一、企业基本概况
1、行业定义
我国胶粘材料行业自改革开放的上世纪80年代以来，已经经过了三十多年的发展。在最初的十多年中，国内包装行业的旺盛需求使得通用型胶粘材料行业利润率较高，因此吸引了大量的国内外资本的进入。然而近年来，随着国内通用型胶粘带（如BOPP胶粘带、PVC电气胶粘带等）市场的逐渐饱和，国内通用型胶粘带行业已接近完全竞争市场，产品同质化现象凸显，行业也进入了微利时代，通用型胶粘带产品的增长将会减缓。
2、行业集中度
粘胶带行业竞争格局分为三个层次，国内生产商主要处于第二、三层次，以中低端市场产品为主，商业模式主要为ODM/OEM。行业内企业数量多、规模小、行业集中度低，大部分企业未上市，产品结构单一，仅生产1-2种胶带产品，市场竞争较为激烈。目前国内涉及胶带业务的上市企业有永冠新材、斯迪克、晶华新材和炎洲股份。
胶粘材料行业三个层次的竞争格局
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、重点企业基本情况对比
永冠新材营各种消费类胶粘材料，以强大的规模一体化生产为核心竞争力，辅以高度信息化的精细管理，掌握品质、成本和交期综合优势。永冠新材胶粘产品广泛应用于物流包装、建材装饰、文具办公、五金劳保等领域，销售网络覆盖全球110多个国家和地区，与3M、TESA、沃尔玛、顺丰、得力、公牛等知名客户保持稳定合作。
晶华新材主营业务涵盖各类工业胶粘材料、电子胶粘材料、功能性薄膜材料以及特种纸的研发、生产和销售。晶华新材拥有大量自主知识产权的国内国际领先产品技术，形成强劲的成果转化能力，是国内胶粘带与胶粘剂行业中研发能力领先的企业。
胶粘材料行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
上海永冠众诚新材料科技成立于2002年，始终致力于实现高水平功能性胶粘材料自立自强。
上海晶华胶粘新材料股份有限公司成立于2006年，于2017年10月在上海证券交易所挂牌上市（股票简称：晶华新材，股票代码：603683），现已发展成为集研发、生产、销售于一体的专业生产各类胶粘新材料的高新技术企业。
胶粘材料行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2021年永冠新材的总资产为47.1亿元；净资产达到22.2亿元，较上年增加了6.6亿元，同比增长42.7%；截至2022年6月30日，永冠新材的净资产为23.5亿元，同比增长5.7%。截至2022年6月底晶华新材的总资产为17.7亿元，同比增长0.5%；净资产为9.6亿元，同比下降0.4%。
2016-2022年H1胶粘材料行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1胶粘材料行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2021年永冠新材实现了营业收入38.4亿元，较上年增加14.3亿元，同比增长59.1%；2022年上半年实现营业收入为23.1亿元，同比增长37.9%。2021年营业成本为36.2亿元，较上年增加了13.4亿元，同比增长59%。2021年晶华新材实现了营业收入13.9亿元，同比增长34.3%；2022年上半年实现营业收入为6.4亿元，同比下降1.2%。2022年上半年营业成本为5.5亿元，同比增长3.6%。
2016-2022年H1胶粘材料行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年H1胶粘材料行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、企业营收结构
2021年永冠新材的主要产品有布基胶带、纸基胶带和膜基胶带等，其中布基胶带的营收占比为14.3%，在该企业主营产品中排名第3；晶华新材的主要产品有电子级胶粘材料和工业胶粘材料等，电子级胶粘材料的营收占比为18.2%。
2021年胶粘材料行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2021年永冠新材实现归属于上市公司股东的净利润为2.3亿元，同比增长28.5%；2022年上半年的净利润为1.6亿元，同比增长20.8%。2022年上半年晶华新材实现归属于上市公司股东的净利润为-0.02亿元，同比下降107.3%。
2016-2022年H1胶粘材料行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，永冠新材平均每年的加权平均净资产收益率为14%；晶华新材平均每年的加权平均净资产收益率为7.4%。2022年上半年，永冠新材的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年H1胶粘材料行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国胶粘材料行业竞争格局分析及投资战略咨询报告》
6、企业研发投入对比
2021年永冠新材和晶华新材的研发费用分别为1.38亿元和0.62亿元，研发投入占营业收入的比例分别为3.6%和4.43%。比较2021年和2020年的研发投入增量，永冠新材研发费用较上年增加0.31亿元，研发费用率较上年减少了0.82个百分点。2021年晶华新材研发费用较上年增加0.23亿元，研发投入占营业收入的比例增加了0.65个百分点。
2020-2021年胶粘材料行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业胶粘材料产品经营情况对比
1、胶粘材料产品营业收入和营业成本
从各企业每年的胶粘材料的营业收入来看，永冠新材的成绩都相对较好。2022年上半年永冠新材胶粘材料实现营业收入22.62亿元。2021年晶华新材的胶粘材料产品实现营业收入11.53亿元。
2017-2022年永冠新材VS晶华新材胶粘材料营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2020-2021年永冠新材VS晶华新材胶粘材料营业收入及占比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2021年永冠新材在胶粘材料产品上的营业成本为32.85亿元，同比增长60.5%。2021年晶华新材在胶粘材料产品上的营业成本为9.64亿元。
2017-2022年永冠新材VS晶华新材胶粘材料营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、胶粘材料产品毛利率
2021年永冠新材在胶粘材料产品上的毛利率为13.1%，较上年同期减少1.35个百分点。
2019-2021年永冠新材胶粘材料毛利率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、胶粘材料产销、存量
2021年晶华新材胶粘材料行业的生产量为46286万平方米；销售量为48416万平方米。永冠新材胶粘材料行业的生产量和销售量分别为357979.8和342897.7万平方米。
2017-2021年永冠新材VS晶华新材胶粘材料产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2017-2021年永冠新材VS晶华新材胶粘材料产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
五、胶粘材料行业发展SWOT分析
目前胶带行业经营两级分化明显。国外巨头历史悠久，技术实力强，品牌优势明显，占领了高端市场。国内具备规模化生产能力的胶带企业较少，大部分厂商直接购买母卷，只进行简单裁切和包装后对外出售，技术含量不高。
胶粘材料行业发展SWOT分析
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
华经产业研究院通过对中国胶粘材料行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析，并根据行业发展轨迹及影响因素，对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国胶粘材料行业竞争格局分析及投资战略咨询报告》。
