一、概述
1、简介
防水卷材是指将沥青类或高分子类防水材料浸渍在胎体上制作成的，主要是用于建筑墙体、屋面、以及隧道、公路、垃圾填埋场等处，起到抵御外界雨水、地下水渗漏的一种可卷曲成卷状的柔性建材产品。其作为工程基础与建筑物之间无渗漏连接，是整个工程防水的第一道屏障，对整个工程起着至关重要的作用。
2、分类
防水卷材根据其主要组成材料不同，可分为沥青防水卷材、高聚物改性沥青防水卷材和合成高分子防水卷材；根据胎体的不同，可分为无胎体卷材、纸胎卷材、玻璃纤维胎卷材、玻璃布胎卷材和聚乙烯胎卷材。
防水卷材的分类
资料来源：公开资料整理
二、产业链分析
1、产业链
防水卷材行业产业链上游为原材料环节，主要包括沥青、基础油、SBS改性剂、聚酯胎基、膜类等；中游为防水卷材生产供应环节；下游广泛应用于房屋建筑、轨道交通、水利设施等领域。
防水卷材行业产业链示意图
资料来源：公开资料整理
2、上游端分析
从防水卷材成本结构分布来看，沥青在防水卷材生产成本中占比最大，达28%。其次为膜类以及聚酯胎基，占比均为13%左右。而SBS改性剂及基础油成本占比相对较小，分别为10%和5%左右。
防水卷材成本结构分布情况
资料来源：公开资料整理
3、下游端分析
从下游消费需求情况来看，住宅是防水卷材最大的需求领域，占比约为50%左右，民用建筑、基建占比均为20%左右，工业建筑占比相对较小，为10%左右。
中国防水卷材行业下游消费结构分布情况
资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理
三、行业现状
1、防水材料
防水建筑材料是现代建筑必不可少的功能性建筑材料，随着我国城市的不断建设发展，防水建筑材料市场需求强劲，行业规模迅速扩张。据资料显示，2021年我国防水材料产量为40.92亿平方米，同比增长8.4%。
2015-2021年中国防水材料产量及增速情况
资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理
从结构分布来看，防水卷材是我国防水材料中占比最大的细分种类，2021年占比接近70%。其中SBS/APP卷材占比最高，为36.06%。其次为自粘卷材和高分子卷材，占比分别为22.64%和11.16%。
2021年中国防水材料结构分布情况
资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理
2、防水卷材
随着近年来我国城市化建设的不断加快，以及老旧小区改造的稳步推进，我国防水卷材市场需求稳定增长，推动行业规模快速扩张。据资料显示，2021年我国沥青和改性沥青防水卷材产量为29.6亿平方米，同比增长31.4%。随着地产和基建投资持续恢复，老旧小区更新改造不断推进，市场存量和增量需求同步扩张，防水卷材市场需求有望持续释放。
2016-2021年中国沥青和改性沥青防水卷材产量情况
资料来源：中国建筑防水协会，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国防水卷材行业市场发展监测及投资潜力预测报告》；
四、发展背景
1、政策
为了促进防水卷材行业的发展，近年来有关部门陆续出台了一系列相关政策，鼓励、规范行业的发展，为行业提供了良好的政策环境。
中国防水卷材行业部分相关政策一览表
资料来源：公开资料整理
2、社会
随着近年来我国地产和基建投资规模的不断增长，我国房屋建筑施工面积也随之持续增加，为防水卷材行业带来了庞大的需求市场。据资料显示，2022年我国房屋建筑施工面积为156.45亿平方米，同比下降0.7%。
2015-2022年中国房屋建筑施工面积及增速情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
五、竞争格局
1、市场格局
目前，国内防水材料行业集中度较低、市场较为分散、竞争不够规范，“大行业、小企业”依旧是行业发展标签。据资料显示，2021年东方雨虹、科顺股份、北新防水三家企业市场占比分别为13.3%、3.9%和1.9%。随着质量监督、打假质检、环保督查、安全生产、绿色节能等监管及产业政策对防水材料行业的逐渐规范，以及产品结构优化升级，下游客户对防水材料产品品质要求不断提高，大型防水企业的竞争力逐步增强，防水材料行业市场集中度呈现逐年上升趋势，并逐步向龙头企业聚拢，推动行业集中度持续提升。
2021年中国防水材料行业竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
2、重点企业
东方雨虹成立于1995年，公司致力于新型建筑防水材料的研发、生产、销售和防水工程施工业务领域，目前已形成以主营防水业务为核心，民用建材、建筑涂料、特种砂浆、建筑粉料、节能保温、建筑修缮、非织造布、特种薄膜等多元业务为延伸的建筑建材系统服务商。据资料显示，2021年公司防水卷材业务营收为156.67亿元，同比增长39.47%，毛利率为31.05%。
2015-2021年东方雨虹防水卷材业务营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
六、发展趋势
1、应用领域不断拓展，行业高速发展
随着行业内加强企业创新能力和动力的意识不断增加，通过技术交流、工艺改进、生产管理水平提升、推行精益生产和精细化管理、探索经营方式及商业模式转变等创新驱动力，防水卷材的品种不断丰富，品质不断提升，应用领域也已由房屋建筑领域为主扩大到高速铁路、高速公路、城市道桥、地铁及城市轨道、机场和水利设施等基础设施建设、公共建筑建设等领域，以及近年来国家提出的以城际高速铁路和城际轨道交通等为内容的新型基础设施建设。随着我国城镇化发展、市政基础设施配套建设等不断推进，以及乡村振兴、城市治理、生态环境、民生保障、建筑业供给侧结构性改革等方面政策的出台，未来几年，外部的巨大需求将推动快速发展。
2、“双碳”政策推动行业绿色发展
随着“碳达峰”、“碳中和”目标的提出，国家和地方对绿色建材、绿色建筑的重视，倒逼防水卷材企业采取加大环保设施投入、提高研发技术创新能力、提升环保装备水平、改进生产工艺、降低产品能耗等措施。未来我国防水卷材行业将更加规范，实现从粗放建造向绿色集约建造的转型，高能低效的“散乱污”企业的生存空间将进一步受挤压，落后产品和产能将被逐步淘汰，过度竞争、无序竞争的情况将逐渐减少，防水卷材行业将向绿色、有序、健康的方向发展。
华经产业研究院通过对中国防水卷材行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国防水卷材行业市场发展监测及投资潜力预测报告》。
