一、聚苯醚行业概况
1、优缺点
聚苯醚，简称PPO，是五大工程塑料之一。其最大特点是在长期负荷下，具有优良的尺寸稳定性和突出的电绝缘性，使用温度范围广。改性PPE树脂及组合物具有质轻、优异的耐高低温性、电绝缘性、耐蒸汽性、尺寸稳定性和抗蠕变性等特点。可通过熔融注射、熔融挤出等成型方法生产出所期望形状的产品、部件。应用在光伏、汽车、通信、电子电器、医疗器械等领域。
聚苯醚的优缺点
资料来源：公开资料整理
2、生产工艺
由于PPO的熔融指数较低且抗冲击及耐热能力会随时间而降低，导致其应用受到了较大的限制，因此通常使用PS、HIPS、ABS、HDPE、PPS或PA等与PPO进行共混或共聚改性来提高其流动性和加工性能，通常称为MPPO，PPO的聚合方法可分为沉淀聚合和溶液聚合两种：
聚苯醚的生产工艺
资料来源：公开资料整理
二、聚苯醚行业相关政策
近年来国务院、工信部、发改委等陆续出台工程塑料行业相关政策，主要政策内容围绕积极发展包括工程塑料在内的先进结构材料、发展包括特种工程塑料制备技术在内的高性能高分子结构材料的制备技术、加强应用研究、大力推进材料生产过程的智能化和绿色化改造、鼓励外商投资工程塑料领域等方面。
中国聚苯醚行业相关政策梳理
资料来源：各政府部门网站，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国聚苯醚行业市场深度分析及投资战略研究报告》
三、聚苯醚行业产业链
聚苯醚工业化生产包括单体2,6-二甲基苯酚合成和聚苯醚合成两大部分，在金属氧化物催化剂的作用下，苯酚与甲醇在高温下发生甲基化反应，生产2,6-二甲基苯酚，单体纯度可达99.5%以上。再通过2,6-二甲基苯酚为单体进行氧化偶合缩聚反应，得到聚苯醚。
聚苯醚行业产业链
国内聚苯醚消费主要集中于电子电器领域，占比约72%;其次是汽车行业，占比约11%；机械/流体工程和轻纺领域消费占比分别约8%和3%；其他领域占比约6%。
2021年我国聚苯醚改性塑料下游消费结构（单位：%）
资料来源：公开资料整理
四、中国聚苯醚行业发展现状分析
1、市场规模
2021年，国内聚苯醚市场规模达到35亿元。但与此同时，我国PPO产能发展落后于需求，目前国产化率仅为30%。在未来，汽车轻量化及双碳目标的提出，PPO材料的优势进一步凸显，国内对聚苯醚和改性聚苯醚的需求将进一步上升。
2013-2021年我国聚苯醚市场规模及增速
资料来源：公开资料整理
2、专利现状
最近10年来国内申请人的聚苯醚申请数量远远超过国外企业，总计1958件，约占全部数量的84%。第2名是日本，总计209件，约占全部数量的9%。之后是荷兰99(约4%)，美国28(约1.2%)，韩国27(约1.2%)，再之后的区域的申请数量已经不足5件。
2011-2021年来中国专利申请量前10区域
资料来源：CNKI，华经产业研究院整理
五、聚苯醚行业竞争格局分析
1、全球竞争格局
目前全球PPO及MPPO的产能高度集中在少数发达国家的相关企业。沙特基础工业公司（SABIC，收购了美国通用电气的工程塑料业务）是世界上最大的聚苯醚生产商，年产能约为13.5万吨/年，约占世界市场的46.6%。此外日本旭化成、日本三菱瓦斯化学公司等公司也在全球PPO生产市场占重要地位。目前国内主要PPO生产厂商为南通星辰和鑫宝新材料。
2022年全球聚苯醚产能分布情况（单位：%）
资料来源：公开资料整理
2、国内主要生产企业
目前我国已工业化的装置有4套，总计生产规模在10万吨/年。这4套装置，分别归属中国蓝星集团和鑫宝高分子材料，其中中国蓝星集团是聚苯醚最大的生产企业，年产能在5万吨/年，其中有2套采用沉淀缩聚法，有2套采用均相溶液缩聚法，分布在山西、江苏、河北三省，其中河北是中国聚苯醚最大的生产省份。
2022年国内聚苯醚树脂生产企业
资料来源：公开资料整理
六、中国聚苯醚技术发展趋势
1、聚焦制备技术优化和工业化产能扩大
经过近些年来的技术发展，国内企业已经成功实现聚苯醚的工业化生产。但是，国内产能还较小，目前还无法满足国内对于聚苯醚的需求。而且相比于国外企业的溶液法，国内企业采用的沉淀聚合法存在较多技术问题，尚待解决。从聚苯醚的制备技术C08G65/44在国内外申请人的申请量排名的巨大差异就可以看出，在国外企业仍然不断完善和强化聚苯醚制备技术的同时，国内创新主体的研发却并没有聚焦制备技术优化。因此，在聚苯醚制备技术方面，建议国内创新主体能够投入更多的力量，优化制备技术，解决目前存在的问题，并在此基础上不断扩大产能。
2、研发差异化组合物
在聚苯醚聚合物共混物和无机有机物配料方面，国内外的研发方向基本是一致的，因此，在聚苯醚组合物方面，建议国内创新主体不仅仅是跟随国外企业的组合物产品的研发方向，而是更加聚焦在研发并制造与国外企业的产品具有差异化的组合物产品，来满足实际需要。
3、产业政策支持
近10年来，国内多个部门出台了多个鼓励聚苯醚的工业化发展和技术进步的产业政策，例如，聚苯醚于2007年被科技部列入了“十一五”国家科技支撑计划重点项目，于2017年在“《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》重点领域关键技术产业化实施方案”中被国家发展和改革委员会归类为“新材料关键技术产业化项目”，在“2019年产业结构调整指导”中被国家发展和改革委员会归类为“鼓励类石化化工产品”。
华经产业研究院通过对中国聚苯醚行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国聚苯醚行业市场深度分析及投资战略研究报告》。
