一、汽车船综述
汽车船也叫滚装船，是指通过跳板采用滚装方式装卸载货车辆的“船舶”。滚装船上甲板平整全通，上甲板下有多层甲板，各层甲板之间用斜坡道或升降平台连通，便于车辆通行，上层建筑位于船头或船尾，机舱设在尾部甲板下面，烟囱位于两，开口一般设在尾部，有较大的较接式跳板，跳板一般以35°~45°角斜搭到岸上。滚装船的装卸效率很高。世界轿车运输广泛应用滚装船。
滚装船优缺点介绍
资料来源：公开资料整理
二、船舶工业产业链
船舶制造业为船舶产业链的中游，其上游为生产船舶所需的原材料，如钢铁、油漆等，下游为承担海上运输贸易的航运业。全球经济贸易直接影响航运业的景气度，从根本上决定船舶工业的景气周期。
船舶制造产业链
资料来源：公开资料整理
从国内船舶工业现状来看，据工信部数据，2022年，全国造船完工量3970.3万载重吨，同比增长3.0%，新接订单量6706.8万载重吨，同比增长131.8%，截至12月底，手持订单量9583.9万载重吨，比2020年底手持订单量增长34.8%。我国造船三大指标国际市场份额继续保持世界领先，造船完工量、新接订单量、手持订单量以载重吨计分别占世界总量的47.2%、53.8%和47.6%，出口船舶占总量的88.2%。我国船舶工业发展保持高水平平稳运行态势。
2015-2022年中国船舶制造行业三大指标情况
资料来源：工信部，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国滚装船行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》
三、汽车船行业现状分析
从全球汽车船运力规模来看，全球汽车滚装船运力紧张。据统计，截至2023年2月28日，全球汽车船仅有757艘，如果剔除内贸运输船队，实际从事进出口的船不足700艘，且以日韩系和欧洲系为主，我国存量船稀缺缺；运力规模在经过2019年和2020年连续两年负增长后，2020年、2021年分别微增1.2%和0.4%，但目前仅为400万CEU（车位）。
2016-2022年全球汽车船行业运力总计情况
资料来源：Clarksons，华经产业研究院整理
在手订单运力占比整体呈现出“V”型走势，快速走出2021年低谷。截至2023年2月28日，订单运力占比大幅增加，达到20.78%，但由于汽车船的制造周期长达2年左右，新增订单预计2024年下半年左右才能投入运营，短期难以对市场运力形成补充。预计2023-2025年交付运力占现有运力比重为1.7%、9.3%、8.4%，汽车船供需平衡最早将在2024年下半年出现。
2016-2023年全球汽车船行业在手订单运力占比情况
资料来源：Clarksons，华经产业研究院整理
汽车船船龄结构方面，目前汽车船的老化情况比较严重，20年以上船龄的船舶数量占比达23%，将来供需平衡后会有新旧更新，延长运力紧张态势。
全球汽车船行业船龄结构分布情况
资料来源：Clarksons，华经产业研究院整理
四、汽车船行业竞争格局
汽车船的市场集中度很高，船东基本与本国汽车产业绑定较深。。目前全球前5大船东分别是Wallenius Wilhelmsen、Ray Car Carriers、日本邮船、商船三井、川崎汽船，合计运力占比达45.4%。同时，汽车船船东基本与本国汽车产业绑定较深，前10大船东公司属地基本集中于挪威、日本、韩国。我国汽车产业发展较晚，很长一段时间国内汽车船船东大部分发展内贸市场。
全球汽车船头部公司排名情况（截至2023年2月）
资料来源：Clarksons，华经产业研究院整理
中远海特在全球汽车船行业运力排名35，目前公司汽车船5艘，船型以以4100～5380车位为主。从公司经营情况来看，2016年以来中远海特汽车船业务营收增长态势良好，毛利率自17年以后年以后维持在15%以上。2020年受疫情影响汽车船营业收入同比减少3.23%，毛利和毛利率也小幅降低；2021年随着经济和汽车出口复苏，营业收入同比增长了18.86%；2022年上半年，受疫情及严格封控政策影响，国内汽车产能受到明显制约，出口运量及收入有明显下滑，但整体毛利率仍然维持较高水平，约28.5%。具体业务方面，中远海特汽车船租金维持在1.4-1.5万美元/天。
2016-2022年中远海特汽车船业务营收及毛利润情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
五、汽车船行业未来发展前景
受益于新能源车崛起和汽车供应链优势，中国汽车出口市场近两年实现较强增长，2021年汽车出口量实现翻倍，2022年同比增长超过50%，中国超过德国成为仅次于日本的世界第二大汽车出口国，其中欧洲市场份额增长突出，正成为中国汽车出口的主要增量市场。
在汽车出口需求旺盛的情况下，当前全球汽车船供不应求，汽车船运价已较2020年初涨幅超过10倍，2023年2月底，6500CEU的汽车船定期租船费率已经涨至11万美元/天。目前，全球汽车船造船产能主要在中国，中国船厂的汽车船订单占全球75%。但是中国汽车船队运力只占全球3%，全球运力规模前十的汽车船企业没有一家来自中国。
2016-2022年中国汽车行业出口数量及增速情况
资料来源：中汽协，华经产业研究院整理
从国内新能源汽车产业来看，自2010年开始，我国大力推动新能源汽车发展，开始了对新能源汽车长达10余年的财政补贴，新能源汽车推广取得突飞猛进的发展，系能源汽车渗透率不断提高，在“双碳”目标带动下，适应产业升级趋势和绿色消费新需求的产品不断推出。根据中汽协数据，2022年国内新能源车产量高达636.2万辆，同比增长89.59%；累计销量688.7万辆，同比大增93.4%；2022年12月新能源车市场渗透率达31.8%，2022全年渗透率达25.6%，较上年提升12.2个百分点。目前国内新能源车已建立起较强的竞争优势，支撑新能源汽车出口，据统计，2022年新能源汽车出口67.9万辆，同比增长高达1.2倍。
越来越多的自主品牌车企也加快布局海外市场，也将继续支撑汽车船内贸和外贸市场。同时随着新能源汽车市场在全球范围内持续壮大，行业研发人员和OEM（代工生产商）正面临着越来越多的法规和标准的符合性挑战，包括对电池系统的安全和性能的规定、不同的市场准入门槛、技术专利以及售后服务体系等。
全球主要国家及地区电动汽车出海认证标准
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院通过对中国滚装船行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国滚装船行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》。
