2022年中国防水卷材行业重点企业洞析：东方雨虹VS科顺股份「图」

李英杰 2023-02-07 16:05

一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

防水卷材，主要是用于建筑墙体、屋面、以及隧道、公路、垃圾填埋场等处，起到抵御外界雨水、地下水渗漏的一种可卷曲成卷状的柔性建材产品，作为工程基础与建筑物之间无渗漏连接，是整个工程防水的第一道屏障，对整个工程起着至关重要的作用。产品主要分为沥青防水卷材和高分子防水卷材。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较，选取了防水卷材行业内的两家上市企业：北京东方雨虹防水技术股份有限公司（以下简称“东方雨虹”）和科顺防水科技股份有限公司（以下简称“科顺股份”）来做关于防水卷材行业发展情况的对比分析。

防水卷材行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

东方雨虹于2008年9月10日在深交所主板挂牌上市（股票代码：002271）；以主营防水业务为核心延伸上下游及相关产业链，业务领域涉及建筑防水、节能保温、民用建材、非织造布、建筑涂料、建筑修缮、砂浆粉料、特种薄膜等。拥有80余条国际先进生产线，各生产线年设计产能：防水卷材约 10亿多平米，防水涂料约410万吨，砂浆类产品约378万吨，保温材料850多万立方米，建筑涂料近71万吨，非织造布约25万吨。

科顺股份于2018年1月25日在深交所创业板成功上市（股票代码：300737）；是一家以提供建筑防水综合解决方案为主业，产品和服务涉及工程建材、民用建材、建筑修缮、减隔震、抹灰石膏、光伏能源等多个业务板块的建材系统服务商。目前拥有控股分子公司38家，全国布局十余座生产及研发基地，近20000个经销及服务网点，位列全球建筑材料上市公司百强。

防水卷材行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

对比而言，东方雨虹的企业总资产更为雄厚。东方雨虹2022年9月的总资产（487.9亿元）与上年同期相比下降1.9%；科顺股份2022年9月总资产则是131.0亿元，同比增长21.4%。

2017-2022年9月防水卷材行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

从2022年9月净资产规模来看，东方雨虹（263.4亿元）远远高于科顺股份（57.0），同比变化率分别是0.2%、14.8%。

2017-2022年9月防水卷材行业重点企业净资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

2022年1-9月，东方雨虹总营业收入为233.8亿元，同比增长3.1%；科顺股份的总营收（59.6亿元）较上年同期增长4.8%。此外，东方雨虹（211.6亿元）的2022年1-9月企业总营业成本高于科顺股份（56.0亿元），同比变化率分别为10.2%、16.3%。

2017-2022年9月防水卷材行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、企业营收结构

分产品来看，东方雨虹和科顺股份的企业营业收入都主要来自于防水卷材，防水卷材的营收占比均在50%左右。2021年，东方雨虹的防水卷材产品营收占了企业总收入比例的49.06%；科顺股份的防水卷材营收占比为58.61%。

2021年防水卷材行业重点企业分行业营业收入占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年1-9月，东方雨虹归属母公司净利润（16.55亿元）低于科顺股份（2.68亿元），二者之间相差了13.87亿元。

2017-2022年9月防水卷材行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5、企业ROE

2021年，东方雨虹的加权平均净资产收益率（19.92%）高于科顺股份（14.46%），盈利能力也较东方雨虹而言更为优秀。此外，两家企业的加权平均净资产收益率变化趋势较为相似。

2017-2021年防水卷材行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2021年，东方雨虹和科顺股份的研发投入金额均较上年有所增加。其中，东方雨虹的研发投入金额为5.59亿元，较上年增加了0.93亿元；科顺股份的研发投入金额为3.40亿元，同比增加了0.58亿元。从研发投入总额占营业收入比例来看，东方雨虹（1.75%）的2021年投入占比率低于科顺股份（4.38%）。

2020-2021年防水卷材行业重点企业研发投入金额统计图