一、概述
1、定义
电解二氧化锰是优良的电池的去极化剂，它与天然放电二氧化锰生产的干电池相比，具有放电容量大、活性强、体积小、寿命长等特点，是电池工业的一种非常重要的原料。此外，电解二氧化锰在其它领域也得到广泛应用，如精细化工生产过程中作氧化剂、锰锌铁氧体软磁材料中的原料等。
2、分类
按照电池类型不同细分为P型、碱锰型、高性能型、锂锰型和锰酸锂型等。其中，P型EMD主要用于P型电池的生产，普通碱锰型和高性能碱锰型用于无汞碱锰电池的生产，锂锰型主要用于一次锂锰电池的生产，锰酸锂型主要应用于二次锂离子电池正极材料锰酸锂的生产。
电解二氧化锰应用场景分类
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、工艺流程
目前EMD主流的生产路线是以菱锰矿或软锰矿为原材料，首先进行酸化、除杂、过滤制成硫酸锰容易，之后进行电解过程，最后再通过剥离、漂洗等操作得到EMD产品。
电解二氧化锰制备工艺流程图
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
二、产业链分析
1、产业链
电解二氧化锰行业产业链上游为原材料环节，主要包括锰矿石、硫酸等；中游为电解二氧化锰生产供应环节；下游主要用于电池领域，此外在陶瓷、玻璃、炼钢的领域也有应用。
电解二氧化锰行业产业链示意图
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、上游端分析
锰矿是电解二氧化锰生产的重要原材料，近年来，全球锰矿产量整体呈波动增长的态势。据资料显示，2022年全球锰矿产量约为2000万吨，同比下降0.5%。
2015-2022年全球锰矿产量及增速情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
从产量地区分布来看，全球锰矿生产主要集中在南非、加蓬和澳大利亚。据资料显示，2022年全球锰矿产量中，南非占比第一，为35.8%；其次为加蓬和澳大利亚，产量占比分别为22.9%和16.4%。而中国以4.9%的产量占比位列第四。
2022年全球锰矿产量地区分布情况
资料来源：USGS，华经产业研究院整理
三、行业现状
1、产量
近年来，受到下游一次电池企业需求拉动，电解二氧化锰市场产量出现显著抬升。此外，近年来由于锰酸锂材料出货量持续增加，锰酸锂型电解二氧化锰的市场需求大幅增长，拉动电解二氧化锰产量上行。据资料显示，2020年我国电解二氧化锰产量为35.1万吨，同比增长14.3%。
2014-2020年中国电解二氧化锰产量及增速情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
2、产量分布
从产量分布来看，我国电解二氧化锰产量主要集中在广西、湖南和贵州三地，其中广西产量分布最高，为74.44%。
2020年中国电解二氧化锰产量地区分布情况
资料来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、出口贸易
我国二氧化锰主要以出口为主，出口规模远大于进口规模。随着近年来我国二氧化锰产业的快速发展，行业出口规模整体也呈上升的态势。据资料显示，2022年我国二氧化锰出口量为5.23万吨，同比下降29.4%；出口金额为1.27亿美元，同比增长7.6%。
2015-2022年中国二氧化锰进出口贸易情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
从出口分布来看，2022年我国二氧化锰出口量中，占比前三的地区分别为新加坡、印度尼西亚和德国，占比分别为19.98%、19.22%和12.14%。
2022年中国二氧化锰出口量地区分布情况
资料来源：中国海关总署，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国电解二氧化锰行业发展监测及投资战略规划建议报告》；
四、重点企业
1、竞争格局
我国电解二氧化锰生产主要集中在湖南、广西、贵州等地，2020年国内电解二氧化锰产量排名前三的生产商分别为湖南湘潭电化、广西汇元锰业、广西桂柳化工。其中湖南湘潭电化2020年的电解二氧化锰产量达到10.6万吨，占国内总产量比例超过30%，规模优势显著。
2020年中国电解二氧化锰产量前十企业
资料来源：南方锰业公司公告，华经产业研究院整理
2、重点企业
湘潭电化科技股份有限公司系湘潭市国资委下属控股企业，于2007年4月3日在深圳证券交易所上市。公司主营业务为生产销售电解二氧化锰和新能源电池材料、城市污水集中处理、工业贸易等。主营产品为电解二氧化锰，分为碳锌电池级、无汞碱锰电池级、一次锂锰电池级、锰酸锂电池材料级和磁性材料级。近年来公司也开始布局锰酸锂、四氧化三锰等锰系新能源电池材料。据资料显示，2021年公司电解二氧化锰营收为8.9亿元，同比增长15.06%，毛利率为15.89%。
2018-2021年湘潭电化电解二氧化锰营收情况
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
五、发展趋势
下游一次电池企业生产需求旺盛，且随着下游锰酸锂电池在电动自行车、电动工具等使用领域需求增长，电解二氧化锰行业整体呈现供不应求的局面，推动电解二氧化锰市场价格上涨；同时，大宗商品和原材料价格大幅上涨，能源紧张，整个行业都面临生产成本逐渐上升的巨大压力。因此，随着市场日益激烈的竞争，国内企业应当加大对电极材料研发的投入，引领电解二氧化锰行业的科技创新，实现电解二氧化锰产业的结构调整和技术升级，持续推进我国EMD行业的发展。
华经产业研究院采用先进的数据分析工具，对电解二氧化锰行业的数据进行挖掘、整理、加工、分析和展示，为客户传递行业最新的发展动态。并对行业未来的发展前景及趋势进行专业的预判，为客户的经营决策提供专业的指导和建议，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。欲了解行业具体详情可以关注华经产业研究院出版的研究报告《2023-2028年中国电解二氧化锰行业发展监测及投资战略规划建议报告》。
