一、概述
1、定义
卫材热熔胶即吸收性卫生用品专用热熔胶，主要用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层等各组成材料的粘合，具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点。根据产品种类的不同，卫材热熔胶主要分为结构胶、橡筋胶、背胶、特种胶等
卫材热熔胶的分类及相关介绍
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
卫材热熔胶行业产业链上游为原材料环节，主要包括石油树脂、高聚物、矿物油等；中游为卫材热熔胶生产供应环节；下游主要应用于纸尿裤、卫生巾、成人失禁用品、宠物垫、医疗床垫、防护服等领域。
卫材热熔胶行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、下游端分析
吸收性卫生用品是行业最主要的下游应用领域，近年来，在我国消费升级、居民卫生意识的提升及人口老龄化的推动下，我国吸收性卫生用品行业市场规模持续增长，为行业的发展带来了强劲动力。据资料显示，2021年我国吸收性卫生用品行业市场规模为1745.8亿元，同比增长4%。
2017-2021年中国吸收性卫生用品行业市场规模情况
资料来源：公开资料整理
三、行业现状
1、热熔胶市场
我国热熔胶行业发展初期由于技术水平及生产工艺落后，产品应用范围极其有限，仅用于书本装订和服装的简单粘合。随着国内热熔胶技术和产品性能的提升，热熔胶的可应用市场领域不断扩展，同时在国家对于新材料产业的政策鼓励支持下，我国热熔胶行业高速发展。据资料显示，2020年我国热熔胶销量为117.83万吨，同比增长4.6%。
2016-2020年中国热熔胶销量及增速情况
资料来源：中国胶粘剂和胶粘带工业协会，华经产业研究院整理
2、市场规模
得益于近年来吸收性卫生用品、医疗防护用品等下游需求市场的快速发展以及国家政策的大力支持，近年来我国卫材热熔胶行业迅速发展，产业规模持续扩张。据资料显示，2021年我国卫材热熔胶行业市场规模为59.34亿元，同比增长18.3%。
2016-2021年中国卫材热熔胶行业市场规模情况
资料来源：公开资料整理
3、市场结构
婴儿纸尿裤、卫生巾、成人纸尿裤是卫材热熔胶最主要的需求领域，从三者需求结构方面来看，结构胶是三者最大的需求产品，需求占比均为50%及以上。其它产品方面，橡筋胶是婴儿及成人纸尿裤第二大需求产品，需求占比分别为34%和18%，而卫生巾方面，背胶是其第二大需求产品，占比为36%。
卫材热熔胶三大需求领域对各细分产品需求占比情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国热熔胶行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》；
四、相关政策
热熔胶是用热塑性高分子材料共混聚合改性制成的一种新型环保型胶粘剂，是政策予以扶持和鼓励的产品类型之一。为了促进行业的发展，近年来有关部门陆续出台了一系列相关政策，支持、鼓励行业的发展，为行业创造了良好的政策环境。
中国热熔胶行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
五、竞争格局
1、市场格局
卫材热熔胶的进入门槛较高，主要表现在下游市场高度集中于少数知名厂商，前十名厂商占据了绝大部分市场份额，一般企业很难进入该等知名厂商的供应链体系，导致卫材热熔胶的集中度也很高，由于其他厂商较难进入，现阶段供求相对平衡。目前，国内市场主要由国内龙头聚胶股份以及三大国外企业汉高、富乐、波士胶所占据，四者合计市场占有率达80%以上，其中聚胶股份市场占有率约为15%左右。从细分产品来看，汉高是结构胶领域全球的领导者，波士胶是橡筋胶领域全球的领导者。
国内卫材热熔胶行业主要竞争企业及相关介绍
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
聚胶新材料股份有限公司成立于2012年，是一家以研发生产吸收性卫生用品专用热熔胶（简称“卫材热熔胶”）为业务核心的专业供应商，专注于卫材热熔胶的研发、生产和销售。目前，公司已成为行业内四大主要的卫材热熔胶提供商之一。在国内市场，公司成功实现进口替代，成为国内规模最大的卫材热熔胶生产企业之一；在国外市场，公司突破外资巨头的垄断局面，成为行业内少数有能力将产品销往海外高端客户的国内厂商之一。据资料显示，2021年公司卫材热熔胶业务营收为10.53亿元，同比增长19.85%，毛利率为20.82%。
2019-2021年聚胶股份卫材热熔胶业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
1、行业规模持续增长
目前，我国庞大的人口规模以及不断进步的卫生意识，为一次性卫生用品的蓬勃发展提供了确定性保障。发达国家的老龄化趋势不可阻挡，中国的老龄化趋势也愈发明显，随着老龄化人口的增加和消费观念的改变，成人失禁用品的市场发展空间巨大。而新兴国家市场的卫生用品渗透率仍然很低，这些国家有着庞大但尚未充分开发的消费者群体，人口增长、经济发展和更高的生活水平将推动卫生产品的普及率得到提高，带动整个卫材热熔胶行业市场规模的进一步扩容。
2、产品功能化和个性化发展
不断的消费升级给卫材热熔胶行业带来了新的发展机会，各类技术创新层出不穷，新材料的持续开发使得卫材热熔胶市场不断被细分增加。应用领域不断细化，产品品种不断增加，呈现出专业化、功能化、个性化等新的发展趋势。如变色热熔胶、亲水热熔胶、可降解热熔胶、低VOC热熔胶、芯体热熔胶、彩色热熔胶、吸味热熔胶等不断涌现，研发新的热熔胶产品种类，适应下游终端客户的生产需要，满足消费者的多样需求，是卫材热熔胶技术发展的重要方向。
3、安全环保是行业重要发展趋势
目前卫材热熔胶仍主要采用石化类产品为主要原料，在环境中难以降解，这已成为整个行业都在共同研究和克服的一大技术挑战。生物可降解、生物基在国外正成为一个重要研究方向。同时，这些石化类原料或多或少存在对环境健康不友好的微量杂质，这正成为客户与消费者重点关注的风险，势必将倒逼一些原料的生产工艺技术不停地升级换代。在卫材热熔胶领域，欧盟制定有全球最严厉的安全环保法规或行业标准，且越来越严格，其他国家也在逐步效仿，进一步提升卫材热熔胶产品的安全环保特性将是未来发展的重要趋势。
华经产业研究院对中国卫材热熔胶行业的发展现状、产业链发展格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。为企业、科研、投资机构等单位了解行业最新发展动态及竞争格局，把握行业未来发展方向提供了专业的指导和建议。更多详细内容，请关注华经产业研究院研究出版的《2023-2028年中国热熔胶行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
