤焦油进口主要来自印度尼西亚、马来西亚和越南，2022年三者进口量占比合计达98%以上，其中印度尼西亚占比最高，为48.7%，其次为马来西亚和越南，占比分别为37%和13%。
2022年中国煤焦油进口量地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国煤焦油行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》；
四、相关政策
煤炭能源作为我国能源结构的重要组成，对于确保我国能源供应安全具有至关重要的作用。而煤化工产业作为实现煤炭资源高效利用的有力手段，直接关系到国家的能源战略发展规划。近年来，国家有关部门陆续出台一系列相关政策，支持、规范煤化工产业的发展，为行业提供了良好的政策环境。
中国近年来煤化工行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
五、重点企业
山西焦化集团有限公司成立于1969年，是一家集煤焦化的生产、销售及技术服务于一体的煤炭综合利用企业。公司经过多年发展，形成了以煤焦化为主导，焦炉煤气综合利用、煤焦油、粗苯深加工为依托的大型煤化工工业基地，是我国生产、加工煤焦油的重点上市企业之一。据资料显示，2021年公司煤焦化业务营收为111.85亿元，同比增长58.28%，毛利率为6.49%。
2015-2021年山西焦化煤焦化业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
煤焦油行业是一个比较传统的行业，尽管近30年来受到石油化工行业的激烈竞争，煤焦油行业仍然具有较大的发展潜力，尤其近几年来随着新材料和钢铁行业的发展，煤焦油资源的高效利用再度引起人们的重视。而煤炭能源化工产业在中国能源的可持续利用中扮演重要的角色，对于中国减轻燃煤造成的环境污染、降低中国对进口石油的依赖均有着重大意义。可以说，煤化工行业在中国面临着新的市场需求和发展机遇。作为煤化工产业中重要的一部分，煤焦油行业也迎来了发展机遇。随着我国经济的不断发展和对环境保护要求的日益提高，煤焦油的深加工成为一个亟待解决的课题。从目前煤焦油行业的发展情况来看，国内的煤焦化行业正处在一次重要的整合变革时期，未来的煤焦油工业正向集中化、精细分离、深加工、新材料合成方向发展。
华经产业研究院对中国煤焦油行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国煤焦油行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
